28.05.2018 Народный банк
Народный банк
продолжает радовать показателями
Народный банк 18 мая представил позитивные финансовые результаты за 1-й квартал 2018 года
АО «Народный банк»
Тикер KASE: HSBK
Текущая цена: 105,5 тенге
Целевая цена: 131 тенге
Потенциал роста: 24%
Причины для покупки:
- Финансовый отчет за 1-й квартал 2018 года. Как следует из представленного консолидированного отчета, чистая прибыль группы компаний Народного банка увеличилась на 63% по сравнению с 4-м кварталом 2017-го и в 1,9 раза в годовом сопоставлении, достигнув 62 млрд тенге. Операционные расходы сократились с 46 млрд до 36 млрд тенге. Собираемость наличности по процентным доходам составила 86%, а по займам клиентам — 97%. Процентные доходы в 1-м квартале принесли группе 162 млрд тенге, или на 3,2% меньше, чем кварталом ранее. Это можно связать с падением ставок, стагнацией кредитного портфеля, реорганизациями на фоне слияния с Qazkom банком и продажи 60% Алтын Банка китайским инвесторам. Несмотря на падение процентных доходов, основным позитивом отчета является относительно низкий уровень сформированных резервов: они составили 5,2 млрд тенге без учета стандарта МСФО 9.
- Текущее состояние банка. Народный банк все еще остается лидером банковского сектора Казахстана, консолидированные активы которого составили 8,4 трлн тенге. Продажа 60% АО «Алтын Банк» китайским инвесторам за 26,6 млрд тенге принесла банку доходность на инвестиции в размере 83,5%. Внутренние процессы поглощения Qazkom могут продолжиться до конца текущего года, при этом бренд Qazkom (Kazkom) может сохраниться в сервисе онлайн-банкинга Homebank.kz. Банк планирует в скором времени расширение путем открытия «дочки» в Узбекистане, отмечая потенциал данного рынка.
- Техническая картина. После достижения пика цен на уровне 113 тенге акции банка вошли в стадию коррекции. Важной поддержкой для них служит уровень в 100 тенге. С середины мая 2016 года, когда началась фаза активного роста акций, продолжается долгосрочный восходящий тренд с диагональным уровнем поддержки, к которой на текущий момент стремятся котировки. С технической точки зрения, бумаги должны получить поддержку от трендовой линии ближе к концу мая–началу июня. Локальная линия сопротивления находится на уровне 107 тенге. Ее преодоление и движение вдоль линии поддержки будет служить техническим сигналом для продолжения роста.
