Народный банк: объединяя только лучшее

АО «Народный сберегательный банк Казахстана»
Тикер KASE: HSBK
Текущая цена: 102 тенге
Целевая цена: 115 тенге
Потенциал роста: 13%

В конце 2017 было объявлено о слиянии двух системообразующих банков Казахстана — Qazkom и Народный. В банковском секторе начал формироваться абсолютный лидер

Причины для покупки:

  1. Самый крупный банк Казахстана. АО «Народный банк Казахстана» является самым крупным банком страны: его консолидированные активы по состоянию на 30 сентября 2017 года были чуть меньше 8,7 трлн тенге. Операционная деятельность группы включает в себя предоставление банковских, страховых, лизинговых, инвестиционных, телекоммуникационных и инкассаторских услуг. На конец 2016 года Народному банку принадлежало 509 точек обслуживания, 2 364 банкомата, 23 937 POS-терминалов. В штате банка было 8 835 сотрудников.
  1. Приобретение Qazkom. В 2014 году БТА банк с его проблемным кредитным портфелем был передан Казкоммерцбанку. Главное условие руководства Народного банка по избавлению от «токсичных» активов было выполнено за счет привлечения 2,4 трлн тенге от государства. В результате Народному банку достался абсолютно «чистый» банк. По словам председателя правления банка Умут Шаяхметовой, при слиянии будет объединено лучшее, что есть у двух кредиторов, — периферия и система обслуживание Qazkom, а также большая корпоративная и розничная база Народного банка. Это позволит добиться эффекта синергии.
  1. Техническая картина. Начало года ознаменовалось значительным ростом котировок акций Народного банка. Цена преодолела локальные максимумы на уровне 91 тенге и, достигнув 107 тенге, начала консолидироваться, образуя на графике фигуру «треугольник». Важным показателем стабильности акции в условиях коррекции на мировых фондовых рынках выступает то, что котировки остаются выше психологически значимого уровня 100 тенге. Кроме того, этот уровень является хорошей точкой для открытия длинной позиции по бумаге.
  1. Качество кредитного портфеля. Народный банк в отличие от сектора в целом характеризуется довольно высоким качеством ссудного портфеля с учетом крупного размера кредитной организации. Это позволяет рассчитывать на получение в будущем процентных доходов. По состоянию на 1 декабря доля просроченных кредитов у Народного банка составляла 11,5% при 17,7% в среднем по сектору, а NPL+90 равнялся 7,7% против среднего показателя 10%. Кроме того, собираемость процентных доходов по займам остается на стабильно высоком уровне 89% последние три года.
Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика