Фьючерсэто стандартный срочный биржевой контракт, который обязывает инвестора осуществить покупку базового актива через определенный срок (месяц, год и.т.д.) по той цене, которая была обозначена на момент заключения контракта (покупатель и продавец договариваются о цене и сроке поставки) или другими словами – сделка осуществляется сейчас, а товар поставляется в будущем через некоторое время (от англ. слова future (фьючерс) – будущее). Инвестор выигрывает в случае роста цен на актив, а поставщику выгодно то, что в какую бы сторону цена не изменилась, договорная сумма все ровно будет оплачена.

В базовый актив входят фьючерсы на товары (фьючерс на нефть, зерно и.т.д.), на акции (фьючерс на пакет акций Газпрома, Сбербанка и.т.д.), на индексы (фьючерс на S&P 500, РТС и.т.д.), на валюты (фьючерс на курс доллар/рубль, евро/доллар и.т.д.).

Торговля фьючерсами осуществляется на бирже, поэтому такие параметры как качество, количество, маркировка, упаковка и т. п. заранее оговорены в биржевой спецификации контракта.

Фьючерсы

Рынок фьючерсов в России

Практически все фьючерсы на фондовой бирже России являются расчетными, т.е. при покупке фьючерсного контракта, вам ни кто, ни чего не поставит и не нужно оформлять договор с продавцом. Ваша заявка просто сохраняется на бирже, а все торговые операции будут автоматически происходить через терминал.

У каждого фьючерса имеется своя спецификация (мартовский фьючерс на баррель нефти, декабрьский фьючерс на индекс S&P 500 и т.д.), срок их обращения 6 месяцев, 3 последних месяца являются самыми активными.

Купив фьючерсный контракт, вам не обязательно держать его до истечения указанного срока (экспирации). До истечения срока, вы вправе аннулировать свои обязательства, продать (если он был куплен) или купить (если он был продан). Во внутредневной торговле (интрадей), многие трейдеры владеют фьючерсами всего несколько часов, а иногда и минут, так например, самым ликвидным инструментом на российской бирже РТС – ММВБ, является фьючерс на Индекс РТС, поэтому, по открытию или закрытию позиций этого инструмента у вас не возникнет никаких проблем.

Главные отличия между форвардным и фьючерсным контрактом

Эти контракты по своей сути очень схожи, но главным отличием между ними состоит в том, что фьючерсный контракт котируются на биржах, а форвардный на межбанковском рынке и представляет собой разовую внебиржевую сделку между покупателем и продавцом. Правила обращения на межбанковском рынке более гибкие, чем на бирже из-за меньшей стандартизации требований.

Главные отличия между фьючерсами и опционами

Риск при использовании фьючерса практически никак не ограничен. Опционы в этом смысле отличаются в более выгодную сторону, поскольку риски строго ограничены, однако прибыль при этом будет меньше. Таким образом, если рынок слабо предсказуем и прогнозируем, то наилучший вариант будет использование опционов.

Более подробно в статье опционы.

Виды фьючерсов

Прежде всего, подразделяются на расчетные и поставочные фьючерсные контракты

Расчетные фьючерсы (беспоставочные)предполагается, что физическая поставка актива не осуществляется, а производятся только денежные расчёты между участниками на дату исполнения контракта. Обычно применяется в спекулятивных целях или хеджирования рисков, т.е. для минимизации нежелательных рисков (изменения цены на базовый актив).

Он удобен в спекулятивных целях, поскольку рассчитывается только в денежном выражении. Например, если была осуществлена покупка на баррель нефти или доллар/рубль, то всё равно ваша прибыль будет выражена в денежном эквиваленте, а не в баррелях нефти.

Поставочные фьючерсыпредполагается, что физическая поставка актива осуществляется, производятся расчёты между участниками на дату исполнения контракта и в оговоренные сроки поставляется установленный в спецификации актив. В том случае, если на дату истечения контракта, товар у продавца отсутствует, биржа накладывает штраф. Поставочные фьючерсы также используется в целях хеджирования рисков.

Ими торгуют в основном промышленные предприятия, для которых главным приоритетом является не спекуляция, а купля – продажа товара по выгодным ценам. Если поставочные фьючерсные контракты приобретаются компаниями, то это делается для того, чтобы по выгодным ценам сегодня, купить необходимое сырье, получить это сырьё через некоторое время и тем самым обезопасить себя от роста цен.

Таким образом, экспирация (наступление завершения даты сделки) будет и окончанием обращения фьючерса, и датой поставки товара.

Например, на фондовой бирже России поставочными фьючерсоми является фьючерсы на сахарный песок, или например фьючерсы на акции. Как правило, в отличие от расчетных они менее ликвидные.

  • Торговля фьючерсами

    Как торговать фьючерсами 1)Наименование контракта2)Расшифровка контракта3)Виды фьючерсных контрактова) фьючерсные контракты на ИНДЕКСЫб) фьючерсный контракт на АКЦИИв) фьючерсный контракт на ВАЛЮТУг)

    Read More
  • 1
  • Акции

    Акции – ценные бумаги, свидетельствующие о вложении определенной доли в уставный капитал, позволяющие получать от акционерного общества часть прибыли в виде

    Read More
  • Фьючерсы

    Фьючерс – это стандартный срочный биржевой контракт, который обязывает инвестора осуществить покупку базового актива через определенный срок (месяц, год и.т.д.) по

    Read More
  • Варранты

    Варранты – в основном используются во время новой эмиссии ценных бумаг. Варрант представляет собой ценную бумагу в основе, которой лежит цена

    Read More
  • 1
  • Облигации

    Облигации – это эмиссионные, долговые ценные бумаги на предъявителя, включающие в себя два главных показателя: 1) обязательство эмитента (заемщика) перед держателем

    Read More
  • Опционы

    Опцион – это биржевой контракт, который заключается между двумя лицами и предоставляет покупателю контракта не обязательство, а право на покупку или

    Read More
  • Векселя

    Векселя – ценные бумаги письменного обязательства (обычно на бумажном носителе), дающие владельцу право (векселедержателю) на получение в конкретном месте от должника

    Read More
  • 1
Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика