Отрасль:

Программное обеспечение

Сотрудники: 1548

Основана: 2012

Контактная информация

Финансовая информация

Профиль IPO

День:

Среда

Компания Klaviyo была основана в 2012 году

Мы основали Klaviyo в 2012 году, чтобы предоставить компаниям любого размера мощную технологию, которая собирает, хранит, анализирует и прогнозно использует их собственные данные для достижения измеримых и ценных результатов.

Цель Klaviyo

Klaviyo позволяет компаниям стимулировать рост выручки, упрощая сбор данных от сторонних производителей и используя их для создания и предоставления высоко персонализированного потребительского опыта по цифровым каналам.

SaaS-платформа Klaviyo

Наша современная и интуитивно понятная SaaS-платформа объединяет наши собственные уровни обработки данных и приложений в одно вертикально интегрированное решение с расширенными возможностями машинного обучения и искусственного интеллекта.

Возможности Klaviyo

Это позволяет бизнес-пользователям любого уровня квалификации использовать свои данные для отправки нужных сообщений в нужное время по электронной почте, SMS и push-уведомлениям, более точно измерять и прогнозировать производительность, а также внедрять конкретные действия и кампании, которые обеспечивают наибольший эффект.

Рентабельность инвестиций

Сочетая простоту внедрения, быстрое время окупаемости и четко определяемые результаты, которые мы измеряем и называем KAV, мы обеспечиваем значительную рентабельность инвестиций для наших клиентов. Мы сосредоточились на автоматизации маркетинга в розничной торговле и электронной коммерции в качестве нашего первого варианта использования приложения, и мы считаем, что наше программное обеспечение обладает высокой степенью расширения для широкого спектра функций и вертикалей.

Достижения Klaviyo

По состоянию на 30 июня 2023 года наша платформа была эффективно расширена до более чем 130 000 клиентов, а в 2022 году мы предоставили нашим клиентам KAV на сумму более 37 миллиардов долларов.

Проблемы маркетинга в цифровой эпохе

Сегодня компаниям трудно обеспечить эффективное взаимодействие с потребителями, поскольку они не могут эффективно использовать все более сложные данные о потребителях. В то время, когда потребители ожидают более персонализированного, релевантного и последовательного взаимодействия по цифровым каналам, вместо этого они сталкиваются с огромным количеством непоследовательных и неэффективных маркетинговых сообщений.

Проблемы с данными от сторонних производителей

По мере изменения правил отслеживания пользователей сторонние данные становятся ненадежными, сложными и дорогостоящими в использовании. Между тем, распространение данных, полученных от третьих лиц, затруднило предприятиям агрегирование, синтез и использование этих разрозненных наборов данных.

Недостатки других программных решений

Другие программные решения не были специально созданы для использования данных, полученных от сторонних производителей, для обеспечения эффективного взаимодействия с потребителями. Предложения, ориентированные на данные, такие как облачные хранилища данных или операционные базы данных, предоставляют возможность хранить и анализировать значительные объемы данных для случаев использования общего назначения, но не предназначены специально для потребительских данных и не имеют интерфейсного прикладного уровня.

Проблемы с базовым анализом данных

Маркетинговые решения недостаточны, поскольку им не хватает базового анализа данных. Простые маркетинговые решения используют сглаженный и суженный взгляд на исторические данные потребителя. Сами по себе эти базовые данные профиля значительно ограничивают степень детализации сегментации, которую могут использовать предприятия. Данные профиля также трудно объединить с данными о событиях, которые включают в себя все цифровые точки соприкосновения потребителя с брендом и предоставляют необходимую информацию в режиме реального времени.

Проблемы с точечными маркетинговыми решениями

Точечные маркетинговые решения, как правило, фокусируются на отдельных каналах взаимодействия, создавая непоследовательный и разрозненный потребительский опыт по цифровым каналам. В попытке восполнить этот пробел другие маркетинговые решения используют множество сторонних технологий, таких как отдельные приложения для обработки потребительских данных, обучения и обмена сообщениями. Эти решения часто требуют значительных технических знаний для внедрения, эксплуатации и технического обслуживания, что ограничивает гибкость, снижает скорость и увеличивает затраты. Кроме того, эти решения не способны обеспечить четкое распределение доходов, сводя к минимуму рентабельность инвестиций.

Классическая проблема бизнеса - как собрать и использовать данные потребителей?

Мы создали Klaviyo для решения этих задач. Благодаря вертикальной интеграции нашего уровня данных и маркетингового приложения мы упрощаем для бизнеса создание и хранение унифицированных профилей потребителей, а затем используем эти профили для получения новой информации и, в конечном счете, для получения дохода.

Облачное хранилище данных для унификации профилей потребителей

Мы специально создали централизованное, масштабируемое и гибкое облачное хранилище данных, чтобы наши клиенты могли разумно агрегировать и обрабатывать данные о профилях потребителей и событиях от сторонних производителей без каких-либо проблем. Такой подход позволяет нашим клиентам легко создавать унифицированные и детализированные профили потребителей, заполненные данными из систем клиентов и более чем 300 сторонних интеграций, от платформ электронной коммерции, таких как Shopify, Salesforce Commerce Cloud и WooCommerce, до решений для лояльности, обслуживания клиентов и доставки.

Инструменты и функции для преобразования данных в действия

Мы создали прикладной уровень поверх нашего уровня данных, чтобы предоставить полный набор инструментов и функций, которые позволяют нашим клиентам легко преобразовывать потребительские предпочтения в информацию и действия. Объединение нашего уровня данных и прикладного уровня в единую вертикально интегрированную платформу позволяет нашим клиентам быстро сегментировать своих потребителей, легко создавать высоко персонализированный опыт и автоматически отправлять сообщения, адаптированные к их уникальным брендам. Такой комплексный подход также означает, что нашим клиентам не нужно предварительно настраивать свои данные или управлять сложными интеграциями.

Сетевые эффекты и обработка данных

Наша платформа и клиенты извлекают выгоду из значительных сетевых эффектов. По состоянию на 30 июня 2023 года мы собрали более 6,9 миллиарда профилей потребителей по всей нашей клиентской базе, а за двенадцатимесячный период, закончившийся 30 июня 2023 года, мы обработали более 695 миллиардов событий, которые представляют собой данные о том, как потребители взаимодействуют по различным каналам, таким как открытие электронной почты, просмотр веб-сайта или размещение рекламы. приказ. По мере того как мы добавляем на нашу платформу больше клиентов и обезличенных данных, мы можем лучше совершенствовать наши прогнозные модели поведения потребителей. Эти сетевые эффекты также позволяют нам постоянно совершенствовать наши рекомендации по программному обеспечению, чтобы проводить более эффективные кампании и конкретные действия.

Информация о IPO Klaviyo, Inc.

Примечание: Данные о чистых убытках и выручке приведены за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года.

(Klaviyo, Inc. подала заявку S-1/A 11 сентября 2023 года, раскрывая условия своего IPO: 19,2 миллиона акций – 11,51 миллиона акций от компании и 7,69 миллиона акций от продающих акционеров – по цене от 25,00 до 27,00 долларов США – для получения прибыли в размере 499,2 миллиона долларов. совокупная выручка от IPO для компании и продающих акций. Тем не менее, компания привлечет, по оценкам, $ 299,26 млн выручки от IPO от продажи 11,51 млн акций (11 507 693 штуки) – и это при условии, что цена IPO составит $ 26,00, среднюю точку своего диапазона. Продающие акционеры предлагают 7,69 миллиона акций (7 692 307 штук). Klaviyo не получит никаких доходов от продажи акций продающихся акционеров, что могло бы принести еще около 200 миллионов долларов, если цена IPO составит 26,00 долларов в середине.)

(Klaviyo, Inc. подала заявку на S-1 25 августа 2023 года, не раскрывая условий своего IPO. Klaviyo, Inc. представила конфиденциальные документы об IPO в SEC 12 мая 2023 года. Некоторые профессионалы с Уолл-стрит подсчитали, что Klaviyo могла бы привлечь от 600 до 800 миллионов долларов в ходе своего IPO.)

Компания Klaviyo, Inc. объявляет IPO

Klaviyo (KVYO) IPO

Компания работает на основе SaaS-системы, которая помогает маркетологам взаимодействовать с онлайн-клиентами и потенциальными клиентами. Klaviyo испытывает быстрый рост выручки, прибыльности и значительного свободного денежного потока, что делает ее разумным инвестиционным вариантом.

Прогноз для IPO

Мой прогноз для IPO Klaviyo, Inc. - это покупка по цене до $26.00 за акцию.

Краткий обзор Klaviyo

Компания Klaviyo, Inc. с главным офисом в Бостоне, Массачусетс, создала платформу, объединяющую данные в "вертикально интегрированное решение с продвинутыми возможностями машинного обучения и искусственного интеллекта."

Управление находится в руках соучредителя, председателя и CEO Андрея Биалеки, который работает в компании с момента ее основания в 2012 году и ранее занимал должность главного технического директора в RockTech и старшего инженера в Performable, компании по маркетинговому программному обеспечению.

Система компании предоставляет возможности автоматизации маркетинга в основном для малых и средних предприятий в сегментах розничной торговли и электронной коммерции.

На 30 июня 2023 года Klaviyo привлекла $455 миллионов капитала от инвесторов, включая Summit Partners, Shopify Strategic Holdings и Accomplice.

Привлечение клиентов Klaviyo

Компания является частью платформы Shopify и генерирует потребительский спрос через Shopify и агентских партнеров.

На 30 июня 2023 года у компании было более 130 000 клиентов по всему миру.

Эффективность расходов на продажи и маркетинг

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки значительно снижались по мере увеличения выручки, как показано ниже:

(Источник - SEC.)

Эффективность расходов на продажи и маркетинг, определяемая как количество дополнительных новых доходов, генерируемых каждым долларом расходов на продажи и маркетинг, увеличилась до 0.9x в самом последнем отчетном периоде, как показано в таблице ниже:

(Источник - SEC.)

Правило 40

Правило 40 - это общепринятая в индустрии программного обеспечения закономерность, которая гласит, что при условии, что объединенная ставка роста выручки и процентная ставка EBITDA равны или превышают 40%, компания находится на приемлемой траектории роста/EBITDA.

Согласно самому последнему расчету KVYO, на 30 июня 2023 года это число составляло 56%, так что компания продемонстрировала выдающиеся результаты в этом отношении, как указано в таблице ниже:

(Источник - SEC.)

Ставка удержания выручки

Ставка удержания выручки на основе долларов на 30 июня 2023 года составила 119%, что является хорошим результатом.

Средняя годовая стоимость контракта KVYO

Средняя годовая стоимость контракта KVYO на момент последнего расчета была равна $5 100.

Рынок и конкуренция Klaviyo

Согласно исследовательскому отчету Grand View Research за 2020 год, мировой рынок маркетинговой автоматизации оценивается в $4 миллиарда в 2019 году и ожидается, что он достигнет $8.6 миллиарда к концу 2027 года.

Это представляет собой прогнозируемую САГР (Среднегодовую ставку роста) в размере 9.8% с 2020 по 2027 год.

На графике ниже показана историческая и прогнозируемая траектория роста рынка маркетинговой автоматизации в США по конечному использованию до 2027 года:

Основные конкуренты и другие участники рынка включают следующие компании:

• Braze
• ActiveCampaign
• Iterable
• Adobe
• Salesforce
• Oracle
• Maropost
• Другие.

Финансовая производительность Klaviyo, Inc.

Последние финансовые результаты компании можно суммировать следующим образом:

• Сильный рост выручки
• Увеличение валовой прибыли и процента валовой прибыли
• Переход к положительной операционной прибыли
• Значительный положительный денежный поток из операций.

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные из регистрационного заявления компании:

Общая выручка

Валовая прибыль (убыток)

Валовая маржа

Операционная прибыль (убыток)

Чистая прибыль (убыток)

Денежный поток из операций

(Глоссарий терминов.)

(Источник - SEC.)

На 30 июня 2023 года у компании Klaviyo было $439 миллионов наличных средств и $147 миллионов общих обязательств.

Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, заканчивающихся 30 июня 2023 года, составил впечатляющие $49,7 миллиона.

Подробности IPO Klaviyo

Компания KVYO намерена продать 19,2 миллиона акций обыкновенных класса A по предполагаемой средней цене в $26,00 за акцию, что составит валовые доходы примерно $499,2 миллиона, не включая продажу обычных опций андеррайтера.

Сущности, аффилированные с BlackRock и AllianceBernstein, выразили необязательный интерес к покупке акций на сумму $100 миллионов по цене IPO.

Акционеры класса A будут иметь один голос за акцию, акционеры класса B будут иметь право на десять голосов за акцию.

Держатели акций класса B будут иметь примерно 99,2% голосового контроля над компанией сразу после IPO.

Индекс S&P 500 больше не принимает в свой состав компании с несколькими классами акций.

Капитализация компании на момент IPO

Капитализация компании на момент IPO (исключая опции андеррайтера) составит приблизительно $5,9 миллиарда.

Соотношение между оборотом и выставленными акциями (исключая опции андеррайтера) составит примерно 7,62%.

Предполагаемое использование чистых поступлений от IPO (SEC)

Презентация управления дорожной картой компании доступна здесь до завершения IPO.

Компания заявила, что в настоящее время не участвует в никаких существенных судебных разбирательствах.

Перечисленными андеррайтерами IPO являются Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и другие инвестиционные банки.

Оценочные показатели для Klaviyo

(Глоссарий терминов.)

(Источник - SEC.)

Комментарий о Klaviyo

Klaviyo, Inc. стремится провести IPO, чтобы предоставить публичный рынок для своих акций и для своих планов по будущему росту.

Финансовые показатели компании продемонстрировали крепкий рост выручки, увеличение валовой прибыли и процента валовой прибыли, переход к положительной операционной прибыли и значительно положительный денежный поток от операций.

Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, заканчивающихся 30 июня 2023 года, составил крепкие $49,7 миллиона.

Расходы на продажи и маркетинг как процент от общего дохода снижались по мере увеличения выручки; множитель эффективности продаж и маркетинга в последний отчетный период составил 0,9x.

История капиталовложений KVYO показывает, что она мало инвестирует в капитальные затраты из операционных денежных потоков.

Результаты Rule of 40 компании были довольно крепкими, с отличным ростом выручки и небольшой прибылью от операций.

Рыночная возможность для программного обеспечения и услуг по автоматизации маркетинга значительна и ожидается умеренный рост в ближайшие годы.

Goldman Sachs является ведущим андеррайтером, и восемь IPO, возглавляемых компанией за последние 12 месяцев, показали среднюю доходность 13,7% с момента их IPO. Это среднестатистический показатель для всех крупных андеррайтеров за данный период.

Управление стремится к множителю Enterprise Value / Revenue примерно 10x при очень высоком росте выручки за последние 12 месяцев почти на 54%.

Что касается оценки, предлагаемая оценка управления составит примерно 10x по темпу роста выручки за последние 12 месяцев в 54% по сравнению с медианным темпом роста ARR индекса Meritech SaaS в размере 219% (Источник).

Индекс Meritech Capital по публично торгующимся компаниям, разрабатывающим программное обеспечение для SaaS-приложений, показал средний множитель forward EV/Revenue около 8,6x на 1 сентября 2023 года, как показывает диаграмма здесь:

Таким образом, по сравнению с более широким индексом Meritech Capital SaaS, KVYO в настоящее время оценивается рынком с премией, по крайней мере, на 1 сентября 2023 года. Однако то, что обычно различает оценки фирм в индексе SaaS, это их темпы роста, и крайне высокий темп роста KVYO за последние 12 месяцев почти на 54% указывает на то, что множитель 10x может быть привлекательной оценкой для его темпа роста.

Учитывая его высокий темп роста выручки, положительную операционную прибыль и крепкое поколение свободных денежных потоков, мой прогноз по IPO Klaviyo - это покупка по цене до $26,00 за акцию.