Варранты – в основном используются во время новой эмиссии ценных бумаг. Варрант представляет собой ценную бумагу в основе, которой лежит цена определенного числа обыкновенных акций.

Варранты (warrantдоверенность, полномочие) как правило, выпускаются вместе с акциями и облигациями, и торгуются как ценные бумаги (могут продаваться и покупаться отдельно от акций и облигаций, к которым они прилагаются). По своему экономическому содержанию и механизму действия, они весьма близки к правам и дают их владельцам право на приобретение определенного числа обыкновенных акций по заранее фиксированной цене в течение установленного периода времени. Выпуск варрантов делают ценные бумаги еще более привлекательными для инвесторов.

В ряде случаев, помимо основного назначения (права на приобретение дополнительных акций), варранты позволяют получать и другие ценности: золото, облигации по льготной цене и др.

Пример 1

Варранты часто в качестве «подсластителя» прилагаются к привилегированным акциям или к облигациям, что в свою очередь дает возможность эмитенту платить более низкий дивиденд или процентные ставки. Варранты можно использовать для того, чтобы улучшить доход по облигациям и сделать их более привлекательными для будущих покупателей. Также они могут использоваться в качестве соглашения о прямых инвестициях (такие варранты отделяемы и продаются в независимости от акций или облигаций).

Активную торговлю варрантами можно встретить на некоторых финансовых рынках, как например: Hong Kong Stock Exchange и Deutsche Börse.

Варранты популярны среди биржевых спекулянтов, поскольку биржевой курс варранта на покупку акции значительно ниже курса самой акции, поэтому на сохранение заданной позиции понадобится меньше денег.

Пример 2

Варранткак товарораспределительный документ, свидетельство товарного склада, может использоваться при залоге или продаже товара.

Варранты

Варранты в России

Не так давно в России зародился рынок варрантных операций. В других странах торговля по ним ведется на основных фондовых биржах (котировки печатаются в финансовой прессе преимущественно посвященные акциям).

Главные отличия

Варрант отличается от правапериодом действия. Право – краткосрочная ценная бумага (период действия на рынке 3—4 недели). Варрант – на рынке период действия может составлять 3—5 и более лет, также возможен выпуск бессрочного варранта.

Варранты и опционы имеют некоторые сходства между собой. Опционы также могут иметь право на приобретение ценных бумаг (обыкновенных акций) и оба вида этих инструментов имеют сроки годности, а также являются дискреционными. Однако варрант слегка отличается от опциона тем, что он обозначает «обеспечение правом». Кроме того, в отличие, например от опционов «call», выпуск варрантов производятся компаниями-эмитентами.

Виды Варрантов (примеры)

Поскольку варранты дают возможность приобретать дополнительные ценности по заниженной рыночной стоимости, то они вследствие этого имеет свою цену, которая состоит из двух компонентов: временной и скрытой цены.

1) Скрытая цена – разница между рыночной ценой обыкновенных акций и исполнительной ценой, по которой эти акции могут быть приобретены на основании варранта.

Например, есть один варрант с правом на одну обыкновенную акцию. Рыночная цена одной обыкновенной акции составляет 50 руб., а исполнительная цена варранта составляет 40 руб., соответственно скрытая цена варранта будет составлять 50 – 40 = 10 руб. (скрытая цена – 10 руб.). Если исполнительная цена варранта будет выше рыночной цены обыкновенных акций (акция упала в цене), то он в таком случае не будет иметь скрытую цену.

2) Временная цена – разница между существующей рыночной ценой обыкновенных акций и будущей ценой акции, которая может возрасти вследствие успешного развития компании. Поэтому ели она возрастет с 50 руб. до 60 руб., то временная цена варранта составит: 60 – 50 = 10 руб. (временная цена – 10 руб.).

  • Акции

    Акции – ценные бумаги, свидетельствующие о вложении определенной доли в уставный капитал, позволяющие получать от акционерного общества часть прибыли в виде

    Read More
  • Фьючерсы

    Фьючерс – это стандартный срочный биржевой контракт, который обязывает инвестора осуществить покупку базового актива через определенный срок (месяц, год и.т.д.) по

    Read More
  • Варранты

    Варранты – в основном используются во время новой эмиссии ценных бумаг. Варрант представляет собой ценную бумагу в основе, которой лежит цена

    Read More
  • 1
  • Облигации

    Облигации – это эмиссионные, долговые ценные бумаги на предъявителя, включающие в себя два главных показателя: 1) обязательство эмитента (заемщика) перед держателем

    Read More
  • Опционы

    Опцион – это биржевой контракт, который заключается между двумя лицами и предоставляет покупателю контракта не обязательство, а право на покупку или

    Read More
  • Векселя

    Векселя – ценные бумаги письменного обязательства (обычно на бумажном носителе), дающие владельцу право (векселедержателю) на получение в конкретном месте от должника

    Read More
  • 1
Яндекс.Метрика Яндекс.Метрика