ОБЛИГАЦИИ FREEDOM HOLDING CORP.

+7 (495) 783-91-73
info@ffiru | www.ffiru

ПЕРВЫЙ ВЫПУСК* ОБЛИГАЦИЙ КОМПАНИИНА ASTANA INTERNATIONAL EXCHANGE

Планируемые параметры выпуска облигаций:

Валюта номинирования: доллар США
Приоритетность долга: старший
Обеспечение: не предусмотрено
Кредитный рейтинг: без рейтинга
Объем выпуска: $50 млн
Номинальная стоимость: $100 000
Срок обращения: 3 года
Ставка купона: 7%
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Индикативная доходность до погашения: 7%*
Индикативная дата выпуска: Декабрь 2019 г.
Досрочный выкуп: по номиналу
Дата выкупа: 1-ый и 2-ой год обращения

Доходность может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка, сложившейся на момент приобретения облигаций.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОФИЛЬ

1. Индикативная доходность к погашению - 7% годовых в долларах США с умеренным уровнем риска. Данные облигации с фиксированной ставкой купона в 7% дают индикативную доходность к погашению в 7% годовых в долларах США (в случае покупки по номиналу). Все купонные выплаты и погашение основной суммы долга будут производится исключительно в долларах США. Купонное вознаграждение будет выплачиваться каждые полгода до декабря 2022. Объем выпуска составляет $50 млн с номинальной стоимостью одной облигации в $100 000. Выпуск будет осуществлен по правилам AIX и будет регулироваться по законам Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) в соответствие с английском правом. Выпуском предусмотрен досрочный выкуп по инициативе держателя по номинальной стоимости в конце первого и второго года обращения облигаций. Средства, привлеченные от выпуска облигаций, будут направлены на общие корпоративные цели и финансирование инициатив по развитию бизнеса.

2. Брокерская компания в стадии расширения на фоне растущих комиссионных доходов и прибыли. Результаты 2-го квартала 2020 финансового года продемонстрировали ударные цифры – рост комиссионного дохода на 106% г/г, на 17% к прошлому кварталу, при чистой прибыли в $8,6 млн. Чистая прибыль за 6 месяцев 2020 ФГ $16,9 млн. уже превысила показатель всего прошлого года. Рост выручки превзошел ожидания – за 6 месяцев 2020 ФГ Компания заработала $62,2 млн. против $74 млн. за весь прошедший финансовый год (+145% г/г). Резкий прирост выручки, связанный в первую очередь с комиссионными доходами (79% выручки), стал следствием сочетания (1) высокой рыночной конъюнктуры и (2) усилий по расширению филиальной сети, увеличению числа финансовых консультантов и ростом торговой активности существующих клиентов. По состоянию на 30 сентября 2019 года компания обслуживала уже 127 тыс. клиентских счетов, при этом число активных счетов (минимум 1 транзакция в квартал) достигло 29 тыс. (23% от общего количества).

3. Тренд на замедление роста операционных затрат подтвердился в 1 квартале – в итоге чистая маржа достигла уровня 26%. Высокий уровень операционных затрат в 58% в 2019 финансовом году отражал рост инвестиций, связанных с расширением деятельности и текущими операционными расходами Компании – это вложения в аренду офисов, оплату труда растущего штата сотрудников и рекламу. Эти вложения уже начали генерировать рост доходов в последние 4 квартала, вместе с тем рост затрат замедлился – их доля в выручке упала с 75% в 1 половине 2019 ФГ до 43% во 2 половине 2020 ФГ. Текущий уровень ликвидных активов компании (наличность и ценные бумаги) покрывает все обязательства на 84%.

Со следующей недели мы начинаем сбор заявок на продажу облигаций Freedom Holding Corp. С фиксированной доходностью 7% годовых в долларах США.

Мин сумма $100 000 (стоимость одной облигации).

1) Данный материал является информационно-аналитическим материалом, содержащим предварительную информацию о параметрах планируемого выпуска ценных бумаг, не является рекламой ценных бумаг. Размещение ценных бумаг предполагается на организованных торгах Astana Internetional Exchange (AIX) в середине декабря 2019 года. Не является инвестиционным предложением неограниченному кругу лиц инвестировать в ценные бумаги иностранных компаний.

2) Материал предназначен для клиентов FFIN Brokerage Services Inc., а также ООО ИК «Фридом Финанс», являющихся квалифицированными инвесторами.

3) Бумаги будут торговаться на AIX, доступ к ней осуществляется через наших брокеров . То-есть бумагу можно будет покупать\продавать и с рынка.

  • КАК РАБОТАЮТ ИНВЕСТИЦИИ В IPO

    Сбор заявок После длительной процедуры подготовки компания, выходящая на IPO, подает официальный документ, в котором полностью раскрывается финансовое состояние компании

    Read More
  • Самые ожидаемые IPO 2018

    (IPO 2018 - initial Pablic Offering) – первоначальное публичное предложение ценных бумаг для инвесторов. (IPO) - компании впервые вывели свои ценные бумаги на

    Read More
  • Самые ожидаемые IPO 2019

    (IPO 2019 - initial Pablic Offering) – первоначальное публичное предложение ценных бумаг для инвесторов. (IPO) - компании впервые вывели свои ценные бумаги на

    Read More
  • 1