IPO Fiverr International

Быстрый поиск фрилансеров

12 июня состоится IPO израильского стартапа Fiverr International, представляющего собой платформу для фрилансеров, специализирующихся на оказании разнообразных цифровых услуг, и их заказчиков.

Объем размещения составит $100 млн.

Обзор перед IPO

Эмитент: Fiverr International
Тикер: FVRR
Биржа: NYSE
Диапазон на IPO: $18-20
Объем к размещению: $100 млн
Андеррайтеры: Allen & Company/ J.P.Morgan/ Morgan Stanley

1. Через платформу Fiverr оказывается более 200 видов цифровых услуг, в том числе по дизайну логотипов, созданию и редактированию видео, построению веб-сайтов. Платформа представляет собой каталог сервисов с функциями поиска, оформления и оплаты заказа. С момента ее создания через платформу было проведено более 50 млн транзакций, стартовая цена заказа — $5. Доход компания получает от комиссий с транзакций. В 2018 году эта комиссия составляла 25,7%, в 2017-м — 24,5%. Более 70% доходов за прошлый год компания сгенерировала в США, Великобритании, Канаде, Австралии и Новой Зеландии. Среди инвесторов Fiverr — Bessemer Venture Partners, GC Capital, Qumra Capital, Accel, Square Peg Capital, Cubit Investments и Lightbank. Общий объем привлеченных стартапом инвестиций — $111 млн.

2. Стратегия роста – выход на новые рынки, расширение клиентской базы и патенты на технологии в индустрии стоимостью более $100 млрд. Свой адресный рынок компания оценивает в $100 млрд. Одним из главных драйверов развития фриланса в мире считается тренд на привлечение высококвалифицированных внештатных сотрудников на временной основе для выполнения проектных задач, а также крупная база таких специалистов. Так, согласно данным McKinsey, в 2016 году в США и Европе насчитывалось до 162 млн фрилансеров.

3. Рост более 40% при стабильной валовой марже. В 2018 году выручка компании повысилась на 45%, в первом квартале 2019-го ее рост замедлился до 42%. Валовая маржа стабильна: в 2017 году она составила 74%, в 2018 году и по итогам первого квартала 2019-го равнялась 79%. В 2017 году EBIT маржа составила -36%, в 2018-м под влиянием повышения административных расходов и затрат R&D она сократилась до -48%.