Производные ценные бумаги

Появление производных ценных бумаг и их распространение связано с поиском оптимальной инвестиционной стратегией, которая могла бы обеспечить не только прибыль, но и страхование рисков из-за неблагоприятных изменений цен, т.е. решение проблемы по оптимальному размещению свободных денежных средств.

Сегодня производные финансовые инструменты, наиболее динамично развивающийся сегмент мирового финансового рынка. Мощный импульс для развития международного фондового и валютного рынка дали такие факторы, как достижение нового уровня в телекоммуникационной и компьютерной технологии, быстрый продолжающийся рост мировой торговли товарами и услугами, ослабление регулирования в финансовой сфере на государственном уровне, переход к плавающему валютному курсу и другие процессы.

Операции по инвестициям стали действительно международными, однако такие инвестиции связаны с повышенным риском – риском роста и падения процентной ставки по вкладам, по изменению курса валют, по колебанию курса акций и т.п., поэтому, появилась потребность развивать производные финансовые инструменты, как сегмент по обеспечению страхования этих рисков.

Общая характеристика производных ценных бумаг

1) цены на них базируются за счет той цены, которая лежит в основе их биржевого актива, такими активами могут быть ценные бумаги (акции), валютные и товарные индексы и.т.п;
2) по форме обращения в определенной степени аналогичны основным ценным бумагам;
3) ограничены по времени существования (несколько минут или несколько месяцев - дата экспирации) в отличие от основных ценных бумаг (облигации – годы и десятилетия, акции – бессрочные);
4) по сравнению с другими ценными бумагами прибыль от купли – продажи при минимальных инвестициях может быть высокой, поскольку инвестор оплачивает только гарантийный взнос (маржу), а не всю стоимость актива.

К производным относятся два основных типа инструментов:

1) биржевые опционы
2) фьючерсные контракты.