Общая информация:

Отрасль: Лесозаготовка и деревообработка

Количество сотрудников: 318

Год основания: 2008

Контактная информация:

Адрес: Avenida da Amizade no. 1287 Chong Fok Centro Comercial, 13 E Macau S.A.R,

Телефон: (+853) 2855-3594

Веб-сайт: Ссылка

Финансовая информация:

Рыночная капитализация: $14.07 млн

Выручка: $55.34 млн (за последние 12 месяцев)

Чистая прибыль: $4.78 млн (за последние 12 месяцев)

Профиль IPO:

Символ: NWGL

Биржа: NASDAQ

Количество акций (в миллионах): 0.9

Диапазон цен: $9.00 - $11.00

Ожидаемый объем сделок: $9.2 млн

Менеджер / Совместные менеджеры: Prime Number Capital

Ожидаемая дата начала торгов: 9/8/2023

Общая информация о компании:

Nature Wood Group Limited - это холдинговая компания, зарегистрированная на Британских Виргинских островах. Компания является мировым лидером в вертикально интегрированной лесопромышленной отрасли и имеет штаб-квартиру в Макао, Специальном Административном Регионе Китая. Компания специализируется на операциях с сертификацией FSC (Forest Stewardship Council) и занимается управлением и заготовкой древесины, а также ее переработкой и распространением. Компания предлагает широкий ассортимент продукции, включая бревна, декинг, напольное покрытие, распиловку, уголь и эфирные масла, преимущественно через сеть продаж в Европе, Южной Азии, Южной Америке, Северной Америке и Китае.

Владение лесными ресурсами:

Группа владеет правами на леса в Перу, площадь которых на момент 17 марта 2023 года составляла около 615 333 гектара. Кумару и Эсторак - это ценные породы древесины, которые используются для производства высококачественных строительных материалов. Для обеспечения устойчивого управления лесными ресурсами компания устанавливает нормы и стандарты заготовки.

Сертификация FSC:

Nature Wood Group Limited является одной из немногих лесных компаний, успешно внедривших сертификацию FSC в свою деятельность, включая управление лесами, заготовку и производство деревянных изделий. Компания также имеет профессиональную команду по управлению лесами и производству, и сертифицированные продукты FSC могут продаваться с премией от 5% до 15% по сравнению с несертифицированными продуктами.

Рост спроса на "зеленые" продукты:

С ростом общественной озабоченности в области охраны окружающей среды потребители все больше готовы платить за "зеленые" продукты, сертифицированные авторитетными аккредитационными организациями. Продукция, сертифицированная FSC, получила широкое признание по всему миру, особенно в Соединенных Штатах и Европе. Выручка от продажи сертифицированных продуктов FSC увеличилась на 162,8%, составив приблизительно $3,7 миллиона за 2020 год, $9,9 миллиона за 2021 год и $11,2 миллиона за 2022 год, что составило около 10,0%, 20,7% и 20,3% от общей выручки компании соответственно.

Производство и аутсорсинг:

Nature Wood Group Limited выполняет процесс производства некоторых своих продуктов на своей базе в Перу и аутсорсит часть производственного процесса сторонним производителям в Перу. Компания также предоставляет услуги оригинального производителя с использованием собственной экспертизы в дизайне и разработке продукции совместно с партнерами ODM.

Финансовая стабильность:

За последние три года (2020, 2021 и 2022 годы) компания получила выручку в размере приблизительно $37,5 миллиона, $47,7 миллиона и $55,3 миллиона соответственно. Доля выручки от продажи бревен, декинга и напольных покрытий составляет 50,2%, 21,7% и 24,9% от общей выручки для года, закончившегося 31 декабря 2022 года, 44,4%, 25,0% и 25,2% для года, закончившегося 31 декабря 2021 года, и 43,9%, 34,4% и 17,5% для года, закончившегося 31 декабря 2020 года.

Планы IPO:

Компания Nature Wood Group Limited планирует провести IPO на бирже NASDAQ с символом NWGL и ожидаемой датой начала торгов 8 сентября 2023 года. Диапазон цен акций составляет от $9.00 до $11.00 с ожидаемым объемом сделок в размере $9.2 миллиона. Основным менеджером IPO является Prime Number Capital.

Компания Nature Wood Group Limited подает заявку на IPO

Компания Nature Wood Group Limited подала заявку на проведение IPO для привлечения 9,15 миллионов долларов США в США. Компания производит потребительские товары из древесины с сертификатом FSC.

Заявка на IPO

(NASDAQ:NWGL) Stock Price Today, Quote & News) подала заявку на привлечение 9,15 миллионов долларов США в IPO своих американских депозитарных акций, представляющих базовые обыкновенные акции, согласно поправленной регистрационной заявке F-1/A. Компания производит потребительские товары из древесины с сертификатом FSC. Ранее я писал о первоначальной заявке компании на IPO здесь.

Риски и перспективы

Несмотря на то что компания обещает, если она сможет продолжить расти с текущей скоростью, у нее также есть риски, связанные с дочерними предприятиями в Китае, и, вероятно, она будет предоставлять меньше информации акционерам как публичная компания по сравнению с другими публичными компаниями. Итак, мой прогноз по IPO Nature Wood Group - Нейтральный [Удерживать].

Обзор Nature Wood

Компания Nature Wood Group Limited, с местоположением в Макао, Китай, была основана для производства и экспорта древесины с сертификатом FSC и продуктов на ее основе на мировые рынки из лесных участков в Перу и Франции. Управляет компанией главный исполнительный директор мистер Джианджун Цэн, который работает в компании с 2017 года и ранее занимал должность генерального директора Nature Home [China] и занимал различные должности там.

Основные предложения компании

Основные предложения компании включают в себя следующее:

• Пиломатериалы
• Декинг
• Полы
• Пиленая древесина
• Восстановленный уголь
• Другие виды угля
• Эфирные масла

Инвестиции и клиенты

На 31 декабря 2022 года Nature Wood имеет инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере 30 миллионов долларов в акционерный капитал и долг от инвесторов, включая Easy Bliss Limited, Ample Support Developments Ltd и Soi Peng Un.

Компания ищет клиентов, заинтересованных в ее продукции с сертификатом FSC, через свою глобальную сеть продаж, дистрибьюторов и розничные каналы. Фирма недавно расширила свою сеть продаж по всему Ближнему Востоку и стремится добавить крупные строительные супермаркеты в свой розничный канал.

Финансовые результаты

Расходы на продажу и распределение как процент от общего дохода снизились с ростом доходов, как показывают цифры ниже:

Множитель эффективности продаж и распределения, определенный как сколько долларов дополнительного нового дохода генерируется каждым долларом расходов на продажи и распределение, составлял 0,9x в последнем отчетном периоде.

Финансовая производительность Nature Wood Group Limited

Последние финансовые результаты компании можно кратко охарактеризовать следующим образом:

• Рост выручки
• Рост валовой прибыли и валовой маржи
• Высший операционный доход
• Больший денежный поток из операций

Ниже представлены соответствующие финансовые результаты, полученные из регистрационной заявки фирмы:

Финансовое положение

На 31 декабря 2022 года Nature Wood имела 5,1 миллиона долларов США наличных средств и 55,6 миллионов долларов США общей задолженности. Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года, составил 4,7 миллиона долларов США.

(Глоссарий терминов)

(Источник - SEC)

Детали IPO Nature Wood Group

Nature Wood Group (NWGL) планирует провести IPO, предоставляя на продажу 915 000 американских депозитарных акций, представляющих базовые обыкновенные акции. Предполагаемая средняя цена IPO составит 10,00 долларов США за акцию, с ожидаемым сбором валовых средств около 9,15 миллиона долларов США. Это исключает продажу обычных опций андеррайтеров.

Структура акций

Каждая американская депозитарная акция NWGL представляет восемь базовых обыкновенных акций.

Интерес акционеров

На данный момент нет заинтересованных существующих или потенциальных новых акционеров по цене IPO.

Оценка компании

При успешном IPO и средней цене в предложенном диапазоне, стоимость предприятия NWGL на момент IPO составит приблизительно 158,7 миллиона долларов США (исключая опции андеррайтеров).

Плавающий акционерный капитал

Соотношение между свободным плавающим оборотом и выдающимися акциями (исключая опции андеррайтеров) составит примерно 6,50%, что считается "низким плавающим" акционерным капиталом с повышенной волатильностью цен.

Регуляторные требования

Как иностранная частная компания, NWGL может воспользоваться упрощенными требованиями к раскрытию финансовой информации и информации о старших должностных лицах по сравнению с американскими компаниями.

Статус "возникающей ростовой компании"

Управление утверждает, что NWGL соответствует определению "возникающей ростовой компании" согласно Закону JOBS Act 2012, что позволяет использовать уменьшенные требования к финансовой отчетности публичной компании.

Использование чистого дохода

Планируется использовать чистый доход следующим образом:

• Приблизительно 50% - на приобретение прав аренды и бизнеса, связанного с лесом.
• Приблизительно 35% - на приобретение заводов в Европе или Южной Америке и разработку новых продуктов.
• Остаток - на финансирование оборотных средств и другие общекорпоративные цели.

План по акциям и опциям

План по акциям NWGL включает 8% от общего числа акций и не может превышать 10% без предварительного одобрения большинства акционеров компании.

Судебные разбирательства

Управление компании заявляет, что компания не является предметом "каких-либо существенных судебных разбирательств, расследований или исков."

Организаторы IPO

Среди организаторов IPO указаны Orientiert и Prime Number Capital.

Показатели оценки для Nature Wood Group

Чистый свободный денежный поток составляет 4 707 058 долларов США, а доходность свободного денежного потока на акцию - 3,34%. Множитель долга / EBITDA - 2,51, а соотношение капитальных затрат - 5,04. Темп роста выручки составляет 16,05%.

Сравнение с Canfor Corporation

Для сравнения, рассмотрим ключевые показатели оценки Canfor Corporation и Nature Wood Group:

Комментарий о Nature Wood Group

Nature Wood Group (NWGL) стремится привлечь инвестиции на американском рынке капитала для поддержки своих корпоративных планов роста и оборотных средств. Компания продемонстрировала улучшение финансовых показателей, включая рост выручки, валовой прибыли, операционной прибыли и денежного потока из операций.

Свободный денежный поток за последние двенадцать месяцев составил 4,7 миллиона долларов США. Компания планирует не выплачивать дивиденды, а реинвестировать прибыль в рост и оборотные средства.

Следует отметить, что NWGL имеет риски, связанные с политическими и экономическими факторами в Китае, где у нее есть операции. Компания также рассматривает возможности для расширения на рынках Северной Америки и Ближнего Востока, а также приобретение заводов в Европе или Южной Америке.

Важно помнить, что IPO всегда сопряжено с финансовыми рисками, и инвесторам рекомендуется проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений. Будущие отчеты компании предоставят более подробную информацию о ее финансах и производительности на рынке.

(Глоссарий терминов)

(Источник - SEC)