Бизнес: Мы - технологическая компания в области недвижимости (PropTech) в Сингапуре. (Зарегистрирована на Каймановых островах).
Штаб-квартира: Штаб-квартира компании SIMPPLE LTD. находится в Сингапуре, и она является поставщиком передовых технологических решений в развивающейся области технологий недвижимости (PropTech), ориентированных на помощь владельцам и управляющим учреждениями в автономном управлении их объектами.
Развитие продуктов и услуг: За последние пять лет компания разработала собственное решение, автоматизирующее рабочий процесс и рабочую силу в таких областях, как техническое обслуживание зданий, служба безопасности и уборка помещений. Продукты и услуги в рамках Экосистемы SIMPPLE включают в себя: - SIMPPLE Software (платформа программного обеспечения, состоящая из модулей, связанных с управлением качеством, управлением рабочим процессом и управлением персоналом) - SIMPPLE PLUS (роботизированные решения в областях уборки и безопасности, а также устройства и периферийные устройства IoT) - SIMPPLE.AI (Автономный интеллектуальный (AI) движок, автоматизирующий рабочие процессы в зданиях)
Профессиональные услуги: Компания также предоставляет профессиональные услуги, такие как установка и настройка системы и консультации по системам своим клиентам. В среднем предлагаемые компанией решения повышают эффективность обслуживания активов клиента и снижают страховые затраты.
История: Мы были основаны в 2016 году. Нашим первоначальным фокусом было развитие роботизированного решения для уборки. Поскольку операции по уборке обычно охватывают большую площадь, существующие тогда роботизированные решения и оборудование были громоздкими и не подходили для инфраструктуры Сингапура. Через разработку и создание решения с минимальным вмешательством человека в процесс уборки мы смогли создать решение, соответствующее конкретным потребностям в уборке объектов в условиях доминирующих небоскребов в Сингапуре. Мы поняли, что робототехника не должна быть отдельным решением. Вместо этого мы осознали преимущества полностью автоматизированной модели умного здания с интеграцией роботизированных решений. Мы считаем, что наше решение, сфокусированное на экосистеме, создаст большую ценность для владельцев зданий и управляющих объектами, поскольку часто данные входных параметров недостаточны для эффективной работы. Логика принятия решений и интеллектуальное распределение задач для развертываемых активов должны быть встроены в платформенное решение, чтобы достичь автономной работы внутри объекта.
Примечание: Цифры по выручке и чистой прибыли приведены в долларах США (переведены из сингапурских долларов) за год, закончившийся 31 декабря 2022 года.
Примечание: SIMPPLE Ltd. увеличила ценовой диапазон своего IPO микрокапитализации до $5,25 - $6,25 - с $5,00 - $6,00 - и оставила количество акций на уровне 1,625 миллиона акций - с целью привлечения $9,34 миллиона, согласно заявлению F-1/A от 14 августа 2023 года.
Примечание: SIMPPLE Ltd. увеличила ценовой диапазон своего IPO микрокапитализации до $5,00 - $6,00 - с $4,00 - $5,00 - и оставила количество акций на уровне 1,625 миллиона акций - с целью привлечения $8,94 миллиона, согласно заявлению F-1/A от 12 июля 2023 года.
Примечание: SIMPPLE Ltd. сократила свое IPO в F-1/A, датированное 17 мая 2023 года, до 1,625 миллиона акций (1 625 000 акций) - с 2,0 миллионов акций - и сохраняет ценовой диапазон от $4,00 до $5,00 - для привлечения $7,31 миллиона. SIMPPLE Ltd. подала заявление на IPO с конфиденциальными документами в SEC 30 сентября 2022 года.
Simpple Ltd. (NASDAQ:SPPL) подала заявку на привлечение $9 миллионов через IPO своих обыкновенных акций, согласно заявлению о регистрации F-1. Компания предоставляет программное обеспечение и оборудование собственникам недвижимости, чтобы помочь им эффективно управлять своими объектами. Учитывая высокие ожидания по оценке управления и многочисленные риски, с которыми сталкивается компания, я не участвую в IPO.
Компания Simpple Ltd. с местоположением в Сингапуре была основана для разработки программного обеспечения и роботизированных решений в сфере управления недвижимостью. Исполнительным директором и одним из соучредителей компании является г-н ЧОНГ Джиексианг Алоисиус, который находится в компании с момента ее создания в 2016 году и ранее был основателем Homebots Pte Ltd, дистрибьютора роботов для уборки полов и окон. Основные продукты компании включают в себя следующее:
Как на 30 июня 2022 года, Simpple Ltd. имеет инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере $1,4 миллиона от инвесторов, включая Mains d'Or Investments, IFSC Founders Pte Ltd и различных частных лиц.
Компания ищет клиентов на рынке общественного и частного управления объектами в Сингапуре. Управление утверждает, что компания обслуживает "20 из 30 лучших контрактных компаний по управлению объектами в Сингапуре". Общие и административные расходы как процент от общего дохода резко возрастали с увеличением доходов, как показывают следующие цифры:
Период | Процент |
---|---|
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | 80,0% |
2021 год | 54,3% |
2020 год | 54,3% |
(Источник - SEC.)
Множитель эффективности общих и административных расходов, определенный как количество дополнительных новых доходов, генерируемых каждым долларом общих и административных расходов, вырос до 0,2x в последнем отчетном периоде, как показано в таблице ниже:
Период | Множитель |
---|---|
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | 0,2 |
2021 год | 0,0 |
(Источник - SEC.)
Правило 40 - это некий общепринятый стандарт в сфере программного обеспечения, согласно которому, если комбинированный показатель роста выручки и процента прибыли EBITDA составляет или превышает 40%, компания находится на приемлемой траектории роста/EBITDA. Самый последний расчет SPPL был отрицательным (5%) на 30 июня 2022 года, поэтому компания плохо справилась с этим показателем, как указано в таблице ниже:
Последний рост выручки | % EBITDA | Всего |
---|---|---|
23% | -28% | -5% |
(Источник - SEC.)
Согласно отчету о рынке, проведенному Gen Consulting в 2022 году, рынок управления объектами в Сингапуре оценивается в $966 миллионов в 2021 году и ожидается, что к 2028 году он достигнет $1,1 миллиарда. Это представляет собой прогнозируемую годовую ставку роста в размере 2,1% с 2022 по 2028 год. Основными факторами, способствующими ожидаемому росту, являются сильный рост бизнес-сектора в Сингапуре, что ожидается способствовать росту спроса в ближайшие годы. Кроме того, компания планирует расширить свою деятельность за рубежом на другие рынки, включая Австралию, Гонконг, Канаду, Японию, Ближний Восток и другие регионы. Основные конкуренты и участники отрасли включают следующее:
Последние финансовые результаты компании можно кратко охарактеризовать следующим образом:
Ниже представлены соответствующие финансовые результаты, извлеченные из регистрационного заявления компании:
Общая выручка | % Отклонение от предыдущего | |
---|---|---|
Период | Общая выручка | |
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | $1,849,162 | 23,3% |
2021 год | $3,091,198 | -1,4% |
2020 год | $3,134,475 | |
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | $960,080 | 41,1% |
2021 год | $1,720,820 | -1,4% |
2020 год | $1,744,912 |
Период | Валовая маржа |
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | 51,92% |
2021 год | 55,67% |
2020 год | 55,67% |
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | $(518,548) | -28,0% |
2021 год | $41,212 | 1,3% |
2020 год | $41,789 | 1,3% |
Период | Чистая прибыль (убыток) | Чистая маржа |
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | $(465,650) | -25,2% |
2021 год | $48,682 | 2,6% |
2020 год | $49,364 | 2,7% |
Период | Денежные средства из операций |
Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года | $(272,734) |
2021 год | $(217,281) |
2020 год | $(220,323) |
(Глоссарий терминов.)
(Источник - SEC.)
На 30 июня 2022 года у Simpple Ltd. было $8,2 миллиона наличных средств и $1,7 миллиона общей задолженности. Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года, был отрицательным ($304,402).
Simpple Ltd. намерена привлечь $9 миллионов чистых средств от IPO своих обыкновенных акций, предлагая два миллиона акций по предполагаемой средней цене $4,50 за акцию.
Ни один из существующих акционеров не выразил интерес к покупке акций по цене IPO.
При успешном IPO предполагаемая стоимость предприятия на IPO составит примерно $67,5 миллиона, не учитывая эффекты опции андеррайтера по перераспределению акций.
Соотношение оборота к выставленным акциям (исключая опции андеррайтера) составит примерно 12,15%. Значение менее 10% обычно считается "низким оборотом" акций, которые могут подвергаться значительной волатильности цен.
Управление утверждает, что средства от IPO будут использованы следующим образом:
(Источник - SEC.)
Относительно текущих судебных разбирательств управление заявило, что компания, насколько ей известно, не является стороной ни в одном судебном разбирательстве, которое могло бы иметь существенное негативное воздействие на ее финансовое состояние или операции.
Единственным упомянутым организатором книги IPO является Maxim Group.
Показатель [TTM] | Сумма |
---|---|
Рыночная капитализация на IPO | $74,086,475 |
Enterprise Value | $67,521,700 |
Цена / Выручка | 21,53 |
EV / Выручка | 19,62 |
EV / EBITDA | -185,49 |
Прибыль на акцию | -$0,02 |
Операционная маржа | -10,58% |
Чистая маржа | -10,30% |
Соотношение оборота к выставленным акциям | 12,15% |
Предполагаемая средняя цена IPO за акцию | $4,50 |
Свободный денежный поток | -$304,402 |
Доходность свободного денежного потока на акцию | -0,41% |
Множитель долга / EBITDA | -4,54 |
Соотношение капвложений | 1,75 |
Ставка роста выручки | 23,31% |
(Глоссарий терминов.)
(Источник - SEC.)
SPPL ищет инвестиции на американском рынке капитала для продолжения исследований и разработок, а также для своих международных экспансионных усилий.
Финансы компании характеризуются колебаниями в росте выручки, неравномерной валовой прибылью и валовой маржей, переходом к операционным убыткам и увеличением использования денежных средств в операциях.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2022 года, был отрицательным ($304,402).
Общие и административные расходы как процент от общего дохода резко возросли с увеличением доходов; их множитель эффективности общих и административных расходов вырос только до 0,2x в последнем отчетном периоде.
В данный момент компания не планирует выплачивать дивиденды и намерена оставлять все будущие прибыли для реинвестирования в рост компании и обеспечения оборотного капитала.
Соотношение капвложений Simpple Ltd. указывает на то, что она потратила значительные средства на капитальные затраты, несмотря на отрицательный операционный денежный поток.
Результаты компании по правилу 40 были плохими, с положительным ростом выручки, который более чем компенсировался значительно отрицательным показателем EBITDA для этой метрики.
Рыночная возможность предоставления услуг управления объектами в Сингапуре является среднего размера и ожидается, что она будет расти с очень медленной скоростью.
Maxim Group - единственный андеррайтер, и IPO, проведенные компанией за последние 12 месяцев, принесли среднюю доходность отрицательную (-11,8%) с момента их IPO. Это средний результат для всех крупных андеррайтеров за этот период.
Риски для прогноза компании как публичной организации включают в себя планы по международному расширению, которые представляют собой высокорисковый и, вероятно, дорогостоящий подход к увеличению выручки, с управленческой командой, не имеющей опыта в этой области.
Что касается ожиданий по оценке, управление предлагает инвесторам платить множитель стоимости предприятия к выручке приблизительно 19,6x.
Учитывая высокие ожидания по оценке управления и многочисленные риски, с которыми сталкивается компания, я отказываюсь от участия в IPO Simpple Ltd.
Дата выхода IPO | Деятельность |
---|---|
Solowin Holdings (SWIN) IPO Ожидается начало торгов: 7 сентября 2023 года |
Брокерские услуги |
GAMER PAKISTAN (GPAK) IPO Ожидается начало торгов: 8 сентября 2023 года |
Киберспорт |
Lead Real Estate (LRE) IPO Ожидается начало торгов: 8 сентября 2023 года |
Строительство |
Maison Solutions (MSS) IPO Ожидается начало торгов: 8 сентября 2023 года |
Продуктовый ритейлер |
Nature Wood Group Limited (NWGL) IPO Ожидается начало торгов: 8 сентября 2023 года |
Деревообработка |
SIMPPLE (SPPL) IPO Ожидается начало торгов: 8 сентября 2023 года |
Техническое обслуживание |
Vitro Biopharma (VTRO) IPO Ожидается начало торгов: 13 сентября 2023 года |
Биотехнологическая компания |
Davis Commodities (DTCK) IPO Ожидается начало торгов: 13 сентября 2023 года |
Оптовая торговля |
Arm Holdings (ARM) IPO Ожидается начало торгов: 14 сентября 2023 года |
Полупроводники |
Agape ATP Corporation (AATP) Ожидается начало торгов: 15 сентября 2023 года |
Консультационные услуги |
RayzeBio (RYZB) IPO Ожидается начало торгов: 15 сентября 2023 года |
Фармацевтика |
Neumora Therapeutics (NMRA) IPO Ожидается начало торгов: 15 сентября 2023 года |
Биофармацевтика |
Instacart (CART) IPO (Maplebear Inc.) Ожидается начало торгов: 19 сентября 2023 года |
Бизнес-услуги |
Klaviyo (KVYO) IPO Ожидается начало торгов: 20 сентября 2023 года |
Программное обеспечение |
XJet Ltd. (XJET) IPO Ожидается начало торгов: 22 сентября 2023 года |
Промышленное оборудование |
Healthy Green Group Holding (GDD) IPO Ожидается начало торгов: 25 сентября 2023 года |
Продукты питания |
...