Выручка, 201 8 (млн USD) 423,2
EBIT, 201 8 (млн USD) -45,5
Прибыль, 201 8 (млн USD) -74,4
Чистый долг, 2Q1 9 (млн USD) 22
P/E, 201 9 (x) ─
P/S, 201 9 (x) 20,1
EV/S, 201 9 (x) ─
ROA (%) ─
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%) -9
Капитализация IPO (млрд USD) 7,9
Акций после IPO (млн шт) 386,7
Акций к размещению (млн шт) 58,5
Объем IPO (млрд USD) 1,2
Минимальная цена IPO (USD) 19
Максимальная цена IPO (USD) 22
Целевая цена (USD) 31,6
Дата IPO 11 сентября

Динамика акций | биржа/тикер NASDAQ/SDC

Компания является первопроходцем в данной отрасли, как первая медтехническая платформа для преобразования зубов и обретения красивой улыбки. Благодаря их передовым технологиям теледентизации и вертикально интегрированной модели они смогли революционизировать отрасль ухода за полостью рта. Их методика четкого выравнивания ориентирована на большой и недостаточно обслуживаемый мировой рынок ортодонтии. По оценкам, на данный момент, 85% людей во всем мире страдают от неправильного прикуса и ежегодно менее 1% людей получают в данной сфере лечение. Цель компании – стать основным участником на этом мало использованном рынке путем демократизации доступа к более доступному и удобному решению получению данной услуги. SmileDirectClub считает, что их методика сможет помочь более чем 90% людей с нарушением прикуса.

SmileDirectClub: общее резюме привлекательности размещения

SmileDirectClub предоставляет своим клиентам экономически выгодные решения для коррекции прикуса и ухода за полостью рта. Ее услуги значительно дешевле стандартных медицинских процедур, причем их оказание не предполагает обязательного посещения врача. Это делает продукцию компании очень привлекательной. SmileDirectClub имеет большой потенциал для развития и увеличения доли на рынке, ряд сильных параметров и комфортную оценку на IPO.

(+) Высокие темпы роста и их ускорение: +190% в 2018 году и +113% в 1ПГ2019 года.
(+) Приближение к безубыточности: в 1ПГ2019 года маржа EBIT составила -4% против -11 % в 2018 году.
(+) Крупный и неохваченный целевой рынок. Примерная оценка – $945 млрд.
(+) Мощный прирост базы: +364% в 2017 году, +177% в 2018 году при растущем тренде заказов в 187% в 2018 году.
(+) Комфортная оценка на IPO оставляет потенциал роста по DCF свыше 44%.
(‒) Наличие довольно высокой конкуренции. Среди конкурентов SDC есть довольно сильные игроки, такие как Candid Co, Smilelove,SnapCorrect и Align Technology.
(=) Наличие долга. На данный момент долг компании составляет 31,61 % от всех активов, и у нее достаточно ликвидности для его погашения.
(=) Давление со стороны профессионального сообщества. Члены Американской ассоциации ортодонтов заявляли, что SmileDirectClub нарушает закон, поскольку ее методы, позволяющие пациентам не посещать кабинет врача и не делать рентген, «создают медицинские риски». При этом компания обслужила уже более 700 тыс. человек, и запрет FDA на ее деятельность на данный момент маловероятен.