Elastic (ESTC)

1) Эластик создал Elastic Stack (ранее известный как ELK Stack), мощный набор программных продуктов, которые хранят данные из любого источника и в любом формате, а также выполняют поиск, анализ и визуализацию в миллисекундах. Разработчики строят Elastic Stack, чтобы применить поиск к своим данным и решить бизнес-проблемы. Также они создали программные решения на Elastic Stack, которые охватывают широкий спектр использования, включая поиск приложений, поиск по сайту, поиск на предприятии, протоколирование, метрики, APM, бизнес-аналитика и аналитика безопасности. Elastic Stack и его решения предназначены для работы в помещениях, в общественных или частных облаках или в гибридных условиях. По мере изменения технологического ландшафта продукты Elastic Stack растут и адаптируются. В этом смысле они считают, что их компания действительно эластична.

2) Конкуренция и рыночная позиция. Elastic сталкивается с очень серьезной конкуренцией на своем рынке – это Google, Endeca (компания, при- обретенная Oracle), Fast (Microsoft), Splunk и Amazon Web Services. Тем не менее, компания обслуживает очень крупных клиентов: Airbus, Wikimedia, Ebay, Vimeo, Blizzard, Quora, Uber, Alibaba Group, Dell, Netflix и другие лидеров рынка. Также стоить отметить «больших» партнеров в лице Aliyun (Alibaba Group), Cisco, Microsoft, GE Digital.

3) Потенциальный рынок в $530 млрд. Для Elastic приоритетным рынком является рынок ПО. На сегодняшний день это один из самых быстро-растущих сегментов. Пользователи все чаще используют облачные и мобильных приложения. По данным IDC, к 2021 году мировые расходы на облачные сервисы и инфраструктуру для их развертывания вырастут почти вдвое и превысят $530 млрд. К 2019 году 40% проектов цифровой трансформации и 75% корпоративных приложений будут использовать сервисы, связанные с искусственным интеллектом (ИИ). Свыше 90% потребителей будут обращаться к чат-ботам, а более 50% промышленных роботов будут подключены к ИИ-системам.

Elastic B.V.: финансовые показатели

Elastic B.V: ключевые цифры

Elastic B.V: ключевые факты

Elastic – поставщик ПО с открытым кодом для поиска данных. Со дня своего основания в 2012 г. Elastic привлекла более $100 млн, а последнюю оценку получила в 2014 г. Тогда компанию оценили в $700 млн. Главными инвесторами компании являются Benchmark (17,8%), NEA (10,2%) и Future Fund (8,2%). Продукция Elastic N.V. Основным продуктом компании является набор софта Elastic Stack, который включается в себя Elasticsearch, Kibana, Beats, LogStash.

Elasticsearch – это механизм поиска и аналитики данных в реальном времени, который способен мгновенно выдавать ответы на запросы, работая с несколькими базами данных одновременно.

Kibana – это пользовательский интерфейс для Elastic Stack, с помощью которого можно улучшать интерфейс, изменяя настройки визуализации и управления данными.

Beats – платформа для передачи данных из разных источников в Logstash.

Logstash – это модуль для обработки данных и приема данных в Elasticsearch из множества источников одновременно.

Какие функции предлагает Elastic Stack. App Search – поиск в приложениях по документам, географическим регионам, номерам и так далее. Также имеются функции пользовательского интерфейса: диапазон времени, цен, фильтры и другие.

Site Search – поисковик создания веб-сайтов, предоставляющий полный набор функции для коррекции орфографии (поиск ошибок, замена похожих выражений на синонимы).

Enterprise Search – быстрый поиск документации внутри организаций, например, медицинских карт, юридических документов, счет-фактур и других видов документации.

Business Analytics – для анализа и измерения эффективности бизнеса. Предоставляет данные в режиме реального времени об эффективности бизнеса, удовлетворенности клиентов, маркетинга и прочие показатели.

Бизнес-модель Elastc N.V. Бизнес-модель компании построена на модели Freemium. Пользователи платят за дополнительный функционал.

История Elastic N.V. В 2004 г. Шай Банон создал предшественника Elasticsearch – систему Compass. В феврале 2010 г. были созданы алгоритмы поиска и выпущена первая версия Elasticsearch.

Для коммерциализации своего продукта и дальнейшего развития, Шай Банон в 2012 г. основал компанию Elasticsearch BV. В 2015 г. Компания изменила название на Elastic.

• 2010 г. – релиз Elasticsearch, версия 0.4 с открытым исходным кодом.
• 2012 г. – основание компании Elastic.
• 2013 г. – добавление Kibana и Logstash
• 201 4 г. – релиз Elasticsearch 1.0
• 2015 г. – запуск первых платных функций Elastic для безопасности работы в ElasticStack.
• 201 6 г. – релиз ElasticStack 5.0
• 201 7 г. – начало партнерских отношений с Google, Alibaba За свою небольшую историю, компания успела приобрести: Pleret (2016 г.), Opbeat (2017 г.), Swiftype (2017 г.).

Клиентская база Elastic N.V. Клиентская база компании разнообразна: организации всех размеров, со всех отраслей, государственные компании и другие. По состоянию на 31 июля 2018 г., у компании было более 5,5 тысяч клиентов в 80 странах мира, из них 32% из списка Fortune 500 и 21% Forbes Global 2000. Среди клиентов числятся известные компании: Uber, Airbus, Indiana University, Travelport, Grab, Stormfish, SAP Concur, CBC, Fermilab, Ebay, Vimeo, Ticketmaster, Blizzard и другие.

Потенциальный рынок в $530 млрд. Для Elastic приоритетным рынком является рынок ПО. На сегодняшний день, это один из самых быстрорастущих рынков. Пользователи все чаще используют облачные и мобильные приложения. По данным IDC, к 2021 г. мировые расходы на облачные сервисы, инфраструктуру для их развертывания вырастут почти вдвое и превысят $530 млрд. К 2019 г. 40% проектов цифровой трансформации и 75% корпоративных приложений будут использовать сервисы, связанные с искусственным интеллектом (ИИ). Свыше 90% потребителей будут обращаться к чатботам, а более 50% промышленных роботов будут подключены к ИИ-системам.

Темпы роста выручки в 81 % и тренд снижение убытков. В период в 2017-2018 ф. г. темпы роста компании составили 81%, при этом наблюдается незначительное замедление выручки при сравнении кв/кВ – за первый кв 79% роста.

Маржа EBIT имеет тренд снижения с -53% в 2017 ФГ до -30% 2018 ФГ.

Снижение расходов коснулось таких статей, как R&D - с 37% до 34%, S&M-с 64% до 52% и G&A с 30% до 18% от выручки.

Риски: конкуренция, развивающиеся рынки и сбой продукта

Конкуренция. Elastic сталкивается с серьезной конкуренцией на своем рынке. Среди конкурентов такие сильные компании, как Google, Endeca (компания приобретенная Oracle), Fast (Microsoft), Splunk и Amazon Web Services.

Новые рынки и новые технологии. Некоторые рынки новые, и прогнозы по их росту могут быть некорректно спрогнозированы.

Сбой продукта. Сбой в работе софта может негативно сказаться на бренде компании и доверии клиентов. Так как вся продукция компании сложна, в будущем возможны дефекты и сбои, что может повлиять на отношение клиентов.

ОСНОВНЫЕ ЦИФРЫ

Месяцы окупаемости

Годовой прирост ARR

ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА

Поиск, контент-аналитика и программное обеспечение когнитивного / AI
Программное обеспечение для больших данных и аналитики
Управление ИТ-операциями
Аналитика безопасности