О Компании SaverOne 2014 (SVRE)

Компания разрабатывает программные технологии обеспечения безопасности автомобилей (безопасности водителей).
SaverOne 2014 Ltd. (SAVR) (SVRE) подала заявку на привлечение 10 миллионов долларов от продажи своих американских депозитарных акций, представляющих собой базовые обыкновенные акции, в ходе IPO, согласно измененному регистрационному заявлению.

На сегодняшний день SaverOne принесла лишь минимальный доход, поэтому руководство не доказало свою способность генерировать значительный рост выручки от своих предложений, и действительно все еще находится в стадии разработки.

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ SaverOne 2014 (SVRE)

---

РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ SaverOne 2014 (SVRE)

---

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ SaverOne 2014 (SVRE)

---

РИСКИ SaverOne 2014 (SVRE)

---

ПОДРОБНОСТИ IPO SaverOne 2014 (SVRE)

Компания и технологии

Технологическая компания, занимающаяся проектированием, разработкой и коммерциализацией передового решения для обеспечения безопасности, которое может спасти жизни, блокируя использование мобильного телефона во время вождения. (Зарегистрирована в Израиле)

Система SaverOne предоставляет передовое решение для обеспечения безопасности водителя, которое может идентифицировать и отслеживать мобильные телефоны, расположенные поблизости от водителя, и выборочно блокировать использование опасных для жизни приложений. У компании есть три поколения систем – первые два нацелены на вторичный рынок автомобилей, а третье предназначено для производителей транспортных средств. Компания завершила разработку системы поколения 1.0 и находимся на стадии предварительной коммерциализации / раннего использования, в то время как разработка системы поколения 2.0, которая заменит поколение 1.0, близится к завершению, а система поколения 3.0 находится на ранних стадиях разработки.

Деловая деятельность компании до сих пор велась только в Израиле.

Система SaverOne может использоваться в транспортных средствах, принадлежащих или арендуемых компаниями, которые предоставляются сотрудникам, или в частных транспортных средствах, коммерческих грузовиках, автобусах и других видах транспорта. Технология основана на собственном оборудовании, программном обеспечении и алгоритмах и поскольку она соответствует рекомендациям Национального управления безопасности дорожного движения (NHTSA) по комплексному решению для отвлеченного вождения, а также предлагает определенные преимущества, которых нет у конкурентов, компания считаем, что у них есть значительные преимущества перед конкурентами.

Национальный совет по безопасности (NSC) сообщает, что использование мобильного телефона во время вождения становится причиной примерно 1,6 миллиона дорожно-транспортных происшествий ежегодно только в Соединенных Штатах, что приводит к гибели примерно 4600 человек и ранению еще 391 000 человек. Более того, Федеральное управление безопасности автомобильных перевозчиков, или FMCSA, сообщило, что 71% аварий крупногабаритных грузовиков с коммерческим приводом произошли из-за отвлечения внимания водителя. По данным NHTSA, количество несчастных случаев, вызванных рассеянным вождением, увеличивалось каждый год с 2015 по 2019 год.

Отвлеченное вождение из-за использования мобильного телефона - это проблема не только в Соединенных Штатах. Ряд опросов, проведенных по всей Европе и Океании, выявили тревожные статистические данные о его распространенности в разных странах. В Чешской Республике 36% водителей признались, что пользуются телефоном почти каждый раз, когда садятся за руль. Как в Испании, так и в Ирландии 25% водителей признались, что пользовались телефоном во время вождения. В Германии в любой данный момент в среднем 7% всех водителей отвлекаются во время вождения. Эта проблема рассеянного вождения распространяется и на Австралию, где четверть водителей признались, что пользовались телефоном во время вождения.

Руководство возглавляет главный исполнительный директор Ори Гильбоа, который работает в компании с сентября 2019 года и ранее был генеральным директором Negev Group, компании по дизайну домов.

Основные предложения компании включают в себя:

• SaverOne поколения 1.0 - для частных транспортных средств
• Замена поколения 2.0 - поколения 1.0 и для вторичного рынка автомобилей
• Поколение 3.0 - для OEM-рынка (ожидается запуск в 2025 году)

SaverOne забронировала инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере 26,6 миллиона долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года от инвесторов, включая Ронена Вайсберга, Ituran Location and Control, Universal Motors Israel и Y.D. More Investments.

Привлечение клиентов/Пользователей

Руководство планирует запустить свой продукт поколения 2.0 во 2 квартале 2022 года в сегменте вторичного рынка в США и Европе.

Для своего продукта поколения 3.0 компания сотрудничает с "ведущим мировым OEM-производителем ... чтобы сделать установку системы SaverOne в систему автомобиля неотъемлемой частью производственного процесса автомобиля".

Расходы на продажу и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки с небольшой базы, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг	Расходы против доходов
Период	Процент
2020 г.	759,2%
2021 г.	539,30%

Коэффициент эффективности продаж и маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, генерируемого каждым долларом расходов на продажи и маркетинг, составил 0,1x за последний отчетный период.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету Market Research Future об исследовании рынка за 2020 год, мировой рынок продуктов для обеспечения безопасности водителей, по прогнозам, достигнет почти 25 миллиардов долларов к 2027 году.

Это соответствует прогнозируемому среднему показателю в 8,72% в период с 2021 по 2027 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются расширение технологических возможностей для удовлетворения более высоких потребностей потребителей в безопасности и возросший спрос со стороны операторов автопарка на более безопасные действия водителей.
Кроме того, приложения машинного обучения и Интернета вещей также будут играть определенную роль в траектории роста отрасли, а также в продолжающемся внедрении возможностей беспроводной сети 5G с высокой пропускной способностью и низкой задержкой.

Основные конкуренты или другие участники отрасли включают:

•    Cellcontrol
•    Katasi
•    Cipia Vision
•    Lytx

Финансовые показатели

SAVR ищет инвестиции на государственном рынке капитала США для инвестирования в свои планы развития и коммерциализации продукции.
Финансовые показатели компании привели к незначительному объему выручки, небольшой валовой прибыли и высоким и растущим операционным убыткам и денежным средствам, используемым в операциях.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 года, был отрицательным (7 миллионов долларов).
В настоящее время компания не планирует выплачивать дивиденды по своим акциям и ожидает, что она будет использовать любые будущие доходы для реинвестирования обратно в планы роста компании.
Рыночные возможности для технологий безопасности водителей велики и, как ожидается, будут расти почти на 9% в среднем до 2027 года, поэтому компания имеет сильную динамику роста отрасли в свою пользу.
ThinkEquity является единственным андеррайтером, и IPO, проводимые компанией за последние 12 месяцев, принесли среднюю отрицательную доходность (42,0%) с момента их IPO. Это самый низкий показатель для всех основных андеррайтеров за отчетный период.

Последние финансовые результаты SaverOne 2014 (SVRE) можно резюмировать следующим образом:

• Незначительный объем основного дохода
• Валовая прибыль
• Высокие и растущие операционные убытки и денежные средства, используемые в операциях

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период	Общий доход	% Отклонения от предыдущего
2020 г.	$(94,800)
2021 г.	$(145,000)	53,0%

---

Валовая прибыль (убыток)
Период	Общий доход	% Отклонения от предыдущего
2020 г.	$(17,400)
2021 г.	$(52,000)	198,9%

---

Валовая прибыль
Период	Валовая прибыль
2020 г.	18,35%
2021 г.	35,86%

---

Операционная прибыль (убыток)
Период	Общий доход	% Отклонения от предыдущего
2020 г.	$(5,206,800)	-%
2021 г.	$(8,446,000)	-%

---

Чистая прибыль (убыток)
Период	Чистая прибыль (убыток)
2020 г.	$(4,069,800)	%
2021 г.	$(8,518,000)	%

---

Денежный поток от операций
Период	Денежный поток от операций в долл. США
2020 г.	$(3,708,600)
2021 г.	$(6,939,900)

---

По состоянию на 31 декабря 2021 года у SaverOne было 4,4 миллиона долларов наличными и 2,2 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток в течение двенадцати месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 года, был отрицательным (7 миллионов долларов).

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO, исключая влияние опционов андеррайтера:

Измерение [TTM]	Сумма
Рыночная капитализация при IPO	$29 216 529
Стоимость предприятия	$15 841 529
Цена / Выручка	201,49
EV / Выручка	109,25
EV / EBITDA	-1,88
Прибыль на акцию	-$2,00
Операционная маржа	-5824,83%
Чистая Прибыль	-5874,48%
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций	34,23%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию	$7,22
Чистый свободный денежный поток	-$6 983 100
Доходность свободного денежного потока на акцию	-23,90%
Темп роста выручки	52,95%

Риски SaverOne 2014 (SVRE)

Основным риском для перспектив компании является длительный цикл разработки ее OEM-продукта, что приводит к необходимости дополнительных инвестиций в акционерный капитал или заемные средства для достижения этой цели.

На сегодняшний день SaverOne принесла лишь небольшой доход, поэтому руководство не доказало свою способность генерировать значительный рост доходов от своих предложений.
Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство заявляет, что в Израиле две наши патентные заявки были разрешены, а затем отклонены третьей стороной. Мы достигли соглашения с оппонентом, согласно которому рассмотрение возражения должно быть отложено до 1 января 2023 года или до тех пор, пока не будет разрешена отдельная заявка на одну из этих двух израильских патентных заявок (в зависимости от того, что произойдет раньше). Как только возобновится разбирательство по возражению, мы намерены отреагировать на основания для возражения. Наши адвокаты сообщили нам, что на этой ранней стадии трудно оценить вероятность успеха оппозиции.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Источник: Финансовые данные IPO получены из документов, представленных в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Securities and Exchange Commission (SEC).

Подробности IPO

SaverOne намерена продать 1,39 миллиона обыкновенных акций ADS, представляющих собой обыкновенные акции, по предложенной цене 7,22 доллара за ADS, при этом валовая выручка составит около 10,0 миллионов долларов, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Акции компании котируются на Тель-Авивской фондовой бирже под символом "SAVR".
Предполагая успешное IPO в середине предлагаемого ценового диапазона, стоимость предприятия компании на момент IPO (без учета опционов андеррайтера) составит приблизительно 15,8 миллиона долларов.

Соотношение размещенных акций к размещенным акциям (без учета опционов андеррайтера) составит примерно 34,23%. Показатель ниже 10% обычно считается акцией с низким уровнем обращения, которая может быть подвержена значительной волатильности цен.

Согласно последней нормативной документации компании планирует использовать чистую выручку следующим образом::

•    приблизительно 2,0 миллиона долларов на расширение глобальных продаж и маркетинга - расширение торгового персонала на ключевых рынках за счет прямых продаж и непрямых партнерских отношений;
•    примерно 4,0 миллиона долларов на разработку технологий поколения 2.0 и 3.0 в рамках ускоряющегося развития нашей технологии;
•    около 1,0 миллиона долларов на ускоренные исследования и разработки в области машинного обучения/искусственного интеллекта;
•    остальная часть предназначена для оборотного капитала и общих корпоративных целей, а также для возможных будущих приобретений.