О компании TuSimple Holdings Inc. (TSP)

Компания разрабатывает технологию автономного вождения полуприцепов четвертого уровня.
Согласно заявлению о регистрации S-1, TuSimple Holdings (TSP) подала заявку на привлечение $ 1,25 млрд в ходе IPO своих обыкновенных акций класса А.

Компания и технологии

Компания TuSimple, расположенная в Сан-Диего, штат Калифорния, была основана для создания так называемой автономной грузовой сети в партнерстве с грузоотправителями грузовых автомобилей с целью повышения эффективности перевозок на дальние расстояния с помощью технологий автономных грузовых автомобилей.

(У компании партнерские отношения с Navistar.) TSP считаем, что компании и AFN сделают дальние грузовые перевозки значительно безопаснее, а также более надежными, эффективными и экологически безопасными, создавая значительные преимущества для всех, кто полагается на экосистему грузовых перевозок при доставке товаров первой необходимости.

С момента основания в 2015 году компания разработала полностью интегрированное программное и аппаратное решение, которое, как они считают, является самой передовой в мире технологией автономных грузовиков с выездом из машины. Отличительными чертами запатентованной технологии для полуприцепов являются диапазон восприятия 1000 метров, горизонт планирования 35 секунд, карты высокой четкости («HD») с точностью до пяти сантиметров, а также интегрированная автономная конструкция полугрузовика L4, состоящая из полностью дублированного датчика, комплект и компоненты. Восприятие на большом расстоянии, расширенное планирование и принятие решений, а также высокоточное картографирование - критически важные возможности для автономной работы полуприцепов, которые представляют собой тяжелые сочлененные транспортные средства и должны иметь возможность работать на скоростном шоссе. TuSimple Holdings считает, что она первая и единственная компания, которая продемонстрировала эти возможности и создала автономные полуприцепы L4, которые ездят как по шоссе, так и по улицам, а также первая компания, которая автономно перевозит оплаченный груз. (TuSimple Holdings конфиденциально подала заявку на обнародование 23 декабря 2020 г.)

Компания также планирует предложить свой TuSimple Capacity, предлагая услуги Capacity-as-a-Service для логистических рынков на основе стоимости доставки за милю, которая, по мнению руководства, будет «значительно ниже, чем у полуприцепов, управляемых человеком».
Управление возглавляет соучредитель и исполнительный председатель Мо Чен, который ранее был основателем и генеральным директором Deep Blue Brothers, онлайн-игровой платформы.

Источник: TuSimple

Основные предложения компании включают:

1) Автономные грузовики L4
2) Цифровое картирование маршрутов HD
3) Система надзора за облачными операциями TuSimple Connect

TuSimple получил не менее 665 миллионов долларов от инвесторов, включая Sun Dream, Composite Capital и Navistar.

У компании минимальный доход, но она забронировала более 5700 своих автономных грузовиков. Бронирование не является обязательным.

Руководство заявляет, что оно имеет более 240 патентов на основные технологии и провело более 2,8 миллиона миль реальных дорожных испытаний для своих технологий автономных транспортных средств.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету о маркетинговых исследованиях Grand View Research за 2019 год, мировой рынок автомобильных грузоперевозок оценивается в 2,8 триллиона долларов в 2019 году и, как ожидается, к 2025 году превысит 4 триллиона долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста 5,5% с 2019 по 2025 год.
Основными драйверами этого ожидаемого роста являются растущая потребность в хороших транспортных средствах в связи с ростом индустрии электронной коммерции и улучшенными технологиями, которые приводят к более надежным автомобилям, лучшему управлению автопарком и снижению эксплуатационных расходов.



К основным участникам конкурса по типу относятся:

1) Традиционные грузовые перевозчики и грузоотправители
2) Другие автономные технологии

Финансовые показатели

Последние финансовые результаты TuSimple можно резюмировать следующим образом:

1) Минимальный доход от линии верха
2) Высокие операционные потери
3) Увеличение денежных средств, используемых в операциях

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные из заявления о регистрации компании:



Источник: Заявление о регистрации компании.

По состоянию на 31 декабря 2020 года у TuSimple было 310,8 млн долларов наличными и 87,3 млн долларов общих обязательств.

Детали IPO

TuSimple намеревается привлечь 1,25 миллиарда долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса A по предлагаемой средней цене 37,00 долларов за акцию, при этом компания предложит 27 миллионов акций, а продающий акционер - 6,76 миллиона акций.
Акционеры класса A получат один голос на акцию, а акционеры класса B получат 10 голосов на акцию.
Индекс S&P 500 больше не допускает в свой индекс компании с несколькими классами акций.
Некоторые организации, связанные с BlackRock, Fidelity и Capital World Investors, заявили о необязательной заинтересованности в приобретении размещаемых акций на сумму до 370 миллионов долларов по цене IPO.
В случае успешного IPO стоимость предприятия компании при IPO составит около 6,9 млрд. долларов без учета опционов андеррайтера на избыточное размещение.
Без учета опционов андеррайтеров и частных размещаемых акций или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение размещенных и находящихся в обращении акций составит примерно 14,79%.

Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы планируем использовать чистую выручку от этого предложения и одновременного частного размещения для оборотного капитала и других общих корпоративных целей, включая финансирование наших операционных потребностей. Однако в настоящее время у нас нет конкретных планов использования вырученных средств.