Apria Inc. (APR)

Компания предлагает полный спектр продуктов и услуг на дому по трем основным направлениям: (1) домашняя респираторная терапия (включая услуги домашнего кислорода и неинвазивной вентиляции (NIV)); (2) лечение обструктивного апноэ во сне («СОАС») (включая устройства постоянного положительного давления в дыхательных путях («СРАР») и устройства двухуровневого положительного давления в дыхательных путях, а также услуги поддержки пациентов); и (3) терапия ран отрицательным давлением («NPWT»). Кроме того, компания поставляет широкий спектр домашнего медицинского оборудования и других товаров и услуг, помогающие улучшить качество жизни пациентов, нуждающихся в уходе на дому.

Компании формируются за счет оплаты услуг и договоренностей с Плательщиками за оборудование, расходные материалы, услуги и другие предметы, которые компания сдает в аренду или продает пациентам. Они также предоставляют пациентам различные услуги клинической и административной поддержки, а также сопутствующие товары и материалы, большинство из которых назначаются врачом в рамках плана обслуживания. Цели компании направлены на то, чтобы быть лучшим в отрасли поставщика оборудования для домашнего здравоохранения и сопутствующих услуг, сохраняя при этом не дорогое обслуживание, привлекательное ценовое предложение, позволяя пациентам получать необходимую помощь и услуги, не выходя из дома, и в то же время сокращать расходы на лечение. В 2019 году компания получила более 1 миллиарда долларов чистой выручки,из которых примерно 80% приходятся на домашнюю респираторную терапию и лечение ОАС - категории услуг, в которых, по их мнению, они занимают лидирующие позиции на рынке.

О Компании Apria Inc. (APR)
 
Apria подала заявку на IPO на сумму 150 миллионов долларов.

1) Компания предоставляет товары и услуги для домашнего здравоохранения в США.
2) Годовая процентная ставка выросла незначительно (выручка APR выросла незначительно).
3) Согласно измененному регистрационному заявлению S-1, Apria (APR) подала заявку на привлечение 150 миллионов долларов для IPO своих обыкновенных акций.
4) Компания предоставляет медицинское оборудование на дому и сопутствующие услуги в США.

Компания и технологии

Компания Apria, расположенная в Индианаполисе, штат Индиана, была основана для продажи или аренды домашнего оборудования для домашнего использования в медицинских целях на основе моделей оплаты за использование или подушевого дохода.
Управление возглавляет главный исполнительный директор Дэниел Старк, который работает в компании с 2012 года и ранее был генеральным директором CorVel Corporation, поставщика решений для работодателей по компенсации работникам.

Источник: Apria

Основные предложения компании включают:

1) Респираторная терапия
2) Обструктивное апноэ во сне
3) Лечение ран отрицательным давлением
4) Другое оборудование и сопутствующие услуги

Apria получила около 1,16 миллиарда долларов от инвесторов, включая Blackstone Group.

Привлечение клиентов

Компания привлекает клиентов через свои отношения с поставщиками первичной медицинской помощи и страховыми плательщиками, как частными, так и государственными.
В 2019 году Apria обслужила почти 2 миллиона пациентов, произвела 2,4 миллиона родов и провела более 744 000 сеансов взаимодействия с пациентами.

Торговая сеть компании охватывает более 90% населения США.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету Market Data Forecast об исследовании рынка за 2020 год, североамериканский рынок домашнего здравоохранения оценивался в 103 миллиарда долларов в 2020 году и, по прогнозам, достигнет 147 миллиардов долларов к 2025 году.

Это представляет собой прогноз CAGR в 7,5% с 2020 по 2025 год.

Основной движущей силой этого ожидаемого роста является рост числа хронических заболеваний в Северной Америке по мере старения населения.

Кроме того, растущая государственная поддержка борьбы с хроническими заболеваниями, а также повышение активности в сфере обучения способствуют динамике предложения.

К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:

Almost Family
Amedisys (AMED)
General Electric (GE)
Philips Healthcare (PHG)
McKesson (MCK)
Kindred Healthcare
Abbott Laboratories (ABT)
Other smaller firms


Финансовые показатели

Последние финансовые результаты Apria можно резюмировать следующим образом:

1) Неравномерный доход
2) Переменная валовая прибыль
3) Увеличение валовой прибыли
4) Рост операционной прибыли и маржи
5) Увеличение денежного потока от операций

Источник: Заявление о регистрации компании.

По состоянию на 30 сентября 2020 года у Apria было 140,1 миллиона долларов наличными и 698,8 миллиона долларов общих обязательств.

Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г., составил 140 млн долларов США.

Детали IPO

Apria намеревается привлечь 150 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 7,5 миллионов акций по предлагаемой средней цене в 20 долларов за акцию.
В случае успешного IPO стоимость компании при IPO составит около 918,5 млн долларов, без учета опционов андеррайтера на избыточное размещение.
Без учета опционов андеррайтеров и частных размещаемых акций или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, отношение количества размещенных к обращению акций составит примерно 21,3%.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, которые могут включать, помимо прочего, финансирование приобретений, погашение задолженности, капитальные затраты и финансирование оборотного капитала.

Мы не будем получать никаких доходов от продажи обыкновенных акций, предлагаемых продающими акционерами (включая любые продажи в соответствии с опционом андеррайтеров на покупку дополнительных акций у продающих акционеров).