О Компании Akoya Biosciences Inc. (AKYA)

Компания предоставляет решения в области пространственной биологии исследователям биотехнологий и разработчикам лекарств (AKYA работает в небольшой, но быстрорастущей отрасли).
Согласно заявлению о регистрации S-1, Akoya Biosciences (AKYA) подала заявку на привлечение 125 миллионов долларов в ходе IPO своих обыкновенных акций.

Компания и технологии

Компания Akoya из Мальборо, штат Массачусетс, была основана с целью создания платформы для помощи исследователям в обнаружении и картировании распределения типов клеток и биомаркеров в образцах тканей, повышая понимание прогрессирования заболевания.

Руководство возглавляет президент и генеральный директор Брайан Маккеллигон, который работает в компании с 2017 года и ранее был главой корпоративного и коммерческого развития в Cellular Dynamics International, медико-биологической компании.

Источник: Akoya Biosciences.

Основные предложения компании включают:

1) CODEX - платформа для исследования новых лекарств
2) Феноптика - переводческие и клинические исследования
3) Акойя получил не менее 70 миллионов долларов от инвесторов, включая Telegraph Hill
Partners, Piper Sandler Merchant Banking и Попечительский совет Стэнфордского университета.

Приобретение клиентов / пользователей

Компания поддерживает отношения с клиентами в регионах Северной Америки и Европы, Ближнего Востока и Африки посредством внутренних прямых продаж, а также через сторонних дистрибьюторов и сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
В 2020 году на долю Северной Америки приходилось 53% общей выручки компании, и большая часть доходов компании поступает от продажи двух ее основных продуктов, CODEX и Phenoptics.

Расходы на продажи, общие и административные расходы как процент от общей выручки снизились, поскольку выручка немного увеличилась, как показывают цифры ниже:



Источник: Заявление о регистрации компании.

Показатель эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительных новых доходов, генерируемых каждым долларом затрат на продажи, G&A, был 0,0x в последний отчетный период.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету MarketsAndMarkets об исследовании рынка за 2020 год, мировой рынок пространственной геномики и транскриптомики оценивается в 178 миллионов долларов в 2020 году и, как ожидается, достигнет 404 миллионов долларов к 2025 году.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста 17,8% с 2020 по 2025 год.
Основными движущими силами этого ожидаемого роста являются сдвиг в использовании пространственных методов от исследовательских приложений к приложениям для открытия и разработки лекарств, а также растущее бремя хронических заболеваний, таких как рак и диабет, стимулирующее спрос на лечение.
Кроме того, согласно прогнозам, растущий спрос на идентификацию биомаркеров приведет к увеличению спроса на рынке технологий транскриптомики.

К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:

10x Genomics (TXG)
NanoString Technologies (NSTG)
Fluidigm (FLDM)
Illumina (ILMN)
Bio-Rad (BIO)

Финансовые показатели

Последние финансовые результаты Akoya можно резюмировать следующим образом:

1) Небольшое увеличение дохода от линии верха
2) Рост валовой прибыли и валовой прибыли
3) Снижение операционных убытков
4) Снижение денежных средств, используемых в операциях

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные из заявления о регистрации компании:



Источник: Заявление о регистрации компании.

По состоянию на 31 декабря 2020 года у Акойи было 17 миллионов долларов наличными и 59,6 миллиона долларов в общей сумме обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, был отрицательным (10,1 млн долларов США).

Детали IPO

Akoya намеревается получить 125 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предлагая 6,58 миллиона акций по предлагаемой средней цене 19,00 долларов за акцию.
Если предположить успешное IPO, стоимость компании при IPO составит около 582 млн долларов без учета опционов андеррайтера на избыточное размещение.
Без учета опционов андеррайтеров и частных размещаемых акций или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, отношение количества размещенных к размещению акций будет примерно 18,44%.

Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

В настоящее время мы ожидаем использовать чистую выручку от этого предложения вместе с имеющимися у нас денежными средствами для оборотного капитала и общих корпоративных целей, в том числе: (1) приблизительно 25,0 млн долларов США для расширения наших коммерческих операций для роста и поддержки установленной базы наших инструментов среди заказчики медико-биологических исследований в США и за рубежом; и (2) приблизительно 20,0 миллионов долларов для финансирования наших исследований и разработок, направленных на расширение применения наших текущих инструментов и создание усовершенствованных продуктов с нашей платформой технологий.