Honest Company (HNST)

Honest Company (HNST)

The Honest Company Inc. (HNST)

The Honest Company Inc. (HNST)

The Honest Company Inc. была основана для разработки омниканальной системы продаж экологически чистых продуктов потребления (продает экологически чистые потребительские товары в основном в Северной Америке).

1) Уход за кожей и личной гигиеной
2) Подгузники и Салфетки
3) Домашнее хозяйство

Деятельность: товары и услуги

Сотрудники: 191.
Основана: 2012.

Контакты

Адрес: 12130 Millennium Drive, #500 Los Angeles, CA 90094
Телефон: (888) 862-8818
Веб-сайт: www.honest.com

Финансовая информация

Рыночная капитализация: $ 1403.06MIL
Выручка: $ 300,5 мил (последние 12 месяцев)
Чистый доход: $ -14,5 млн (последние 12 месяцев)

IPO Профиль

Акции (миллионы): 25,8
Диапазон цен: $ 14,00 - $ 17,00
Объем: 400,1 млн. долларов

Менеджер/совместные менеджеры: Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ Jefferies/ BofA Securities/ Citigroup/ William Blair/ Guggenheim Securities
СО-менеджеры: Telsey Advisory Group/ C.L. King & Associates/ Loop Capital Markets/ Penserra Securities/ Ramirez & Co.

Тикер: HNST
Биржа: NASDAQ
Дата выхода: 5.05.2021

The Honest Company Inc. (HNST)

Финансовые показатели № (1)

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают цифры ниже:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 29.8%
2020 г. 23.7%

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 1,403,031,124
Стоимость предприятия $ 1,295,007,124
Цена / Выручка 4.67
EV / Выручка 4.31
EV / EBITDA -95.64
Прибыль на акцию -$0.15
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 28.51%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 15.50
Чистый свободный денежный поток -$12,266,000
Доходность свободного денежного потока на акцию -0.87%
Темп роста выручки 27.56%

Для справки, потенциальным сопоставимым обществом может быть Wayfair (W); Ниже показано сравнение их основных показателей оценки:

Метрика Wayfair (W) Honest Company (HNST) Расхождение
Цена / Продажи 2.09 4.67 123.4%
EV / выручка 2.33 4.31 84.9%
EV / EBITDA 63.65 -95.64 -250.3 %
Прибыль на акцию $ 1.86 -$ 0.15 -108.2%
Скорость роста выручки 55.0% 27.6% -49.9%
Финансовые показатели № (2)

Финансовые показатели
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(235,587,000)
2020 г. $( 300,522,000) 27.6%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(75,854,000)
2020 г. $(107,896,000) 42.2%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 32.20%
2020 г. 35.90%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(31,457,000) -13.4%
2020 г. $(13,540,000) -4.5%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(31,083,000)
2020 г. $(14,466,000))

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(19,992,000)
2020 г. $(12,066,000)

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ

О Компании The Honest Company Inc. (HNST)

Содержание

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Honest Company (HNST)
РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ Honest Company (HNST)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Honest Company (HNST)
ПОДРОБНОСТИ IPO Honest Company (HNST)

Компания продает экологически чистые потребительские товары в основном в Северной Америке.
The Honest Company Inc. (HNST) подала заявку на привлечение 400 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций, согласно заявлению о регистрации S-1/A.
HNST увеличила выручку и продвигается к операционной безубыточности, но IPO выглядит дорогим.

Компания и технологии

The Honest Company Inc. из Лос-Анджелеса, штат Калифорния, была основана для разработки омниканальной системы продаж экологически чистых продуктов потребления.

The Honest Company Inc. – цифровой бренд, ориентированный на движение за чистый образ жизни, создающий сообщество для сознательных потребителей и стремящийся разрушить множество категорий потребительских товаров. С момента своего запуска в 2012 году они посвятили себя разработке чистых, устойчивых, эффективных и продуманных продуктов. Делая это прозрачно, они культивируют глубокое доверие к тому, что наиболее важно для потребителей компании: их здоровью, их семьям и их домам. Компания является омниканальным брендом, гарантирующим, что их продукты доступны потребителям. Дифференцированная платформа позиционирует HNST для дальнейшего роста благодаря надежному бренду компании, отмеченному наградами предложению продуктов в нескольких категориях, глубокой цифровой связи с потребителями и доступности по всем каналам.

Интегрированная архитектура продуктов с несколькими категориями специально разработана для обслуживания потребителей каждый день, в любом возрасте и на каждом этапе жизни, независимо от того, где они находятся в своем путешествии. Сегодня три категории – Подгузники, Салфетки, Средства по уходу за кожей и личной гигиене, а также Бытовые и оздоровительные услуги, которые составили 63%, 26% и 11% дохода компании в 2020 году, соответственно. В центре продуктовой экосистемы находятся подгузники, которые являются стратегическим инструментом привлечения потребителей, служит отправной точкой для портфеля компании.

Деятельность компании

Быстро растущий сегмент “Чистых и натуральных” на Крупном рынке

Компания считает, что “чистые и натуральные” сегменты рынков Подгузников и Салфеток, средств по уходу за кожей и личной гигиены, а также товаров для дома и здоровья растут огромными темпами в результате растущего изменения потребительского спроса на продукты “лучше для вас”. В 2019 году, по оценкам компании, чистые и натуральные подгузники и салфетки США, Кожа и средства личной гигиены, а также Бытовые и оздоровительные рынки принесли примерно 1 миллиард долларов, 12 миллиардов долларов и 4 миллиарда долларов розничных продаж, соответственно, и они будут расти совокупными годовыми темпами роста, или CAGR, на 16%, 10% и 4% с 2019 по 2025 год, соответственно. Этот рост намного опередил более широкие расходы во всех США.

Подгузники и салфетки, Средства по уходу за кожей и личной гигиене, а также Бытовые и оздоровительные рынки, которые, по оценкам компании, генерируются примерно $ 8 млрд., $81 млрд. и $41 млрд. розничных продаж, соответственно, в 2019 году, и по оценкам компании, вырастут в среднем на 2%, 3% и 2% с 2019 по 2025 год, соответственно. В целом, по их оценкам, категории компании на чистом и натуральном рынке США, как ожидается, вырастут в шесть раз больше, чем те же категории на обычном рынке США с 2019 по 2025 год. В совокупности они считают, что их доля на рынке составляет менее 5% от общего объема этих рынков, что обеспечивает значительные возможности для роста.

Компания считаем, что некоторые исторические ведущие бренды, которые десятилетиями производили продукты в этих категориях, обычно фокусируются на отдельных категориях и предлагают продукты, изготовленные из обычных ингредиентов, которые в меньшей степени соответствуют растущим потребительским предпочтениям в отношении чистых и натуральных решений. Компания считает, что учитывая растущее внимание потребителей к своему здоровью и хорошему самочувствию, сокращению отходов и повышению социального воздействия, они имеют все возможности для того, чтобы продолжать занимать долю рынка у этих унаследованных брендов.

The Honest Company Inc. (HNST)

Компания считает, что этот сдвиг рынка в сторону чистых и натуральных продуктов находится на ранней стадии. Несмотря на рост категорий чистых и натуральных продуктов, подразумеваемое проникновение чистых и натуральных продуктов на общий рынок подгузников и салфеток, кожи и средств личной гигиены, а также домашних хозяйств и оздоровительных услуг в Соединенных Штатах в 2019 году оценивается в 11%, 14% и 10% соответственно, согласно стороннему исследованию, которое они заказали. Эта оценка проникновения на рынок рассчитывается на основе сравнения чистой и естественной части определенного рынка по сравнению с соответствующим общим рынком. Honest Company считает, что это иллюстрирует возможность пробела для дальнейшего проникновения на рынок и роста категории в чистых и естественных сегментах.

Примечание: Актриса Джессика Альба основала The Honest Company Inc. в 2012 году.  В письме своего основателя она пишет о своей жизни – родилась в трудолюбивой мексиканско-американской семье – и о трудностях, связанных с тяжелой астмой и аллергией в детстве. Она была вдохновлена на создание этой компании после тяжелой аллергической реакции на стиральный порошок 13 лет назад, когда она была беременна своим первым ребенком.

Из проспекта: “Наконец, как компания, основанная цветной женщиной, мы с гордостью можем сказать, что по состоянию на 31 декабря 2020 года цветные составляли почти половину нашей рабочей силы, а женщины составляли 68% и 53% нашей рабочей силы и руководства, включая уровень директора и выше, соответственно.”

Наша миссия: Вдохновить всех на осознанную жизнь.

Руководство возглавляет генеральный директор Николаос Влахос, который работает в компании с 2017 года и ранее был генеральным директором и главным операционным директором по домашнему хозяйству, образу жизни и основным глобальным функциям компании Clorox.

Источник: The Honest Company Inc.

Основные предложения компании включают в себя:

1) Уход за кожей и личной гигиеной
2) Подгузники и Салфетки
3) Домашнее хозяйство

The Honest Company Inc. получила не менее 376 миллионов долларов от инвесторов, включая THC Shared Abacus, институциональных венчурных партнеров, Lightspeed Venture Partners, Fidelity и General Catalyst.

Привлечение клиентов

Компания продает свою продукцию через розничные и цифровые каналы, а также напрямую потребителям через свой веб-сайт.
В 2020 году он получил 55% своей выручки от цифровых каналов и 45% от розничной торговли.

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают цифры ниже:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 29.8%
2020 г. 23.7%

Источник: Заявление о регистрации компании

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, генерируемого каждым долларом расходов на продажу, G&A, составил 0,9 x в самом последнем отчетном периоде.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету по исследованию рынка за 2019 год, опубликованному Food Business News, рынок США для устойчивых продуктов всех типов в 2017 году оценивался в 125,4 миллиарда долларов.
Этот показатель составил в среднем 3,5% с 2014 по 2017 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются увеличение числа демографических покупателей молодого поколения с сильными предпочтениями в отношении экологически чистых продуктов.
Кроме того, опрос Nielsen показал, что 48% потребителей I. S. заявили, что они определенно или, вероятно, меняют свои привычки потребления, чтобы уменьшить воздействие на окружающую среду. Миллениалы (75%) с большей вероятностью, чем бэби-бумеры (34%), скажут, что они определенно или, вероятно, меняют свои привычки, чтобы уменьшить воздействие на окружающую среду.'

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

Kimberly-Clark
Procter & Gamble
WaterWipes UC
Johnson & Johnson Consumer
Unilever
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
L'Oreal
Pacifica Beauty
Estee Lauder
The Clorox Company
Reckitt Benckiser Group

Финансовые показатели

Последние финансовые результаты Компании можно резюмировать следующим образом:

1) Растущий доход в топ-листе
2) Увеличение валовой прибыли и валовой прибыли
3) Снижение операционных и чистых убытков
4) Снижение денежных средств, используемых в операциях

Финансовые показатели
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(235,587,000)
2020 г. $( 300,522,000) 27.6%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(75,854,000)
2020 г. $(107,896,000) 42.2%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 32.20%
2020 г. 35.90%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(31,457,000) -13.4%
2020 г. $(13,540,000) -4.5%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(31,083,000)
2020 г. $(14,466,000))

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(19,992,000)
2020 г. $(12,066,000)


Показатели оценки

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 1,403,031,124
Стоимость предприятия $ 1,295,007,124
Цена / Выручка 4.67
EV / Выручка 4.31
EV / EBITDA -95.64
Прибыль на акцию -$0.15
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 28.51%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 15.50
Чистый свободный денежный поток -$12,266,000
Доходность свободного денежного потока на акцию -0.87%
Темп роста выручки 27.56%

Источник: Проспект компании

Для справки, потенциальным сопоставимым обществом может быть Wayfair (W); Ниже показано сравнение их основных показателей оценки:

Метрика Wayfair (W) Honest Company (HNST) Расхождение
Цена / Продажи 2.09 4.67 123.4%
EV / выручка 2.33 4.31 84.9%
EV / EBITDA 63.65 -95.64 -250.3 %
Прибыль на акцию $ 1.86 -$ 0.15 -108.2%
Скорость роста выручки 55.0% 27.6% -49.9%

Источник: Проспект компании и Seeking Alpha

Источник: Заявление о регистрации компании

По состоянию на 31 декабря 2020 года у Компании было 29,3 миллиона долларов наличными и 101,2 миллиона долларов в общей сумме обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, был отрицательным ($12,3 млн.).

Подробности IPO

Компания намерена привлечь 400 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, при этом компания продаст 6,45 миллиона акций, а акционеры продадут 19,4 миллиона акций.
Фонды, связанные с BlackRock, указали на необязательный интерес к покупке обыкновенных акций на сумму до 80 миллионов долларов по цене IPO.

Руководство говорит, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

На дату настоящего проспекта мы не можем с уверенностью указать все конкретные виды использования чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения. Однако в настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, для общих корпоративных целей. Эти цели включают операционные расходы, оборотный капитал и капитальные затраты на будущий рост, включая инвестиции в маркетинг и рекламу непосредственно потребителям, инновации и расширение смежных категорий продуктов, инвестиции в международный рост и инвестиции в организационные возможности.

The Honest Company Inc. (HNST)






IPO 2021



Список предыдущих IPO 2021 (Раскрыть список)

Список предыдущих IPO 2021:

Список предыдущих IPO 2021 Список предыдущих IPO 2021

Achilles Therapeutics (ACHL)
ACV Auctions (ACVA)
Adagene Inc. (ADAG) AFC Gamma Inc. (AFCG)
Affirm Holdings (AFRM)
Agiliti (AGTI)
Agilon Health (AGL)
Agrify (AGFY)
Akoya Biosciences (AKYA)
Alignment Healthcare (ALHC)
Alkami Technology (ALKT)
Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
AppLovin (APP)
Apria Inc. (APR)
Atotech Limited (ATC)
Auddia Inc. (AUUD)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Baosheng Media Group (BAOS)
Biofrontera AG (BFRA)
Biomea Fusion (BMEA)
Biophytis SA (BPTS)
Bumble Inc. (BMBL)
Cloopen Group Holding Limited (RAAS)
Coinbase Global (COIN)
Compass (COMP)
Connect Biopharma (CNTB)
Coupang Inc. (CPNG)
Coursera (COUR)
Cricut (CRCT)
Cullinan Management (CGEM)
Decibel Therapeutics Inc. (DBTX)
DigitalOcean Holdings (DOCN)
Diversey Holdings (DSEY)
DoubleVerify Holdings (DV)
Dream Finders Homes (DFH)
Driven Brands Holdings (DRVN)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Esports Technologies (EBET)
Evaxion Biotech A/S (EVAX)
Finch Therapeutics Group (FNCH)
First High-School Education (FHS)
Flora Growth (FLGC)
Fortegra Group (FRF)
Frontier Group Holdings (ULCC)
FTC Solar (FTCI)
Gain Therapeutics (GANX)
Global Internet of People (SDH)
Gracell Biotechnologies Inc. (GRCL)
Hayward Holdings (HAYW)
Home Point Capital Inc. (HMPT)
Honest Company (HNST)
Hywin Holdings (HYW)
Impel NeuroPharma (IMPL)
Infobird Co (IFBD)
InnovAge (INNV)
Instil Bio (TIL)
Intermedia Cloud Communications (INTM)
iPower (IPW)
JOANN (JOAN)
Jowell Global (JWEL)
Kaltura (KLTR)
Karat Packaging (KRT)
KnowBe4 (KNBE)

Kuke Music Holding Limited (KUKE)
Landos Biopharma Inc. (LABP)
Latham Group (SWIM)
Leonardo DRS (DRS)
loanDepot (LDI)
Longeveron LLC (LGVN)
MeatTech 3D (MITC)
Motorsport Games (MSGM)
MYT Netherlands Parent B.V. (MYTE)
NeuroPace (NPCE)
NexImmune (NEXI)
Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT)
Olo Inc. (OLO)
ON24 INC. (ONTF)
Ortho Clinical Diagnostics Holdings plc (OCDx)
Oscar Health (OSCR)
Patria Investments Ltd. (PAX)
Petco Health and Wellness Company Inc. (WOOF)
Playtika Holding Corp. (PLTK)
Poshmark Inc. (POSH)
Privia Health (PRVA)
Protagenic Therapeutics (PTIX)
Qilian International Holding (QLI)
Qualtrics International (XM)
Rain Therapeutics (RAIN)
Recursion Pharmaceuticals (RXRX)
Reneo Pharmaceuticals (RPHM)
RLX Technology (RLX)
Roblox Corporation (RBLX)
Sana Biotechnology Inc. (SANA)
SEMrush Holdings (SEMR)
Shoals Technologies Group (SHLS)
Signify Health Inc. (SGFY)
SkyWater Technology (SKYT)
Smart Share Global Limited (EM)
Southeastern Grocers Inc. (SEGR)
SquareSpace (SQSP)
Sun Country Airlines (SNCY)
Talaris Therapeutics (TALS)
Talis Biomedical (TLIS)
TELUS International (Cda) Inc. (TIXT)
The Duckhorn Portfolio Readies (NAPA)
ThredUp (TDUP)
Transcode Therapeutics (RNAZ)
Treace Medical Concepts (TMCI)
Trinity Capital Inc. (TRIN)
TuSimple Holdings (TSP)
Tuya (TUYA)
UiPath (PATH)
Urban-gro Inc. (UGRO)
UTime Limited (UTME)
Vaccitech (VACC)
Vallon Pharmaceuticals (VLON)
VectivBio (VECT)
Viant Technology Inc. (DSP)
Vinci Partners Investments Ltd. (VINP)
Vine Energy (VEI)
Virpax Pharmaceuticals (VRPX)
VIZIO (VZIO)
Waterdrop (WDH)
Werewolf Therapeutics (HOWL
ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM)
Zymergen (ZY)


Индивидуальные инвестиционные портфели

Уникальный продукт позволит инвесторам участвовать в движении рынка и в случае неблагоприятной рыночной конъектуры,  ограничивать убытки на заранее определенном уровне (вплоть до нуля).
Для этих целей подобраны готовые решения


ВЫХОД НА БИРЖИ
Доступ ко всем ключевым торговым площадкам мира

Россия
Moex/Forts

США
Nyse Nasdaq

Канада
TSE

Великобритания
LSE

Германия
FSE

Франция
Euronext

Япония
TSE

Гонконг
HKSE

Австралия
ASX

Индия
NSE

Акции - Облигации - Фьючерсы - Опционы

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
Получите портфель ценных бумаг за пару секунд

Портфель ценных бумаг

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ
Конструктора торговых роботов

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ

ТОРГОВЫХ РОБОТОВ, КОНСТРУКТОРА



Сontact Our Form to write


Information