Atotech Limited (ATC)

Atotech Limited является ведущим мировым поставщиком специализированных гальванических решений, предлагая химические продукты, оборудование и услуги для быстрорастущих технологических приложений. Компания занимает №1 на мировом рынке химии для электроизоляционного покрытия, №1 на мировом рынке химии для нанесения покрытий GMF и №1 в мире по производству оборудования для производства печатных плат. Решения компании используются на самых разных рынках, включая смартфоны, коммуникационную инфраструктуру, инфраструктуру облачных вычислений, вычислительную и бытовую электронику, автомобильную электронику и отделку автомобильных поверхностей, а также во многих промышленных и потребительских приложениях, таких как тяжелая техника и бытовая техника.

О компании Atotech Limited (ATC)

Принадлежащая Carlyle Group компания Atotech подала заявку на привлечение капитала американских инвесторов для проведения IPO.

1) Компания продает гальваническое оборудование и программное обеспечение производителям по всему миру.
2) АТС принесла контрактную выручку и валовую прибыль, но положительную чистую прибыль и свободный денежный поток.
3) Ищете другие идеи, подобные этой? Приобретайте их исключительно на IPO Edge. Начни сегодня »
Быстрый взятие
4) Согласно заявлению о регистрации F-1, Atotech (ATC) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов для IPO своих обыкновенных акций.
5) Компания обеспечивает широкий спектр производственных процессов отделки поверхностей с помощью гальванических технологий.
6) ATC имеет контрактную выручку и валовую прибыль, но показала положительные чистые результаты и положительный свободный денежный поток за последние двенадцать месяцев.

Компания и технологии

Компания Atotech, расположенная в Уэст-Мидлендсе, Великобритания, была основана для обеспечения производителей химическими продуктами, программным обеспечением и оборудованием для удовлетворения их требований к отделке поверхностей.
Руководство возглавляет президент и главный исполнительный директор Джефф Уайлд, который работает в компании с 2017 года, ранее занимал пост генерального директора AZ Electronic Materials и является членом совета Cabot Microelectronics.
Carlyle Group приобрела Atotech у Total в 2016 году.

Источник: ftj klient

1) Основные предложения компании обслуживают такие отрасли, как:
2) Инфраструктура связи
3) Инфраструктура облачных вычислений
4) Компьютерная и бытовая электроника
5) Автомобильная электроника
6) Обработка автомобильных поверхностей
7) Тяжелая техника
8) Бытовая техника

Ниже приведено графическое изображение отраслей, к которым относится продукция компании:

Привлечение клиентов

В ATC работает более 4000 сотрудников в более чем 40 странах, а также специалисты по продажам и маркетингу, которые работают над привлечением клиентов в различных отраслях. Компания заявляет, что она занимает первое место в мире по производству химии для электролизных покрытий в мире, поэтому благодаря своим размер и положение на рынке, он хорошо заметен для клиентов и потенциальных клиентов.
Поскольку компания продает продукцию крупным производственным концернам с глобальным охватом, руководство считает, что это снижает риск любых региональных рисков, которые она могла бы иметь в противном случае.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету ResearchandMarkets за 2017 год, к 2022 году мировой рынок гальваники достигнет 14 миллиардов долларов.

Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста 2,98% с 2017 по 2022 год.

Основными драйверами этого ожидаемого роста являются растущий спрос со стороны потребителей на продукцию с высокой степенью обработки металлов, со стороны автомобильной и аэрокосмической промышленности для новых возможностей проектирования и со стороны производителей электронной продукции. Однако отрасль сталкивается с ужесточением правительственных постановлений, направленных на улучшение качества продукции. внимание отрасли к снижению вреда окружающей среде из-за процесса гальваники.

К основным конкурентоспособным поставщикам относятся:

Element Solutions
Dupont
Uyemura
Coventya
Dipsol
JCU
Okuno
Schmid
PAL
Manz

Руководство заявляет, что его подход выигрывает от сильной программы НИОКР, которая позволяет «улавливать синергию между нашими сегментами EL [Электроника] и GMF [Общая обработка металлов].

Финансовые показатели

Последние финансовые результаты Atotech можно резюмировать следующим образом:

1) Снижение выручки за последний отчетный период
2) Сниженная валовая прибыль, но более высокая валовая прибыль
3) Увеличение операционной прибыли и маржи
4) Переход к чистой прибыли
5) Снижение денежного потока от операций

Источник: Заявление о регистрации компании.

По состоянию на 30 сентября 2019 года у Atotech было 247,2 млн долларов наличными и 3,0 млрд долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года, составил 79,2 млн долларов США.

Детали IPO

Atotech намеревается привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, хотя окончательная сумма может отличаться.
Мажоритарный акционер Carlyle планирует продать акции в рамках IPO, хотя сумма в настоящее время неизвестна.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для погашения наших общих непогашенных Облигаций Holdco на общую сумму 299,1 млн долларов США, а также для оплаты соответствующих комиссий и расходов. Любая избыточная выручка будет использоваться для общих корпоративных целей и / или для погашения непогашенной задолженности по нашим приоритетным обеспеченным кредитным линиям. Облигации Holdco подлежат погашению 1 июня 2023 г. и приносят денежные проценты по ставке 8,750% годовых и проценты по ПИК по ставке 9,500%. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 г., по займам в рамках срочной кредитной линии в долларах США начислялся процент по ставке 5,578%, а по займам в рамках срочной кредитной линии в юанях начислялись проценты по ставке 4,900%. Срок погашения срочной ссуды в долларах США и срочной ссуды в юанях наступает 31 января 2024 года. Мы не будем получать никаких доходов от продажи обыкновенных акций продающими акционерами в результате реализации опциона андеррайтеров на покупку дополнительных обыкновенных акций.