Southeastern Grocers Inc. (SEGR)

Southeastern Grocers является ведущим региональным розничным продавцом продуктов питания по доходу и количеству магазинов, которыми они работают с давней историей на юго-востоке США, обслуживая очень привлекательные рынки по всей Флориде, Джорджии, Алабаме, Луизиане и Миссисипи. У компании есть 420 магазинов под баннерами супермаркетов Winn-Dixie, Harveys и Fresco y Más. Они считают, что являются шестым по величине оператором обычных супермаркетов в США и вторым по величине оператором обычных супермаркетов в пять штатов, соответственно, исходя из совокупного количества магазинов, в которых они работают.

Согласно отраслевым данным IRI Worldwide, компания сохраняет позицию №2 по доле рынка по объему выручки среди обычных супермаркетов на шести основных рынках, в пяти штатах, на которых они конкурируют. Кроме того, у компании есть 140 магазинов спиртных напитков, 231 аптека в магазине и одна централизованная специализированная аптека, которые
дополняют ассортимент продукции и способствуют увеличению продаж.

(Примечание: согласно проспекту эмиссии данные о выручке (чистые продажи) и чистых убытках относятся к 2019 финансовому году. За 28 недель, закончившихся 8 июля 2020 года, Southe astern Grocers сообщила о чистых продажах в размере 5,3 миллиарда долларов и чистой прибыли в размере 205,7 миллиона долларов; отметили скачок к прибыли за 28 недель, закончившихся 8 июля 2020 г., по сравнению с убытком за 2019 финансовый год.)   

О Компании Southeastern Grocers Inc. (SEGR)

1) Southeastern Grocers подала заявку на IPO на 100 миллионов долларов, хотя окончательная цифра может быть намного выше.
2) Компания управляет продуктовыми супермаркетами на юго-востоке США.
3) Недавние результаты Southeastern Grocers были поддержаны пандемией COVID-19 и ее влиянием на покупательское поведение потребителей, которое может повториться в краткосрочной перспективе.
4) Согласно заявлению о регистрации S-1, компания Southeastern Grocers (SEGR) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов для IPO своих обыкновенных акций. Компания управляет продуктовыми супермаркетами под разными названиями на юго-востоке США.
5) SEGR был поддержан недавней пандемией COVID-19 покупателей; у компании значительная долговая нагрузка.
6) Компания Джексонвилл, штат Флорида, Юго-Восточный регион был основан для развития сети продуктовых супермаркетов в штатах США Флорида, Джорджия, Алабама, Луизиана и Миссисипи.
7) Руководство возглавляет президент и генеральный директор Энтони Хакер, который работает в компании с 2016 года и ранее был президентом и главным операционным директором Schnuck Markets и президентом Giant Food.

Компания работает под тремя знаменами:

Winn-Dixie
Harveys
Fresco y Mas

Это второй по величине оператор в штатах, где он работает, по количеству магазинов.

В мае 2018 года SEGR завершила свою процедуру банкротства и преобразовалась из ООО в корпорацию.

Ранее в 2020 году компания заключила соглашения о продаже некоторых магазинов своих брендов BI-LO и Harveys Food Lion и другим покупателям в рамках нескольких сделок. Кроме того, компания продала файлы с рецептами для 58 аптек в магазинах CVS и Walgreens.

После этих и других запланированных продаж примерно 87% его оставшегося портфеля будет состоять из магазинов Winn-Dixie.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету IBISWorld об исследовании рынка за 2020 год, ожидается, что рынок супермаркетов и продуктовых магазинов в США достигнет 678,4 миллиарда долларов в 2020 году с траекторией роста, показанной на диаграмме ниже:

Это представляет собой прогнозируемый рост объема рынка в годовом исчислении на 1,4% с 2015 по 2020 годы.

Основным драйвером этого ожидаемого роста является располагаемый доход на душу населения, который отставал от общего роста ВВП с 2015 по 2020 год.

Кроме того, Southeastern Grocers Inc. ее дочерние компании сталкиваются с конкуренцией со стороны других обычных продуктовых магазинов и аптек (Kroger (KR) и Albertsons (ACI)), оптовых торговцев (Costco (COST)), интернет-магазинов, специализированных супермаркетов, универсальных магазинов товаров и услуг. фермерские рынки, рестораны и компании, предлагающие продукты питания, которые доставляют товары прямо на дом.

Финансовые показатели

Последние финансовые результаты Southeastern можно резюмировать следующим образом:

1) Неравномерный, но недавний рост выручки
2) Переменная валовая прибыль, увеличение валовой прибыли
3) Переход к операционной прибыли и чистой прибыли в текущем году
4) Неравномерный, но в последнее время сильный рост денежного потока от операционной деятельности

По состоянию на 28 недель, закончившихся 8 июля 2020 года, у Southeastern было 93,1 миллиона долларов наличными и 2,2 миллиарда общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 28 недель, закончившихся 8 июля 2020 года, составил 342,4 миллиона долларов.

Детали IPO

Southeastern намеревается привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, хотя окончательная сумма может достигать 500 миллионов долларов.

Руководство заявляет, что оно «не будет получать никаких доходов от продажи наших обыкновенных акций продающими акционерами в рамках этого предложения, в том числе от любого исполнения страховщиками своего опциона на покупку дополнительных акций у продающих акционеров. Продавающие акции получат всю чистую выручку и несут андеррайтинговый дисконт, если таковой имеется, в связи с продажей ими наших обыкновенных акций ".