О Компании Recursion Pharmaceuticals Inc. (RXRX)

Компания занимается разработкой методов лечения различных видов рака и других заболеваний (продвигает большой и разнообразный список кандидатов лечение серьезных заболеваний, включая рак).
Согласно заявлению о регистрации S-1, Recursion Pharmaceuticals (RXRX) подала заявку на привлечение 306 миллионов долларов в ходе IPO своих обыкновенных акций класса А.

Компания и технологии

Компания Recursion из Солт-Лейк-Сити, штат Юта, была основана для разработки своей интегрированной запатентованной платформы для поиска и совершенствования методов лечения ряда видов рака, инфекционных заболеваний и неврологических расстройств.

Компания планируемт начать Фазу 2 клинических испытаний в течение следующих четырех-пяти кварталов для этих четырех программ лечения лекарственными средствами, которые были обнаружены с помощью й рекурсивной операционной системы: 1. REC-4881, пероральный препарат для лечения FAP, редкого опухолевого состояния, которое может вызвать рак толстой кишки; REC-3599 для лечения ганглиозидоза GM2; REC-2282 для лечения нейрофиброматоза типа 2 (NF2) - начало фазы 2/3 ожидается в течение следующих четырех-пяти кварталов, и REC-994 для лечения кавернозной мальформации головного мозга (CCM).

Управление возглавляет соучредитель и генеральный директор Кристофер Гибсон, доктор философии, который ранее был доктором медицинских наук. студент Университета Юты.

Источник: Intelligent Health AI.

Ведущий кандидат компании, REC-4881, находится в фазе 1 испытаний по лечению семейного аденоматозного полипоза [FAP], наследственного заболевания, которое вызывает образование дополнительных тканей в толстой или толстой кишке, что позже вызывает рак в толстой кишке.

Ниже представлен текущий статус разработки лекарств компании:



Источник: данные компании SEC Filing.

Инвесторы вложили в компанию не менее 448 миллионов долларов и включают Lux Ventures, Data Collective, MDC Capital Partners, Scottish Mortgage, Obvious Ventures, Advantage Capital, Bayer и другие.
Согласно отчету Technavio об исследовании рынка за 2018 год, мировые рынки для всех целевых областей компании оцениваются в несколько миллиардов долларов.

Основные конкурирующие поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения, включают:

1) Cancer Prevention Pharmaceuticals
2) Marina Biotech
3) RMX Biopharma
4) Stem Synergy Therapeutics

Финансовые показатели

Недавние финансовые результаты Recursion более или менее типичны для биофармацевтических компаний на клинической стадии в том смысле, что они характеризуются небольшой выручкой и значительными затратами на НИОКР и G&A, связанными с усилиями по разработке трубопроводов.

Ниже представлены финансовые результаты компании за последние два календарных года:



Источник: Заявление о регистрации компании.

По состоянию на 31 декабря 2020 года у компании было 262 миллиона долларов наличными и 56,5 миллиона долларов общих обязательств.

Детали IPO

Recursion намеревается привлечь 306 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих
обыкновенных акций класса A, предлагая 18 миллионов акций по предлагаемой средней цене 17,00 долларов за акцию.
Существующие акционеры Baillie Gifford и Mubadala Investment заявили о необязательной заинтересованности в приобретении акций на общую сумму до 125 миллионов долларов по цене IPO.
В случае успешного IPO стоимость компании при IPO (например, опционы андеррайтера) составит около 2,46 миллиарда долларов без учета опционов андеррайтера на избыточное размещение.
Без учета опционов андеррайтеров и частных размещаемых акций или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, отношение количества размещенных к обращению акций составит примерно 11,54%.

Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

1) для финансирования исследований и разработок, связанных с нашими четырьмя клиническими кандидатами (REC-4881, REC-3599, REC-2282 и REC-994) для фазы 2 клинических испытаний;
2) для финансирования исследований и разработок, связанных с нашими другими шестью известными программами (REC 64151, болезнь Баттена, CMT2A, солидные и гематологические злокачественные новообразования и наши ведущие молекулы для лечения колита и нейровоспаления, вызванных C. difficile) до начала клинических испытаний;
3) для погашения всей непогашенной задолженности по нашему Соглашению о кредите и обеспечении с Midcap Financial Trust, срок погашения которого наступает в сентябре 2021 года, и начисляются проценты на непогашенную основную сумму по плавающей годовой ставке, равной ставке LIBOR плюс 5,75% с минимальной ставкой LIBOR 2%.;
4) оставшиеся суммы предназначены для финансирования исследований и разработок, связанных с нашими 27 дополнительными программами, для финансирования разработки платформ и оборотного капитала, других общих корпоративных целей и стратегических инвестиций, в том числе через Induction Labs. Однако в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств по каким-либо инвестициям.