WCG Clinical (WCGC)

WCG Clinical (WCGC)

WCG Clinical (WCGC)

WCG Clinical Inc. (WCGC)

Поставщик решений для клинических испытаний WCG Clinical (WCGC) планирует привлечь 720 миллионов долларов при рыночной капитализации в 6,1 миллиарда долларов. Компания проводит обзоры и другие услуги по клиническим испытаниям для биофарм и контрактных исследовательских организаций. Прибыльная на основе EBITDA с положительным свободным денежным потоком, WCG Clinical поддержала примерно 90% всех глобальных клинических испытаний за два года, закончившихся 31.12.2010. (см. ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ)

Деятельность: услуги - биологические исследования

Сотрудников: 4400
Дата основания: 2012 г.

Контактная Информация

Адрес: 212 Carnegie Center, Suite 301 Princeton, NJ 08540
Телефон: (609) 945-0101
Веб-сайт: www.wcgclinical.com

Финансовая информация

Рыночная капитализация: $ 6067.04 млн.
Выручка: $ 497.5 млн. (за последние 12 месяцев)
Чистая прибыль: $ -85.8 млн. (за последние 12 месяцев)

Профиль IPO

Акции (в миллионах): 45.0
Диапазон цен: $ 15.00 - $ 17.00
Объем: $ 720.0 млн.

Менедже/Совместные менеджеры: Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ BofA Securities/ Barclays/ Jefferies/ William Blair/ BMO Capital Markets/ UBS Investment Bank/ SVB Leerink/ HSBC
СО-менеджеры: -

Тикер: WCGC
Биржа: NASDAQ
Дата выхода: 05/08/2021

WCG Clinical (WCGC)

Финансовые показатели № (1)

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки варьировались в узких пределах по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 21.9%
2020 г. 19.4%
31 марта 2021 г. 20.8%

Коэффициент эффективности продаж, G&A определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, удвоился до 1,2 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. 0.6
31 марта 2021 г. 1.2/td>

Самый последний расчет WCGC составил 30% по состоянию на 31 марта 2021 года, поэтому у компании есть некоторые возможности для улучшения в этом отношении, согласно таблице ниже:

Правило 40 Расчет
Недавний прирост Rev.% 33%
EBITDA % -3%
Итого 30%

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 6,067,024,816
Стоимость предприятия $ 6,598,358,816
Цена / Выручка 12.19
EV / Выручка 13.26
EV / EBITDA - 312.39
Прибыль на акцию -$ 0.22
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 11.87%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 16.00
Чистый свободный денежный поток $ 107,803,000
Доходность свободного денежного потока на акцию 1.78%
Темп роста выручки 32.99%

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

Финансовые показатели № (2)

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(412,846,000)
2020 г. $(463,441,000) 12.3%
31 марта 2021 г. $(137,642,000) 33.0%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(255,160,000)
2020 г. $(294,310,000) 15.3%
31 марта 2021 г. $(86,081,000) 30.0%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 61.81%
2020 г. 63.51%
31 марта 2021 г. 62.54%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(73,372,000) -%
2020 г. $(39,892,000) -8.6%
31 марта 2021 г. $(4,627,000) 3.4%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(18,193,000)
2020 г. $(95,274,000)
31 марта 2021 г. $(20,624,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(61,390,000)
2020 г. $(124,201,000)
31 марта 2021 г. $(16,316,000)

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ

О Компании WCG Clinical Inc. (WCGC)

Компания предоставляет программное обеспечение для поддержки клинических испытаний и сопутствующие услуги по всему миру.
WCG Clinical (WCGC) подала заявку на привлечение 720 миллионов долларов США в рамках IPO своих обыкновенных акций, согласно заявлению о регистрации S-1/A.

WCGC быстро растет, приближается к безубыточности, работает в растущей отрасли, и IPO представляется разумно ценным, поэтому его стоит рассмотреть.
WCGC стремится к коэффициенту EV/выручка, кратному несколько ниже среднего показателя для публичных SaaS-компаний, поэтому IPO представляется разумным по цене, учитывая высокую траекторию роста выручки компании (учитывая траекторию выручки компании, снижение операционных убытков, перспективы роста отрасли и разумную оценку IPO).


КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ WCG Clinical (WCGC)


РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ WCG Clinical (WCGC)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ WCG Clinical (WCGC)
РИСКИ WCG Clinical (WCGC)
ПОДРОБНОСТИ IPO WCG Clinical (WCGC)

Компания и технологии

WCG, базирующаяся в Принстоне, штат Нью-Джерси, была основана для предоставления решений для повышения эффективности и снижения затрат на процесс клинических испытаний для спонсоров, пациентов, ОЦР и исследователей.

WCG Clinical считает, что является ведущим поставщиком решений для клинических испытаний, ориентированных на предоставление решений, которые призваны значительно повысить качество и эффективность клинических исследований, стимулировать рост и способствовать соблюдению требований. Трансформационные решения WCG Clinical позволяют биофармацевтическим компаниям, контрактным исследовательским организациям (“ОЦР”) и учреждениям ускорить доставку новых методов лечения и терапии пациентам, сохраняя при этом самые высокие стандарты защиты человека. WCG Clinical использует дифференцированное стратегическое положение в центре экосистемы клинических испытаний для предоставления новых типов технологических решений всем заинтересованным сторонам, с целью устранения ключевых критических болевых точек на протяжении всего процесса клинических испытаний.

WCG Clinical (WCGC)

По оценкам руководства WCG Clinical, за последние два года, закончившихся 31 декабря 2020 года, WCG поддержала примерно 90% всех глобальных клинических испытаний в широком спектре терапевтических областей и этапов испытаний, и за тот же период решения компании были использованы 87% всех новых лекарств и терапевтических биологических препаратов, одобренных Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (“FDA”). Имея глобальную рабочую силу из более чем 4000 человек, которые являются основой миссии и платформы компании, WCG Clinical работает в 71 стране. Значительный опыт подтверждается послужным списком поддержки WCG Clinical более 4000 глобальных клинических испытаний с марта 2020 года по февраль 2021 года.  

Руководство возглавляет исполнительный председатель и генеральный директор Дональд А. Дейсо, доктор философии, который работает в компании с февраля 2012 года и ранее был председателем Certara и TractManager.

WCG получила по меньшей мере 2 миллиарда долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая Leonard Green & Partners, Arsenal Capital Partners, Novo Holdings и инвесторов GIC.

Привлечение клиентов/Пользователей

Компания стремится наладить отношения со всеми участниками цепочки поставок клинических испытаний, включая биофармацевтические компании, ОЦР и пациентов.
С момента своего создания компания работала с более чем 5000 биофармами и ОЦР на более чем 10 000 исследовательских площадках с участием нескольких миллионов пациентов.
Руководство заявило, что в 2019 и 2020 годах его продукты прошли 90% всех глобальных клинических испытаний.

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки варьировались в узких пределах по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 21.9%
2020 г. 19.4%
31 марта 2021 г. 20.8%

Коэффициент эффективности продаж, G&A определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, удвоился до 1,2 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. 0.6
31 марта 2021 г. 1.2/td>

Правило 40-это эмпирическое правило индустрии программного обеспечения, которое гласит, что до тех пор, пока совокупный темп роста выручки и процентная ставка EBITDA равны или превышают 40%, компания находится на приемлемой траектории роста/EBITDA.

Самый последний расчет WCGC составил 30% по состоянию на 31 марта 2021 года, поэтому у компании есть некоторые возможности для улучшения в этом отношении, согласно таблице ниже:

Правило 40 Расчет
Недавний прирост Rev.% 33%
EBITDA % -3%
Итого 30%

Рынок и конкуренция

Согласно отчету о маркетинговых исследованиях 2018 года компании Grand View Research, ожидается, что к 2025 году объем глобального рынка систем управления клиническими испытаниями достигнет 1,62 миллиарда долларов.
Это представляет собой прогнозируемый средний показатель в 12,1% с 2019 по 2025 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются продолжающийся рост ИТ-технологий в здравоохранении и высокие расходы на исследования и разработки со стороны компаний, занимающихся биологическими науками, и ОЦР.
Кроме того, ожидается, что регион Северной Америки останется лидером по спросу на системы управления, но Азиатско-Тихоокеанский регион, вероятно, будет демонстрировать самые быстрые темпы роста спроса до 2025 года.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

•    Advarra
•    eResearch Technology
•    Medidata Solutions
•    Signant Health

Финансовые показатели

WCG ищет инвестиции на публичном рынке для погашения долга.
Финансовые показатели компании показывают сильный рост выручки и валовой прибыли, резкое сокращение операционных убытков и неравномерный денежный поток от операционной деятельности.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, составил завидные 108 миллионов долларов.
Расходы на продажу, G&A в процентах от общей выручки изменялись по мере увеличения выручки; коэффициент эффективности продаж, G&A удвоился до 1,2 раза за последний отчетный период.
Рыночные возможности для предоставления программного обеспечения и услуг для повышения эффективности в области клинических испытаний велики и, вероятно, значительно возрастут в будущем, поскольку индустрия биофармы продолжает привлекать большие суммы инвестиционного капитала для своих исследований.

Что касается оценки, нужно рассматривать WCGC в первую очередь как компанию, предоставляющую программное обеспечение как услугу.
WCGC стремится к коэффициенту EV/выручка, кратному несколько ниже среднего показателя для публичных SaaS-компаний, поэтому IPO представляется разумным по цене, учитывая высокую траекторию роста выручки компании.

Учитывая траекторию выручки компании, снижение операционных убытков, перспективы роста отрасли и разумную оценку IPO, компанию стоит внимательно изучить.

Последние финансовые результаты WCG Clinical (WCGC) можно резюмировать следующим образом:

•    Растущая выручка от продаж
•    Увеличение валовой прибыли и переменной валовой прибыли
•    Снижение операционных потерь и снижение отрицательной операционной маржи
•    Колеблющийся, но положительный денежный поток от операционной деятельности

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(412,846,000)
2020 г. $(463,441,000) 12.3%
31 марта 2021 г. $(137,642,000) 33.0%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(255,160,000)
2020 г. $(294,310,000) 15.3%
31 марта 2021 г. $(86,081,000) 30.0%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 61.81%
2020 г. 63.51%
31 марта 2021 г. 62.54%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(73,372,000) -%
2020 г. $(39,892,000) -8.6%
31 марта 2021 г. $(4,627,000) 3.4%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(18,193,000)
2020 г. $(95,274,000)
31 марта 2021 г. $(20,624,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(61,390,000)
2020 г. $(124,201,000)
31 марта 2021 г. $(16,316,000)

По состоянию на 31 марта 2021 года у WCG было 175 миллионов долларов наличными и 1,9 миллиарда долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, составил 108 миллионов долларов.

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 6,067,024,816
Стоимость предприятия $ 6,598,358,816
Цена / Выручка 12.19
EV / Выручка 13.26
EV / EBITDA - 312.39
Прибыль на акцию -$ 0.22
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 11.87%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 16.00
Чистый свободный денежный поток $ 107,803,000
Доходность свободного денежного потока на акцию 1.78%
Темп роста выручки 32.99%

Риски WCG Clinical Inc. (WCGC)

Основным риском для перспектив компании является увеличение затрат на продажи и маркетинг, связанных с необходимостью привлечения большего числа небольших биофармацевтических компаний, что увеличивает затраты на одного клиента.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov)

Подробности IPO

WCG намерена привлечь 720 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 45 миллионов акций по предложенной средней цене 16,00 доллара за акцию.
Если предположить успешное IPO, стоимость предприятия компании при IPO составит около 6,6 миллиарда долларов США, без учета последствий вариантов перерасчета андеррайтером.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным размещением, если таковые имеются, соотношение акций, находящихся в обращении, к размещенным акциям составит приблизительно 11,87%. Цифра менее 10% обычно считается "низколиквидной" акцией, которая может быть подвержена значительной волатильности цен.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

•    во-первых, погасить все непогашенные займы в размере 140,0 млн. долл. США по Возобновляемой кредитной линии плюс соответствующие сборы и начисленные проценты;
•    оставшаяся сумма для погашения непогашенных займов в рамках Первой кредитной линии на срок залога, которая предполагает первоначальную цену публичного размещения в размере 16,00 долларов США за акцию, составляет 534,0 миллиона долларов США.

WCG Clinical (WCGC)





Список предыдущих IPO 2021 (Раскрыть список)

Список предыдущих IPO 2021:

Список предыдущих IPO 2021 Список предыдущих IPO 2021

Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
iPower (IPW)
Flora Growth (FLGC)
Similarweb (SMWB)
Global-E Online (GLBE)
hear.com N.V. (HCG)
Achilles Therapeutics (ACHL)
ACV Auctions (ACVA)
Adagene Inc. (ADAG) AFC Gamma Inc. (AFCG)
Affirm Holdings (AFRM)
Agiliti (AGTI)
Agilon Health (AGL)
Agrify (AGFY)
Akoya Biosciences (AKYA)
Alignment Healthcare (ALHC)
Alkami Technology (ALKT)
Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
AppLovin (APP)
Apria Inc. (APR)
Atotech Limited (ATC)
Auddia Inc. (AUUD)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Baosheng Media Group (BAOS)
Biofrontera AG (BFRA)
Biomea Fusion (BMEA)
Biophytis SA (BPTS)
Bumble Inc. (BMBL)
Cloopen Group Holding Limited (RAAS)
Coinbase Global (COIN)
Compass (COMP)
Connect Biopharma (CNTB)
Coupang Inc. (CPNG)
Coursera (COUR)
Cricut (CRCT)
Cullinan Management (CGEM)
Decibel Therapeutics Inc. (DBTX)
DigitalOcean Holdings (DOCN)
Diversey Holdings (DSEY)
DoubleVerify Holdings (DV)
Dream Finders Homes (DFH)
Driven Brands Holdings (DRVN)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Esports Technologies (EBET)
Evaxion Biotech A/S (EVAX)
Finch Therapeutics Group (FNCH)
First High-School Education (FHS)
Flora Growth (FLGC)
Fortegra Group (FRF)
Frontier Group Holdings (ULCC)
FTC Solar (FTCI)
Gain Therapeutics (GANX)
Global Internet of People (SDH)
Gracell Biotechnologies Inc. (GRCL)
Hayward Holdings (HAYW)
Home Point Capital Inc. (HMPT)
Honest Company (HNST)
Hywin Holdings (HYW)
Impel NeuroPharma (IMPL)
Infobird Co (IFBD)
InnovAge (INNV)
Instil Bio (TIL)
Intermedia Cloud Communications (INTM)
iPower (IPW)
JOANN (JOAN)
Jowell Global (JWEL)
Kaltura (KLTR)
Karat Packaging (KRT)
KnowBe4 (KNBE)

Kuke Music Holding Limited (KUKE)
Landos Biopharma Inc. (LABP)
Latham Group (SWIM)
Leonardo DRS (DRS)
loanDepot (LDI)
Longeveron LLC (LGVN)
MeatTech 3D (MITC)
Motorsport Games (MSGM)
MYT Netherlands Parent B.V. (MYTE)
NeuroPace (NPCE)
NexImmune (NEXI)
Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT)
Olo Inc. (OLO)
ON24 INC. (ONTF)
Ortho Clinical Diagnostics Holdings plc (OCDx)
Oscar Health (OSCR)
Patria Investments Ltd. (PAX)
Petco Health and Wellness Company Inc. (WOOF)
Playtika Holding Corp. (PLTK)
Poshmark Inc. (POSH)
Privia Health (PRVA)
Protagenic Therapeutics (PTIX)
Qilian International Holding (QLI)
Qualtrics International (XM)
Rain Therapeutics (RAIN)
Recursion Pharmaceuticals (RXRX)
Reneo Pharmaceuticals (RPHM)
RLX Technology (RLX)
Roblox Corporation (RBLX)
Sana Biotechnology Inc. (SANA)
SEMrush Holdings (SEMR)
Shoals Technologies Group (SHLS)
Signify Health Inc. (SGFY)
SkyWater Technology (SKYT)
Smart Share Global Limited (EM)
Southeastern Grocers Inc. (SEGR)
SquareSpace (SQSP)
Sun Country Airlines (SNCY)
Talaris Therapeutics (TALS)
Talis Biomedical (TLIS)
TELUS International (Cda) Inc. (TIXT)
The Duckhorn Portfolio Readies (NAPA)
ThredUp (TDUP)
Transcode Therapeutics (RNAZ)
Treace Medical Concepts (TMCI)
Trinity Capital Inc. (TRIN)
TuSimple Holdings (TSP)
Tuya (TUYA)
UiPath (PATH)
Urban-gro Inc. (UGRO)
UTime Limited (UTME)
Vaccitech (VACC)
Vallon Pharmaceuticals (VLON)
VectivBio (VECT)
Viant Technology Inc. (DSP)
Vinci Partners Investments Ltd. (VINP)
Vine Energy (VEI)
Virpax Pharmaceuticals (VRPX)
VIZIO (VZIO)
Waterdrop (WDH)
Werewolf Therapeutics (HOWL
ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM)
Zymergen (ZY)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Privia Health (PRVA)
Honest Company (HNST)
Talaris Therapeutics (TALS)
Waterdrop (WDH)


IPO 2021




Индивидуальные инвестиционные портфели

Уникальный продукт позволит инвесторам участвовать в движении рынка и в случае неблагоприятной рыночной конъектуры,  ограничивать убытки на заранее определенном уровне (вплоть до нуля).
Для этих целей подобраны готовые решения


ВЫХОД НА БИРЖИ
Доступ ко всем ключевым торговым площадкам мира

Россия
Moex/Forts

США
Nyse Nasdaq

Канада
TSE

Великобритания
LSE

Германия
FSE

Франция
Euronext

Япония
TSE

Гонконг
HKSE

Австралия
ASX

Индия
NSE

Акции - Облигации - Фьючерсы - Опционы

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
Получите портфель ценных бумаг за пару секунд

Портфель ценных бумаг

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ
Конструктора торговых роботов

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ

ТОРГОВЫХ РОБОТОВ, КОНСТРУКТОРА



Сontact Our Form to write


Information


/** * @var Config $config * @var View $view * @var Input $input */