Dutch Bros (BROS)

Dutch Bros (BROS)

Dutch Bros Inc. (BROS)

Компания управляет сетью фирменных заведений по продаже кофейных напитков в западной части Соединенных Штатов и предоставляет франшизы на продажу специализированных кофейных напитков в США. (см. ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ)

(Примечание: Dutch Bros подали конфиденциальную заявку на IPO 11 июня 2021 года. Компания подала свой S-1 20 августа 2021 года. Показатели выручки и чистой прибыли приведены за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.)

Деятельность: рестораны и питейные заведения (кофе)

Сотрудников: 16500
Дата основания: 1992 г.

Контактная Информация

Адрес: 110 SW 4th Street Grants Pass, Oregon 97526
Телефон: (541) 955-4700
Веб-сайт: www.dutchbros.com

Финансовая информация

Рыночная капитализация: $ 3137.09 млн.
Выручка: $ 399.56 млн. (за последние 12 месяцев)
Чистая прибыль: $ 6.29 млн. (за последние 12 месяцев)

Профиль IPO

Акции (в миллионах): 21.1
Диапазон цен: $ 18.00 - $ 20.00
Объем: $ 400.0 млн.

Менедже/Совместные менеджеры: BofA Securities/J.P. Morgan/Jefferies/Barclays/Piper Sandler/Baird/ William Blair
СО-менеджеры: Cowen/Stifel/AmeriVet Securities/Penserra Securities LLC/R. Seelaus & Co., LLC/Tribal Capital Markets

Тикер: BROS
Биржа: NYSE
Дата выхода: 15/09/2021

Dutch Bros (BROS)

Финансовые показатели № (1)

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 27.6%
2020 г. 32.1%
30 июня 2021 г. 30.6%

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до 1,1 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. 0.8
30 июня 2021 г. 1.1

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

Финансовые показатели № (2)

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(238,368,000)
2020 г. $(327,413,000) 37.4%
30 июня 2021 г. $(227,993,000) 51.1%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(96,061,000)
2020 г. $(115,754,000) 20.5%
30 июня 2021 г. $(79,184,000) 41.6%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 40.3%
2020 г. 35.5%
30 июня 2021 г. 34.73%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(30,297,000) 12.7%
2020 г. $(10,667,000) 3.3%
30 июня 2021 г. $(9,316,000) 4.1%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(28,386,000)
2020 г. $(5,725,000)
30 июня 2021 г. $(5,839,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(56,702,000)
2020 г. $(53,549,000)
30 июня 2021 г. $(56,199,000)

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ

О Компании Dutch Bros Inc. (BROS)

Компания управляет сетью фирменных заведений по продаже кофейных напитков в западной части Соединенных Штатов и предоставляет франшизы на продажу специализированных кофейных напитков в США.
Dutch Bros (BROS) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций класса А, согласно заявлению о регистрации S-1.

BROS продемонстрировала замечательную траекторию роста в период пандемии, ускорив рост выручки и валовой прибыли.

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Dutch Bros (BROS)


РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ Dutch Bros (BROS)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Dutch Bros (BROS)
РИСКИ Dutch Bros (BROS)
ПОДРОБНОСТИ IPO Dutch Bros (BROS)

Компания и технологии


Грантс Пасс, Dutch Bros из Орегона. была основана для развития сети магазинов кофе и сопутствующих напитков и расширилась до 11 западных штатов США.

По состоянию на 30 июня 2021 года у Dutch Bros была 471 кофейня в 11 штатах, 207 из которых управлялись компаниями, а 264 – партнерами по франшизе. Основываясь на внутреннем анализе и сторонних исследованиях, проведенных с помощью количественного анализа, Dutch Bros считает, что в долгосрочной перспективе существует потенциал по меньшей мере для 4000 филиалов Dutch Bros в Соединенных Штатах.

Из проспекта – Письмо основателя, подписанное Трэвисом Бурсмой, соучредителем и исполнительным председателем:

Кофе-это то, что мы делаем, но это не то, кто мы есть. Мы с моим братом Дейном основали Dutch Bros в 1992 году. Мы являемся молочными фермерами в третьем поколении, и изменения в этой отрасли сделали наши перспективы довольно мрачными. Поэтому мы использовали эту реальность как мотивацию для того, чтобы расшириться и попробовать что-то новое. У нас с Дейном было общее желание сделать что-то экстраординарное вместе. Мы купили эспрессо-машину с двумя головками, включили стереосистему, распахнули двери сарая и начали экспериментировать с кофейными зернами.
Довольно скоро мы продавали эспрессо с тележки в центре Грантс-Пасс, штат Орегон. Эта тележка стоила нам всего, что у нас было в то время. Но мы должны быть самими собой, играть рок-музыку, варить отличный кофе и общаться с людьми. Это была мечта, ставшая явью. Быстро мы зарабатывали более 100 долларов в день, но мы были дисциплинированы и брали ровно столько, чтобы хватало на наши основные нужды. Мы вкладываем деньги обратно в бизнес и позволяем ему расти как снежному кому.
Одна тележка превратилась в пять. Мы начали ценить социальную силу музыкального элемента и свободу вести бизнес по-своему. В 1994 году мы купили наш первый автомобиль. В то время мы этого не знали, но это была наша ниша и судьба. У нас был внутренний дворик, так что люди, которые хотели потусоваться и послушать музыку, могли, а потом у нас был наш проезд, что было более удобно для людей, которые спешили. Примерно в то же время один из наших ежедневных клиентов захотел перенести то, что мы делали, в соседний город и предложил ежемесячно платить нам за использование имени Dutch Bros. Мы подумали, что это звучит круто, поэтому мы заключили соглашение и начали обучать его. Он открыл локацию и начал выступать так же хорошо, как и мы с нашими основными местами.
Самым важным для нас было повышение лояльности клиентов. Если бы мы могли это понять, мы бы победили. Поэтому, когда люди возвращались день за днем, мы расстилали красную ковровую дорожку. Нашим бройстам было бы весело пытаться заставить всех улыбнуться и создать магнетическое, заразительное впечатление. Это продолжает жить в нашей компании. Это наша культура, то, что мы ищем в наших сотрудниках и в нашем отличии.
Мы должны были научиться масштабировать бизнес, сохраняя при этом уровень обслуживания клиентов и лояльности, которые, как мы знали, лежат в основе того, что мы делаем. Мы обратились к партнерам по франчайзингу, которые были близки к миссии и понимали, что Dutch Bros предлагает своим клиентам и сообществам. С самого начала они помогали нам учиться, расти, обслуживать наших клиентов и превращать наших бройстов в потрясающих лидеров. В 2008 году я принял решение прекратить продажу франшиз всем, кто не входит в существующую систему Dutch Bros, и решил развиваться изнутри, используя лидеров, которых помогли создать наши партнеры по франшизе. Эта смена изменила правила игры для нас. За 30-й год нашей работы компания Dutch Bros расширилась с одной тележки до более чем 470 кофеен в 11 штатах, в которых работают более 16 500 человек, работающих у нас и наших партнеров по франшизе.

Dutch Bros (BROS)

Руководство возглавляет президент и генеральный директор Джот Риччи, который работает в компании с 2019 года и ранее был президентом кофейной компании Stumptown Coffee Roasters.
Компания была соучредителем исполнительного председателя Трэвиса Бурсмы и его покойного брата Дейна.
Основные предложения компании включают разнообразные уникальные напитки для своих мест.
Dutch Bros. получил по меньшей мере 1,7 миллиарда долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая частную акционерную компанию TSG Consumer Partners и других.

Привлечение клиентов/Пользователей

Система включает в себя в общей сложности 470 ресторанов, расположенных в 11 западных штатах США.
С 2008 года компания прекратила продавать франчайзинговые локации всем, кто не входит в существующие Dutch Bros. система.

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 27.6%
2020 г. 32.1%
30 июня 2021 г. 30.6%

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до 1,1 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. 0.8
30 июня 2021 г. 1.1

Рынок и конкуренция

Согласно отчету IBISWorld по исследованию рынка за 2021 год, розничный рынок кофе в США в 2021 году составит, по оценкам, 46,2 миллиарда долларов.
Это соответствует прогнозу роста на 2,6% в годовом исчислении.
Исторически сложилось так, что рынок кофе в США вырос в среднем на 0,4% с 2016 по 2021 год.
Кроме того, спрос на чистый кофе снизился, поскольку вкусы потребителей сместились в сторону кофе премиум-класса, специализированных смесей и сопутствующих товаров.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

•    Dunkin Donuts
•    Starbucks
•    Peet’s Coffee
•    Energy drink providers

Финансовые показатели

Dutch Bros ищет государственный капитал для выплаты некоторым своим акционерам и для будущих планов расширения.
Финансовые показатели компании свидетельствуют о значительном росте выручки и валовой прибыли, а также о положительной прибыли и движении денежных средств от операционной деятельности.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил солидные 29,0 миллиона долларов.
Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки; показатель эффективности продаж, G&A вырос до 1,1 раза за последний отчетный период.
Рыночные возможности для продажи напитков, связанных с кофе, в формате "драйв" в США велики и, по-видимому, являются областью роста для отрасли, поскольку вкусы потребителей меняются от простого кофе к более разнообразным ароматизаторам.

Последние финансовые результаты Dutch Bros (BROS) можно резюмировать следующим образом:

•    Сильный рост выручки в топ-лине
•    Увеличение валовой прибыли, но снижение валовой прибыли
•    Неравномерность операционной прибыли и чистого дохода
•    Переменный денежный поток от операций

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(238,368,000)
2020 г. $(327,413,000) 37.4%
30 июня 2021 г. $(227,993,000) 51.1%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(96,061,000)
2020 г. $(115,754,000) 20.5%
30 июня 2021 г. $(79,184,000) 41.6%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 40.3%
2020 г. 35.5%
30 июня 2021 г. 34.73%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(30,297,000) 12.7%
2020 г. $(10,667,000) 3.3%
30 июня 2021 г. $(9,316,000) 4.1%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(28,386,000)
2020 г. $(5,725,000)
30 июня 2021 г. $(5,839,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(56,702,000)
2020 г. $(53,549,000)
30 июня 2021 г. $(56,199,000)

По состоянию на 30 июня 2021 года, Dutch Bros. имел 20,0 миллиона долларов наличными и 412,5 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 29,0 миллиона долларов.

Риски Dutch Bros Inc. (BROS)

Основные риски для перспектив компании заключаются в том, чтобы идти в ногу с меняющимися вкусами потребителей, одновременно расширяя свою деятельность и борясь с потенциальной инфляцией затрат на поставку.
Тем не менее, BROS добился замечательной траектории роста даже в течение только что прошедшего периода пандемии, ускорив рост выручки и валовой прибыли.

Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство заявляет, что оно участвует в претензиях в ходе обычной деятельности и не считает, что любые такие претензии окажут существенное негативное влияние на его деятельность или финансовое состояние.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США

Подробности IPO

Dutch Bros намерен привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса А, хотя окончательная цифра может быть выше.

Владельцы обыкновенных акций класса А получат один голос на акцию
Акционеры класса В будут иметь десять голосов на акцию
Акционеры классов C и D будут иметь по три голоса на акцию
Индекс S&P 500 больше не допускает в свой индекс компании с несколькими классами акций.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций класса А и облегчение нашего будущего доступа к публичным рынкам капитала.

Мы сохраним только чистую выручку, которая используется для покупки недавно выпущенных общих единиц класса А у Dutch Bros OpCo. Мы не будем удерживать какую-либо чистую выручку, использованную для покупки обыкновенных акций класса А у Постоянных Участников или акций обыкновенных акций класса D у Держателей Блокаторов до IPO.

Dutch Bros (BROS)





Список предыдущих IPO 2021 (Раскрыть список)

Список предыдущих IPO 2021:

Список предыдущих IPO 2021 Список предыдущих IPO 2021

Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
iPower (IPW)
Flora Growth (FLGC)
Similarweb (SMWB)
Global-E Online (GLBE)
hear.com N.V. (HCG)
Achilles Therapeutics (ACHL)
ACV Auctions (ACVA)
Adagene Inc. (ADAG) AFC Gamma Inc. (AFCG)
Affirm Holdings (AFRM)
Agiliti (AGTI)
Agilon Health (AGL)
Agrify (AGFY)
Akoya Biosciences (AKYA)
Alignment Healthcare (ALHC)
Alkami Technology (ALKT)
Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
AppLovin (APP)
Apria Inc. (APR)
Atotech Limited (ATC)
Auddia Inc. (AUUD)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Baosheng Media Group (BAOS)
Biofrontera AG (BFRA)
Biomea Fusion (BMEA)
Biophytis SA (BPTS)
Bumble Inc. (BMBL)
Cloopen Group Holding Limited (RAAS)
Coinbase Global (COIN)
Compass (COMP)
Connect Biopharma (CNTB)
Coupang Inc. (CPNG)
Coursera (COUR)
Cricut (CRCT)
Cullinan Management (CGEM)
Decibel Therapeutics Inc. (DBTX)
DigitalOcean Holdings (DOCN)
Diversey Holdings (DSEY)
DoubleVerify Holdings (DV)
Dream Finders Homes (DFH)
Driven Brands Holdings (DRVN)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Esports Technologies (EBET)
Evaxion Biotech A/S (EVAX)
Finch Therapeutics Group (FNCH)
First High-School Education (FHS)
Flora Growth (FLGC)
Fortegra Group (FRF)
Frontier Group Holdings (ULCC)
FTC Solar (FTCI)
Gain Therapeutics (GANX)
Global Internet of People (SDH)
Gracell Biotechnologies Inc. (GRCL)
Hayward Holdings (HAYW)
Home Point Capital Inc. (HMPT)
Honest Company (HNST)
Hywin Holdings (HYW)
Impel NeuroPharma (IMPL)
Infobird Co (IFBD)
InnovAge (INNV)
Instil Bio (TIL)
Intermedia Cloud Communications (INTM)
iPower (IPW)
JOANN (JOAN)
Jowell Global (JWEL)
Kaltura (KLTR)
Karat Packaging (KRT)
KnowBe4 (KNBE)

Kuke Music Holding Limited (KUKE)
Landos Biopharma Inc. (LABP)
Latham Group (SWIM)
Leonardo DRS (DRS)
loanDepot (LDI)
Longeveron LLC (LGVN)
MeatTech 3D (MITC)
Motorsport Games (MSGM)
MYT Netherlands Parent B.V. (MYTE)
NeuroPace (NPCE)
NexImmune (NEXI)
Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT)
Olo Inc. (OLO)
ON24 INC. (ONTF)
Ortho Clinical Diagnostics Holdings plc (OCDx)
Oscar Health (OSCR)
Patria Investments Ltd. (PAX)
Petco Health and Wellness Company Inc. (WOOF)
Playtika Holding Corp. (PLTK)
Poshmark Inc. (POSH)
Privia Health (PRVA)
Protagenic Therapeutics (PTIX)
Qilian International Holding (QLI)
Qualtrics International (XM)
Rain Therapeutics (RAIN)
Recursion Pharmaceuticals (RXRX)
Reneo Pharmaceuticals (RPHM)
RLX Technology (RLX)
Roblox Corporation (RBLX)
Sana Biotechnology Inc. (SANA)
SEMrush Holdings (SEMR)
Shoals Technologies Group (SHLS)
Signify Health Inc. (SGFY)
SkyWater Technology (SKYT)
Smart Share Global Limited (EM)
Southeastern Grocers Inc. (SEGR)
SquareSpace (SQSP)
Sun Country Airlines (SNCY)
Talaris Therapeutics (TALS)
Talis Biomedical (TLIS)
TELUS International (Cda) Inc. (TIXT)
The Duckhorn Portfolio Readies (NAPA)
ThredUp (TDUP)
Transcode Therapeutics (RNAZ)
Treace Medical Concepts (TMCI)
Trinity Capital Inc. (TRIN)
TuSimple Holdings (TSP)
Tuya (TUYA)
UiPath (PATH)
Urban-gro Inc. (UGRO)
UTime Limited (UTME)
Vaccitech (VACC)
Vallon Pharmaceuticals (VLON)
VectivBio (VECT)
Viant Technology Inc. (DSP)
Vinci Partners Investments Ltd. (VINP)
Vine Energy (VEI)
Virpax Pharmaceuticals (VRPX)
VIZIO (VZIO)
Waterdrop (WDH)
Werewolf Therapeutics (HOWL
ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM)
Zymergen (ZY)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Privia Health (PRVA)
Honest Company (HNST)
Talaris Therapeutics (TALS)
Waterdrop (WDH)


IPO 2021




Индивидуальные инвестиционные портфели

Уникальный продукт позволит инвесторам участвовать в движении рынка и в случае неблагоприятной рыночной конъектуры,  ограничивать убытки на заранее определенном уровне (вплоть до нуля).
Для этих целей подобраны готовые решения


ВЫХОД НА БИРЖИ
Доступ ко всем ключевым торговым площадкам мира

Россия
Moex/Forts

США
Nyse Nasdaq

Канада
TSE

Великобритания
LSE

Германия
FSE

Франция
Euronext

Япония
TSE

Гонконг
HKSE

Австралия
ASX

Индия
NSE

Акции - Облигации - Фьючерсы - Опционы

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
Получите портфель ценных бумаг за пару секунд

Портфель ценных бумаг

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ
Конструктора торговых роботов

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ

ТОРГОВЫХ РОБОТОВ, КОНСТРУКТОРА



Сontact Our Form to write


Information