О Компании Sera Prognostics Inc. (SERA)

Компания занимается коммерциализацией клинических тестов на биомаркеры для беременных женщин.
Компания Sera Prognostics (SERA) подала заявку на привлечение 75 миллионов долларов США в рамках IPO своих обыкновенных акций класса А, согласно заявлению о регистрации S-1.
SERA, по-видимому, имеет хорошие возможности извлечь выгоду из контракта с Anthem, в то время как она продолжает развивать свой портфель пренатальных тестов.

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Sera Prognostics (SERA)

Компания Sera из Солт-Лейк-Сити, штат Юта, была основана для разработки и коммерциализации тестов на биомаркеры беременности, которые предоставляют пациентам и их опекунам полезные данные и информацию в данной области.

Sera Prognostics является диагностической компанией по охране здоровья женщин, использующей запатентованную платформу протеомики и биоинформатики для обнаружения, разработки и коммерциализации клинически значимых и экономически эффективных тестов на биомаркеры с первоначальным акцентом на улучшение исходов беременности. Первый коммерческий продукт, тест PreTRM, является единственным широко проверенным коммерчески доступным тестом биомаркеров на основе крови, позволяющим точно предсказать риск преждевременных родов. Предварительный тест – это неинвазивный анализ крови, который проводится беременной женщине, вынашивающей один плод, в течение 19 или 20 недель беременности, который обеспечивает точный прогноз риска самопроизвольных родов у будущей матери до 37 недель беременности. Anthem, Inc., чьи медицинские планы охватывают более 10% беременностей в США ежегодно, предоставит предварительный тест для беременных, имеющих право на участие, в течение многолетнего контракта. Anthem является вторым по величине страховщиком здравоохранения в стране с более чем 43 миллионами членов по всей стране.
В Соединенных Штатах ежегодно рождается около 3,8 миллиона детей, и более 10% этих беременностей приводят к преждевременным родам с серьезными последствиями для здоровья матери и ребенка. По оценкам, эти последствия для здоровья приводят к сопутствующим расходам в размере около 25 миллиардов долларов в год в Соединенных Штатах.

Руководство возглавляет президент, председатель и генеральный директор Грегори Критчфилд, доктор медицинских наук, который работает в компании с ноября 2011 года и ранее был президентом Множества генетических лабораторий.

Первым коммерческим тестом компании является PreTRM, тест на биомаркеры крови, предназначенный для прогнозирования риска преждевременных родов.

Инвесторы в компанию вложили не менее 188 миллионов долларов в инвестиции в акционерный капитал и включают партнеров Blue Ox Healthcare, ATH Holding, Domain Associates, InterWest Partners, Chione, Laboratory Corp. Америки, Vivo Capital, Фонд роста aMoon и Baker Bros. Советники.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету о маркетинговых исследованиях 2021 года компании Grand View Research, глобальный рынок неинвазивного пренатального тестирования в 2020 году оценивался в 2,8 миллиарда долларов и, по прогнозам, достигнет 6 миллиардов долларов к 2028 году.
Это представляет собой прогнозируемый CAGR (Совокупный годовой темп роста) в размере 10,9% с 2021 по 2028 год.
Ключевыми факторами, определяющими этот ожидаемый рост, являются растущая распространенность хромосомных аномалий, случаи рождения детей в более позднем возрасте, а также растущее использование продуктов и возможностей среди пациентов и лиц, осуществляющих уход.
Кроме того, улучшается политика возмещения расходов при беременности со средним и низким риском, что обеспечивает более дешевый доступ к большему числу пациентов.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

    Sequenom
    Verinata Health
    Natera
    Ariosa Diagnostics
    Perkin Elmer
    Progenity
    Quest Diagnostics

Финансовые показатели

Компания Sera ищет государственные инвестиции для финансирования коммерциализации своего первого пренатального теста и для продолжения разработки ряда других тестов.
Ведущий тест компании – это PreTRM, тест биомаркеров на основе крови, предназначенный для прогнозирования риска преждевременных родов.
Рыночные возможности для различных пренатальных тестов достаточно велики, но ожидается, что в ближайшие годы средний показатель вырастет более чем на 10%, поэтому компания пользуется положительной динамикой роста отрасли в свою пользу.
Руководство раскрыло сотрудничество с Anthem, крупным медицинским страховщиком США, насчитывающим 43 миллиона членов и чьи планы охватывают более 10% беременностей в США каждый год.
Многолетний контракт сделает предварительный тест компании доступным для беременных, имеющих право на участие в страховых планах Anthem.
Синдикат инвесторов компании включает в себя ряд известных венчурных компаний в области естественных наук, а также компанию strategic investor Lab Corp.
SERA, по-видимому, имеет хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из значительного увеличения продаж благодаря контракту, продолжая при этом разрабатывать свой набор пренатальных тестов.

Недавние финансовые результаты Sera показывают незначительные доходы и значительные затраты на НИОКР и G&A, связанные с ее усилиями по разработке трубопроводов.
По состоянию на 31 марта 2021 года у компании было 60 миллионов долларов наличными и 4,8 миллиона долларов в общей сумме обязательств.

Подробности IPO

Sera намерена привлечь 75 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса А, хотя окончательная цифра может варьироваться.
Акционеры класса А получат один голос, а акционеры класса В не будут иметь права голоса, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

для мероприятий по коммерциализации, связанных с предварительным тестированием;
для клинических исследований, поддерживающих коммерциализацию теста PreTRM, включая исследование Anthem/PRIME, а также для исследований по открытию и разработке продуктов;
для увеличения мощности и эффективности нашей клинической лаборатории и совершенствования нашей инфраструктуры информационных технологий;
для дальнейшего развития нашей собственной платформы протеомики и биоинформатики, включая разработку других продуктов-кандидатов в нашем конвейере;
баланс оборотных средств и других общекорпоративных целей.