Blend Labs (BLND)

Blend Labs (BLND)

Blend Labs Inc. (BLND)

Blend Labs (BLND) основана для разработки набора интерфейсов кредитования, кредитных карт и депозитных счетов, которые позволяют устаревшим банкам придать более современный вид своим предложениям услуг .

Деятельность: услуги (компьютерное программирование и обработка данных)

Сотрудников: 577
Дата основания: 2012 г.

Контактная Информация

Адрес: 415 Kearny Street San Francisco, California 94108
Телефон: (650) 550-4810
Веб-сайт: www.blend.com

Финансовая информация

Рыночная капитализация: $ 3733.2 млн.
Выручка: $ 112.31 млн. (за последние 12 месяцев)
Чистая прибыль: $ -78.84 млн. (за последние 12 месяцев)

Профиль IPO

Акции (в миллионах): 20.0
Диапазон цен: $ 16.00 - $ 18.00
Объем: $ 340.0 млн.

Менедже/Совместные менеджеры: Goldman Sachs/ Allen & Co./ Wells Fargo Securities
СО-менеджеры: KeyBanc Capital Markets/ Truist Securities/ UBS Investment Bank/ Piper Sandler/William Blair/ Canaccord Genuity/ Drexel Hamilton/ Loop Capital Markets/ Ramirez & Co. Inc.

Тикер: BLND
Биржа: NYSE
Дата выхода: 16/07/2021

Blend Labs (BLND)

Финансовые показатели № (1)

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 73.3%
2020 г. 53.5%
31 марта 2021 г. 49.8%

Коэффициент эффективности продаж и маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого за счет каждого доллара расходов на продажи и маркетинг, вырос до 1,0 х за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. 0.9
31 марта 2021 г. 1.0

Самый последний расчет BLND составил 19% по состоянию на 31 марта 2021 года, поэтому у компании есть возможности для улучшения в этом отношении, согласно таблице ниже:

Правило 40 Расчет
Недавний прирост Rev.% 104%
EBITDA % -85%
Итого 19%

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 3,733,093,529
Стоимость предприятия $ 3,381,804,529
Цена / Выручка 33.24
EV / Выручка 30.11
EV / EBITDA -42.58
Прибыль на акцию -$ 0.35
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 9.11%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 17.00
Чистый свободный денежный поток -$ 64,808,000
Доходность свободного денежного потока на акцию -1.74%
Темп роста выручки 104.29%

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

Финансовые показатели № (2)

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(50,671,000)
2020 г. $(96,029,000) 89.5%
31 марта 2021 г. $(31,875,000) 104.3%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(31,124,000)
2020 г. $(61,740,000) 98.4%
31 марта 2021 г. $(21,015,000) 154.9%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 61.42%
2020 г. 64.29%
31 марта 2021 г. 65.93%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(81,722,000) -161.3%
2020 г. $(75,291,000) -78.4%
31 марта 2021 г. $(27,207,000) -85.4%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(81,452,000)
2020 г. $(74,617,000)
31 марта 2021 г. $(27,052,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(58,939,000)
2020 г. $(65,013,000)
31 марта 2021 г. $(20,394,000)

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ

О Компании Blend Labs Inc. (BLND)

Компания предоставляет интерфейсы, ориентированные на потребителя, для различных банковских услуг (предоставляет иинтерфейсы white label для устаревших финансовых учреждений, стремящихся модернизировать свои онлайн-предложения).
Blend Labs (BLND) подала заявку на привлечение 340 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций класса А, согласно заявлению о регистрации S-1/A.

BLND быстро растет, но приводит к высоким операционным потерям и сокращению денежных средств и стремится к цене IPO, которая вдвое превышает среднюю по стране. Оценка IPO выглядит дорогой.

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Blend Labs (BLND)


РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ Blend Labs (BLND)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Blend Labs (BLND)
РИСКИ Blend Labs (BLND)
ПОДРОБНОСТИ IPO Blend Labs (BLND)

Компания и технологии

Компания Blend, базирующаяся в Сан-Франциско, штат Калифорния, была основана для разработки набора интерфейсов кредитования, кредитных карт и депозитных счетов, которые позволяют устаревшим банкам придать более современный вид своим предложениям услуг.

Blend Labs создала лидирующую на рынке облачную программную платформу для компаний, предоставляющих финансовые услуги, которая предназначена для обеспечения сквозного доступа потребителей к любому банковскому продукту-от ипотечных кредитов, кредитов на покупку жилья и кредитных линий до кредитов на транспортные средства, личных кредитов, кредитных карт и депозитных счетов. С момента, когда потребитель подает заявку на получение кредита или депозитного счета, до момента, когда он подписывает окончательные документы в цифровой форме, программная платформа от Blend Labs упрощает процесс, чтобы компании, предоставляющие финансовые услуги, могли предоставлять превосходный потребительский опыт, стимулировать рост и повышать операционную эффективность.

Blend Labs предлагает свои продукты в рамках соглашений о предоставлении программного обеспечения как услуги, в которых сборы начисляются на основе завершенных транзакций, таких как накопительный кредит, открытие или закрытие нового счета. Blend Labs не взимаем плату за оставленные или отклоненные заявки, даже если они заставляют нести расходы.  В то время как в настоящее время Blend Labs предлагает продукты для потребительского банкинга, они планируют со временем расширить свою модульную программную платформу, чтобы добавить поддержку коммерческих банковских продуктов. В 2020 году программная платформа помогла компаниям, предоставляющим финансовые услуги, обработать заявки на получение займов на сумму почти 1,4 триллиона долларов.

Blend Labs (BLND)

Клиенты компании в настоящее время базируются в Соединенных Штатах и варьируются по размеру от крупнейших банков, кредитных союзов, финтехов и небанковских ипотечных кредиторов в стране до небольших общественных кредиторов с активами под управлением менее 1 миллиарда долларов. К числу представительных клиентов относятся Wells Fargo, Банк США, M&T Bank, Truist, BMO Harris Bank, Федеральный кредитный союз Elements Financial, Кредитный союз Mountain America, Ипотека Леннара, ПенниМак, Первичная жилищная ипотека, Inc. и Opendoor.

По состоянию на 31 декабря 2020 года у компании были 291 клиент, в том числе 31 из 100 крупнейших компаний, предоставляющих финансовые услуги в Соединенных Штатах, по размеру активов под управлением и 24 из 100 крупнейших небанковских ипотечных кредиторов по объему кредитов. В 2020 году каждый из 18 клиентов принес нам более 1 миллиона долларов дохода, что составило 53% нашей выручки в 2020 году.

Примечательно, что модель доходов компании не является стандартной моделью доходов SaaS, скорее компания взимает плату только за завершенные транзакции и не взимает плату за оставленные или отклоненные заявки.

Руководство возглавляет соучредитель и глава Blend Нима Гамсари, который ранее работал в Palantir Technologies (NYSE:PLTR).

Основные предложения компании включают в себя:

    Ипотека
    Кредиты под залог собственного капитала
    Кредитные линии собственного капитала
    Кредиты на транспортные средства
    Личные займы
    Кредитные карты
    Депозитные счета

Blend получила не менее 703 миллионов долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая Coatue, Formation8, General Atlantic, Greylock Partners, Lightspeed, Ossa Investments Pte. и Тигр Глобал.

Привлечение клиентов/Пользователей

Компания развивает банковские отношения с помощью процесса прямых продаж и маркетинга, ориентированного на клиентов от крупнейших банков до небольших общественных кредиторов.
Руководство отмечает, что пандемия COVID-19 "ускорила сдвиг в поведении потребителей от традиционных отделений к цифровым каналам банковских услуг, что привело к увеличению использования мобильного банкинга во всем мире на 30%." (Источник)

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 73.3%
2020 г. 53.5%
31 марта 2021 г. 49.8%

Коэффициент эффективности продаж и маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого за счет каждого доллара расходов на продажи и маркетинг, вырос до 1,0 х за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. 0.9
31 марта 2021 г. 1.0

Правило 40-это эмпирическое правило индустрии программного обеспечения, которое гласит, что до тех пор, пока совокупный темп роста выручки и процентная ставка EBITDA равны или превышают 40%, компания находится на приемлемой траектории роста/EBITDA.

Самый последний расчет BLND составил 19% по состоянию на 31 марта 2021 года, поэтому у компании есть возможности для улучшения в этом отношении, согласно таблице ниже:

Правило 40 Расчет
Недавний прирост Rev.% 104%
EBITDA % -85%
Итого 19%

Показатель удержания чистой выручки компании в долларах по состоянию на 31 декабря 2020 года составил 162%, что является чрезвычайно высоким и впечатляющим результатом.
Показатель удержания чистой выручки в долларах США измеряет, сколько дополнительных доходов генерируется с течением времени от каждой группы клиентов, так что цифра более 100% означает, что компания со временем получает больше доходов от одной и той же группы клиентов, что указывает на хорошее соответствие продукта/рынка и эффективные продажи и маркетинговые усилия.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету Mordor Intelligence по исследованию рынка за 2020 год, глобальный рынок приложений для финансовых услуг оценивался в 104 миллиарда долларов в 2019 году и, по прогнозам, достигнет 164 миллиардов долларов к 2025 году.
Это представляет собой прогнозируемый средний показатель в 7,89% с 2020 по 2025 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются необходимость для финансовых учреждений модернизировать свою инфраструктуру, чтобы оставаться конкурентоспособными для более молодых демографических пользователей.
Кроме того, отрасль нуждается в улучшенных решениях для бизнес-аналитики, поскольку усиливается конкурентное давление со стороны новых финтех- компаний.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

    Технологии Tavant
    Крупные консалтинговые компании
    Системные интеграторы
    Институциональные компании по разработке финансового программного обеспечения

Финансовые показатели

Blend ищет государственные инвестиции для общих корпоративных целей и, возможно, для погашения некоторых долгов, хотя у компании не так много долгов.
Финансовые показатели компании показывают очень сильный рост выручки и валовой прибыли, но также высокие и растущие операционные убытки и сокращение операционных денежных средств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, был отрицательным (64,8 миллиона долларов США).
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки. За последний отчетный период показатель эффективности продаж и маркетинга компании вырос до 1,0 раза.
Рыночная возможность предоставления современного пользовательского интерфейса для устаревших банков имеет важное значение, поскольку банки начали понимать, что им необходимо сделать свои услуги более привлекательными для демографических данных молодого поколения.

Последние финансовые результаты Blend Labs (BLND) можно резюмировать следующим образом:

    Резко растущая выручка в первой строке
    Увеличение валовой прибыли и валовой прибыли
    Растущие операционные убытки
    Увеличение денежных средств, используемых в операциях

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(50,671,000)
2020 г. $(96,029,000) 89.5%
31 марта 2021 г. $(31,875,000) 104.3%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(31,124,000)
2020 г. $(61,740,000) 98.4%
31 марта 2021 г. $(21,015,000) 154.9%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 61.42%
2020 г. 64.29%
31 марта 2021 г. 65.93%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(81,722,000) -161.3%
2020 г. $(75,291,000) -78.4%
31 марта 2021 г. $(27,207,000) -85.4%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(81,452,000)
2020 г. $(74,617,000)
31 марта 2021 г. $(27,052,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(58,939,000)
2020 г. $(65,013,000)
31 марта 2021 г. $(20,394,000)

По состоянию на 31 марта 2021 года у Blend было 352,3 миллиона долларов наличными и 57,3 миллиона долларов в общей сумме обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, был отрицательным (64,8 миллиона долларов США).

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 3,733,093,529
Стоимость предприятия $ 3,381,804,529
Цена / Выручка 33.24
EV / Выручка 30.11
EV / EBITDA -42.58
Прибыль на акцию -$ 0.35
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 9.11%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 17.00
Чистый свободный денежный поток -$ 64,808,000
Доходность свободного денежного потока на акцию -1.74%
Темп роста выручки 104.29%

Риски Blend Labs Inc. (BLND)

Основным риском для перспектив компании является ее новая модель выручки, которая основана на завершенных транзакциях, а не на стандартной плате за количество мест или котировочном подходе к цене для решения SaaS.
Что касается оценки, руководство просит инвесторов IPO заплатить стоимость предприятия / выручку, кратную более чем 30-кратной.
Типичные показатели выручки SaaS по состоянию на 31 мая 2021 года составляли около 14,5 х.
Компания стремится увеличить EV/выручку более чем вдвое по сравнению с медианой для публичных SaaS-компаний, поэтому IPO кажется дорогим.
Кроме того, нынешняя среда IPO прохладна по отношению к технологическим компаниям с высокими операционными потерями и отсутствием надежного пути к операционной безубыточности, от чего страдает Blend.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov)

Подробности IPO

Компания Blend намерена привлечь 340 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса А, предложив 20 миллионов акций по предложенной средней цене 17,00 доллара за акцию.
Владельцы обыкновенных акций класса А получат один голос на акцию, основатель компании, которому будут принадлежать все акции класса В, будет иметь право на 40 голосов на акцию. Акционеры класса C не будут иметь права голоса.
Индекс S&P 500 больше не допускает в свой индекс компании с несколькими классами акций.
Если предположить успешное IPO, стоимость предприятия компании при IPO составит около 3,4 миллиарда долларов США, без учета последствий опционов андеррайтера на перерасход средств.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным размещением, если таковые имеются, соотношение акций, находящихся в обращении, к размещенным акциям составит приблизительно 9,11%. Цифра менее 10% обычно считается "низколиквидной" акцией, которая может быть подвержена значительной волатильности цен.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы намерены использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Мы можем использовать часть чистой выручки, полученной от этого предложения, для погашения непогашенной задолженности по нашей кредитной линии. Кроме того, мы можем использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, услуги или технологии. Однако в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.

Blend Labs (BLND)





Список предыдущих IPO 2021 (Раскрыть список)

Список предыдущих IPO 2021:

Список предыдущих IPO 2021 Список предыдущих IPO 2021

Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
iPower (IPW)
Flora Growth (FLGC)
Similarweb (SMWB)
Global-E Online (GLBE)
hear.com N.V. (HCG)
Achilles Therapeutics (ACHL)
ACV Auctions (ACVA)
Adagene Inc. (ADAG) AFC Gamma Inc. (AFCG)
Affirm Holdings (AFRM)
Agiliti (AGTI)
Agilon Health (AGL)
Agrify (AGFY)
Akoya Biosciences (AKYA)
Alignment Healthcare (ALHC)
Alkami Technology (ALKT)
Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
AppLovin (APP)
Apria Inc. (APR)
Atotech Limited (ATC)
Auddia Inc. (AUUD)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Baosheng Media Group (BAOS)
Biofrontera AG (BFRA)
Biomea Fusion (BMEA)
Biophytis SA (BPTS)
Bumble Inc. (BMBL)
Cloopen Group Holding Limited (RAAS)
Coinbase Global (COIN)
Compass (COMP)
Connect Biopharma (CNTB)
Coupang Inc. (CPNG)
Coursera (COUR)
Cricut (CRCT)
Cullinan Management (CGEM)
Decibel Therapeutics Inc. (DBTX)
DigitalOcean Holdings (DOCN)
Diversey Holdings (DSEY)
DoubleVerify Holdings (DV)
Dream Finders Homes (DFH)
Driven Brands Holdings (DRVN)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Esports Technologies (EBET)
Evaxion Biotech A/S (EVAX)
Finch Therapeutics Group (FNCH)
First High-School Education (FHS)
Flora Growth (FLGC)
Fortegra Group (FRF)
Frontier Group Holdings (ULCC)
FTC Solar (FTCI)
Gain Therapeutics (GANX)
Global Internet of People (SDH)
Gracell Biotechnologies Inc. (GRCL)
Hayward Holdings (HAYW)
Home Point Capital Inc. (HMPT)
Honest Company (HNST)
Hywin Holdings (HYW)
Impel NeuroPharma (IMPL)
Infobird Co (IFBD)
InnovAge (INNV)
Instil Bio (TIL)
Intermedia Cloud Communications (INTM)
iPower (IPW)
JOANN (JOAN)
Jowell Global (JWEL)
Kaltura (KLTR)
Karat Packaging (KRT)
KnowBe4 (KNBE)

Kuke Music Holding Limited (KUKE)
Landos Biopharma Inc. (LABP)
Latham Group (SWIM)
Leonardo DRS (DRS)
loanDepot (LDI)
Longeveron LLC (LGVN)
MeatTech 3D (MITC)
Motorsport Games (MSGM)
MYT Netherlands Parent B.V. (MYTE)
NeuroPace (NPCE)
NexImmune (NEXI)
Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT)
Olo Inc. (OLO)
ON24 INC. (ONTF)
Ortho Clinical Diagnostics Holdings plc (OCDx)
Oscar Health (OSCR)
Patria Investments Ltd. (PAX)
Petco Health and Wellness Company Inc. (WOOF)
Playtika Holding Corp. (PLTK)
Poshmark Inc. (POSH)
Privia Health (PRVA)
Protagenic Therapeutics (PTIX)
Qilian International Holding (QLI)
Qualtrics International (XM)
Rain Therapeutics (RAIN)
Recursion Pharmaceuticals (RXRX)
Reneo Pharmaceuticals (RPHM)
RLX Technology (RLX)
Roblox Corporation (RBLX)
Sana Biotechnology Inc. (SANA)
SEMrush Holdings (SEMR)
Shoals Technologies Group (SHLS)
Signify Health Inc. (SGFY)
SkyWater Technology (SKYT)
Smart Share Global Limited (EM)
Southeastern Grocers Inc. (SEGR)
SquareSpace (SQSP)
Sun Country Airlines (SNCY)
Talaris Therapeutics (TALS)
Talis Biomedical (TLIS)
TELUS International (Cda) Inc. (TIXT)
The Duckhorn Portfolio Readies (NAPA)
ThredUp (TDUP)
Transcode Therapeutics (RNAZ)
Treace Medical Concepts (TMCI)
Trinity Capital Inc. (TRIN)
TuSimple Holdings (TSP)
Tuya (TUYA)
UiPath (PATH)
Urban-gro Inc. (UGRO)
UTime Limited (UTME)
Vaccitech (VACC)
Vallon Pharmaceuticals (VLON)
VectivBio (VECT)
Viant Technology Inc. (DSP)
Vinci Partners Investments Ltd. (VINP)
Vine Energy (VEI)
Virpax Pharmaceuticals (VRPX)
VIZIO (VZIO)
Waterdrop (WDH)
Werewolf Therapeutics (HOWL
ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM)
Zymergen (ZY)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Privia Health (PRVA)
Honest Company (HNST)
Talaris Therapeutics (TALS)
Waterdrop (WDH)


IPO 2021




Индивидуальные инвестиционные портфели

Уникальный продукт позволит инвесторам участвовать в движении рынка и в случае неблагоприятной рыночной конъектуры,  ограничивать убытки на заранее определенном уровне (вплоть до нуля).
Для этих целей подобраны готовые решения


ВЫХОД НА БИРЖИ
Доступ ко всем ключевым торговым площадкам мира

Россия
Moex/Forts

США
Nyse Nasdaq

Канада
TSE

Великобритания
LSE

Германия
FSE

Франция
Euronext

Япония
TSE

Гонконг
HKSE

Австралия
ASX

Индия
NSE

Акции - Облигации - Фьючерсы - Опционы

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
Получите портфель ценных бумаг за пару секунд

Портфель ценных бумаг

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ
Конструктора торговых роботов

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ

ТОРГОВЫХ РОБОТОВ, КОНСТРУКТОРА



Сontact Our Form to write


Information