О Компании Fresh Vine Wine (VINE)

Компания продает вина с низким содержанием углеводов в доступном ценовом сегменте класса люкс в США.
Компания Fresh Vine Wine (VINE) подала заявку на привлечение 21 миллиона долларов от продажи своих обыкновенных акций в ходе IPO, согласно измененному заявлению о регистрации.

Компания, которая все еще находится на очень ранней стадии развития, стремящейся к IPO с очень высокими оценочными ожиданиями, ищет оценку, которую ей еще предстоит доказать.

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Fresh Vine Wine (VINE)

Компания Fresh Vine из Плимута, штат Миннесота, была основана как винодел премиум-класса долины Напа с ценами на бутылки от 15,00 до 22,00 долларов США и ориентирована на сегмент доступной роскоши для потребителей, заботящихся о калориях.

Вино Fresh Vine является ведущим производителем низкоуглеводных низкокалорийных вин премиум-класса в Соединенных Штатах.

Компания производит и разливает по бутылкам все вина в долине Напа, является первоклассным вариантом премиум-класса в быстро растущей категории вин.

Предлагая смелые, хрустящие и сливочные вина, которые воплощают здоровье, тепло и более глубокую связь с оздоровлением и активным образом жизни, Fresh Vine предлагает уникальную и инновационную коллекцию самых популярных на сегодняшний день сортов.

В настоящее время сорта включают Каберне Совиньон, Шардоне, Пино Нуар и Роуз, и ожидается, что в 2022 году будет представлен ограниченный запас Каберне Совиньон Напа.

В будущем Fresh Vine намерены еще больше расширить свой ассортимент предлагаемых продуктов. Вина стратегически оцениваются в диапазоне от 15 до 22 долларов США за бутылку — ценовые показатели, которые поддерживают стратегию премиального продукта, привлекают массовые рынки и позволяют предлагать значительную стоимость по всем каналам сбыта для потребителей.

Руководство возглавляет главный исполнительный директор Джанель Андерсон, которая работает в компании с августа 2021 года и ранее занимала должность директора по глобальному маркетингу в American Airlines (NASDAQ: AAL).

Основные предложения компании включают в себя:

•    Каберне Совиньон
•    Шардоне
•    Пино Нуар
•    Роза

В будущем компания планирует расширить свой ассортимент продукции.
Компания Fresh Vine получила от инвесторов по меньшей мере 3,8 миллиона долларов инвестиций в акционерный капитал.

Привлечение клиентов/Пользователей

Компания продает свою продукцию по нескольким каналам, включая прямые поставки потребителям [DTC], оптовым дистрибьюторам и розничным торговцам.
VINE также стремится продвигать свою продукцию через отношения со знаменитостями и маркетинг влияния, а также через спонсорство профессиональных видов спорта, поскольку она нацеливает свой маркетинг продукции на демографическую группу от 18 до 34 лет.

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки с небольшой базы, как показывают приведенные ниже цифры:

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до 0,3 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Рынок и конкуренция

Согласно отчету об исследовании рынка за 2020 год, мировая винодельческая промышленность оценивалась в 327 миллиардов долларов в 2020 году и, по прогнозам, достигнет 434 миллиардов долларов к 2027 году.
Это представляет собой прогнозируемый средний показатель в 4,2 % с 2020 по 2027 год.
Кроме того, сегмент тихих вин, по прогнозам, достигнет 167 миллиардов долларов и вырастет в аналогичном среднем на 4,2%.
Примечательно, что ожидается, что сектор игристых вин будет расти быстрее на 4,8 % в годовом исчислении до 2027 года.

Основные конкуренты или другие участники отрасли включают:

•    E&J Gallo
•    Constellation (STZ)
•    Trinchero
•    Jackson Family Wines
•    Ste. Michelle
•    The Wine Group
•    Duckhorn (NAPA)
•    Другие

Финансовые показатели

VINE стремится выйти на IPO, чтобы получить дополнительный капитал для своих общих неуказанных планов расширения корпорации и погасить существующий кредит.
Финансовые показатели компании показали рост выручки с очень низкой базы, увеличение валовой прибыли и валовой прибыли, но более высокие операционные убытки и чистый убыток, а также денежные средства, использованные в операциях до 2021 года.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 1,0 миллиона долларов.
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились, поскольку выручка увеличилась с небольшой базы, а показатель эффективности продаж и маркетинга составил 0,3 раза за последний девятимесячный отчетный период.
Рыночные возможности для продажи доступного вина премиум-класса очень велики, и ожидается, что в ближайшие годы они будут расти умеренными темпами.
Oak Ridge Financial является ведущим андеррайтером, и данных об участии компании в IPO за последний 12-месячный период нет.

Источник: Финансовые данные IPO получены из документов S-1 и S-1/A, представленных в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Securities and Exchange Commission (SEC).

Последние финансовые результаты Fresh Vine Wine (VINE) можно резюмировать следующим образом:

•    Растущий основной доход с крошечной базы
•    Более высокая валовая прибыль и валовая прибыль
•    Увеличение операционных и чистых убытков
•    Увеличение денежных средств, используемых в операциях

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

По состоянию на 30 сентября 2021 года у Fresh Vine было 229 150 долларов наличными и 3,7 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, был отрицательным (2,3 миллиона долларов).

Показатели Оценки

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Для справки, потенциальным сопоставимым может быть Duckhorn (NAPA); Ниже показано сравнение их основных показателей и оценки:

Риски Fresh Vine Wine (VINE)

Основными рисками для перспектив VINE являются его небольшие размеры и недоказанная ориентация на винные продукты с низким содержанием углеводов.
Что касается оценки, руководство стремится к чрезвычайно высоким коэффициентам оценки, основанным на выручке и других финансовых показателях.
В то время как компания работает в крупной и развивающейся отрасли и вполне может продолжить рост продаж, оценка является проблематичной и требует уверенности в том, что VINE быстро перерастет в свои текущие оценочные предположения.
Это компания, которая все еще находится на очень ранней стадии развития, стремящейся к IPO.

Что касается судебных разбирательств, то компания не является объектом каких-либо незавершенных судебных разбирательств, которые могли бы оказать существенное негативное влияние на ее финансовое состояние или деятельность.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Подробности IPO

VINE намерена продать 2,2 миллиона обыкновенных акций по предлагаемой средней цене 9,50 доллара за акцию при валовой выручке примерно в 20,9 миллиона долларов, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.

Предполагая успешное IPO в середине предлагаемого ценового диапазона, стоимость предприятия компании при IPO (без учета вариантов андеррайтера) составит приблизительно 99 миллионов долларов США.
Соотношение размещенных и размещенных акций (без учета опционов андеррайтера) составит приблизительно 18,03 %. Показатель менее 10 % обычно считается акцией с низким уровнем плавающего курса, которая может быть подвержена значительной волатильности цен.

Согласно последней нормативной документации компании, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:

Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Мы также намерены использовать часть чистой выручки, полученной от этого предложения, для погашения всей непогашенной кредиторской задолженности связанных сторон, которую мы должны Дамиану Новаку, нашему Исполнительному председателю и соучредителю, и организациям, аффилированным с г-ном Новаком. Чистая непогашенная сумма кредиторской задолженности этих связанных сторон по состоянию на 30 сентября 2021 года составляла 1,61 миллиона долларов США.