О Компании Iris Energy Limited (IREN)

Компания предоставляет услуги по добыче биткоинов посредством операций по всему миру.
Iris Energy Limited (IREN) подала заявку на привлечение 215 миллионов долларов США в рамках IPO своих обыкновенных акций, согласно заявлению о регистрации F-1/A.

IREN возможно готова к сильному росту, поскольку получает поставки большого количества компьютеров для майнинга биткоинов.
IPO стоит недешево, и производительность компании основана на продолжающейся доставке крупных заказов на компьютеры для майнинга и растущей, но волатильной цене биткоина, стоит присмотреться, если вы настроены оптимистично в отношении цены биткоина (акции биткойн-майнинга могут отражать волатильную цену биткойна).:

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Iris Energy Limited (IREN)

Сидней, Австралия, компания Iris была основана для управления компьютерами по майнингу биткоинов, которые стремятся использовать возобновляемую энергию в качестве источника питания.

Компания нацелена на выход в регионы, где имеются недорогие, богатые и привлекательные возобновляемые источники энергии. В январе 2020 года компания приобрела первый сайт в British Columbia, Canada (“BC”), у компании PodTech Innovation Inc. и некоторых связанных с ней сторон. Этот участок подключен к сети передачи электроэнергии Управления гидроэнергетики и энергетики British Columbia (“BC Hydro”) (подключение к сети 69 кВ), в которой по состоянию на 2021 год электроэнергия на 98 % поступала из чистых или возобновляемых источников. Сайт центра обработки данных, который работает с 2019 года, по состоянию на 1 октября 2021 года имеет мощность около 30 МВт и операционную пропускную способность примерно 0,7 ЭН/с.

В дополнение к нашему первому сайту в British Columbia, по состоянию на 30 сентября 2021 года, у нас есть условные и безусловные права на ряд сайтов в British Columbia, Техасе (США) и Азиатско-Тихоокеанском регионе, над которыми компания в настоящее время осуществляем деятельность по развитию. Ожидается, что эти сайты будут поддерживать операционную и контрактную мощность хэширования на табличке с именем 15.2 EH/s, что соответствует примерно 530 МВт мощности центра обработки данных в режиме онлайн и в полном объеме.

Операции по добыче приносят доход, зарабатывая биткойны за счет сочетания вознаграждений за блокировку и комиссий за транзакции от работы специализированных компьютеров, называемых специализированными интегральными схемами (“ASIC”), и ежедневно обменивая эти биткойны на такие валюты, как доллары США или канадские доллары.

Руководство возглавляет соучредитель и со-генеральный директор Дэниел Робертс, который работает в компании с момента ее создания и ранее работал в Macquarie Group и PricewaterhouseCoopers с опытом работы в области финансов, возобновляемых источников энергии и инфраструктуры.

Компания занимается майнингом биткойнов с 2019 года и не держит биткойн на своем балансе, что отличается от некоторых других компаний по добыче биткойнов.
Iris получила по меньшей мере 795 миллионов долларов в виде акций, конвертируемых облигаций и долговых обязательств от инвесторов, включая Regal Funds Management.

Рынок и конкуренция

Мировой рынок майнинга биткоинов в настоящее время находится в значительном движении, а недавние запреты на майнинг в Китае привели к тому, что значительная часть хэш-мощностей этой страны вышла из сети, в то время как эти операторы ищут более подходящее место.
Рыночная стоимость майнинга зависит от цены биткоина, так как большая часть стоимости, идущей майнеру, зависит от текущей ставки вознаграждения Биткоина в размере 6,25 биткоина за успешно добытый блок.
При цене 50 000 долларов за биткоин ежегодное вознаграждение за майнинг для всей отрасли составит примерно 16,425 миллиарда долларов.

Основные конкуренты или другие участники отрасли включают:

•    Bitfarms
•    Argo Blockchain
•    DMG Blockchain
•    Hive Blockchain
•    Hut 8 Mining
•    HashChain Technology
•    DPW Holdings
•    Layer1 Technologies
•    Riot Blockchain
•    Marathon Patent Corp.
•    Другие

Финансовые показатели

IREN ищет инвестиции на государственном рынке капитала США для финансирования своих значительных усилий по расширению мощностей по добыче биткойнов.
Финансовые показатели компании показывают увеличение выручки за счет небольшой базы, рост валовой прибыли и валовой прибыли, увеличение операционной прибыли, большой совокупный убыток из-за неденежных убытков от конвертируемых нот и увеличение денежного потока от операций.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, был отрицательным (139,5 миллиона долларов), поскольку компания приобрела или разместила депозиты на большом количестве компьютеров для майнинга.
Рыночные возможности для предоставления услуг по добыче биткойнов велики и, как ожидается, будут расти, если цена биткойна возрастет.
JPMorgan является ведущим андеррайтером, и IPO, проводимые компанией в течение последнего 12-месячного периода, принесли среднюю прибыль в размере 4,7 % с момента их IPO. Это показатель среднего уровня для всех основных андеррайтеров за отчетный период.

Последние финансовые результаты Iris Energy Limited (IREN) можно резюмировать следующим образом:

•    Растущий доход от основной деятельности
•    Увеличение валовой прибыли
•    Более высокая операционная прибыль
•    Крупный совокупный убыток из-за не денежного убытка от конвертируемых векселей
•    Растущий денежный поток от операций

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

По состоянию на 30 сентября 2021 года у Iris было 87,7 миллиона долларов наличными и 806,7 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, был отрицательным (139,5 миллиона долларов).

Показатели Оценки Iris

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:

Для справки, потенциальной публикой, сопоставимой с Iris, была бы недавняя компания по IPO биткойн-майнера Stronghold Digital (SDIG); ниже приведено сравнение их основных показателей оценки:

Риски Iris Energy Limited (IREN)

Основным риском для перспектив компании является переменная цена Биткойна, влияющая на ее финансовые результаты "неоднородным" и несколько непредсказуемым образом.
Что касается оценки, то по сравнению с недавним IPO биткойн-майнера Stronghold Digital, IREN стремится к аналогичному соотношению стоимости/выручки предприятия.
Хотя IPO не является дешевым и основано на продолжающейся доставке крупных заказов на компьютеры для майнинга и растущей цене биткоина, компанию стоит рассмотреть инвесторам, настроенных оптимистично в отношении цены биткоина.

Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство не считает, что компания в настоящее время является стороной каких-либо судебных разбирательств, которые могли бы оказать существенное негативное влияние на ее финансовое состояние или деятельность.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США

Подробности IPO

Iris намерена привлечь 215 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 8,3 миллиона акций по предлагаемой средней цене 26,00 доллара за акцию.
Предполагая успешное IPO, стоимость предприятия компании при IPO составит приблизительно 1,2 миллиарда долларов США, исключая последствия вариантов перерасчета андеррайтера.
Соотношение размещенных и размещенных акций (без учета перерасчета андеррайтером) составит приблизительно 14,91 %. Показатель менее 10 % обычно считается акцией с низким уровнем плавающего курса, которая может быть подвержена значительной волатильности цен.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Основными целями этого предложения являются увеличение нашей капитализации, повышение нашей финансовой гибкости, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций и обеспечение доступа к публичным рынкам акций для наших акционеров и нас. Мы намерены использовать чистые поступления от этого предложения для финансирования наших инициатив по росту (включая закупки оборудования, приобретение и развитие площадок и объектов центров обработки данных), а также для оборотного капитала и общих корпоративных целей.