Cadre Holdings (CDRE)

Cadre Holdings (CDRE)

Cadre Holdings (CDRE)

Cadre Holdings Inc. (CDRE)

Поставщик оборудования для обеспечения безопасности Cadre Holdings (CDRE) планирует привлечь 125 миллионов долларов при рыночной капитализации в 606 миллионов долларов. Компания производит и распространяет оборудование для обеспечения безопасности пользователей в опасных для жизни ситуациях. Cadre являются прибыльными, и ожидается, что рост выручки восстановится во 2кв21. Существующие акционеры получат распределение денежных средств в размере 55 миллионов долларов США после закрытия предложения. (см. ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ)

Деятельность: безопасность (бронежилеты службам быстрого реагирования, снаряжение для спасателей)

Сотрудников: 2533
Дата основания:1964 г.

Контактная Информация

Адрес: 13386 International Pkwy Jacksonville, FL 32218
Телефон: (904) 741-5400
Веб-сайт: www.cadre-holdings.com

Финансовая информация

Рыночная капитализация: $ 606.03 млн.
Выручка: $ 417.24 млн. (за последние 12 месяцев)
Чистая прибыль: $ 41.06 млн. (за последние 12 месяцев)

Профиль IPO

Акции (в миллионах): 7.1
Диапазон цен: $ 16.00 - $ 19.00
Объем: $ 125.0 млн.

Менедже/Совместные менеджеры: Stifel/ Raymond James/ Truist Securities/ Stephens Inc.
СО-менеджеры: Roth Capital Partners/ PNC Capital Markets/ Regions Securities

Тикер: CDRE
Биржа: NYSE
Дата выхода: 05/08/2021

Cadre Holdings (CDRE)

Финансовые показатели № (1)

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 29.5%
2020 г. 26.4%
31 марта 2021 г. 25.4%

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до положительного значения в 0,4 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. -0.2
31 марта 2021 г. 0.4

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 605,958,623
Стоимость предприятия $ 762,981,623
Цена / Выручка
EV / Выручка 1.45
EV / EBITDA 1.83
Прибыль на акцию $ 1.15
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 20.63%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 17.50
Чистый свободный денежный поток $ 63,346,000
Доходность свободного денежного потока на акцию 10.45%
Темп роста выручки 12.86%

В качестве ориентира потенциальной аудиторией, сопоставимой с кадрами, будет Avon Protection plc; ниже приведено сравнение их основных показателей оценки:

Метрика Avon Protection plc Cadre Holdings (CDRE) Расхождение
Цена / Продажи 4.33 1.45 -66.5%
EV / выручка 4.51 1.83 -59.5%
EV / EBITDA 24.56 13.95 -43.2%
Прибыль на акцию $ 6.08 $ 1.15 - 81.1%
Темпы роста выручки 72.5% 12.86% -82.27%

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

Финансовые показатели № (2)

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(420,736,000)
2020 г. $(404,642,000) -3.8%
31 марта 2021 г. $(110,536,000) 12.9%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(146,037,000)
2020 г. $(152,938,000) 4.7%
31 марта 2021 г. $(43,959,000) 12.4%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 34.71%
2020 г. 37.80%
31 марта 2021 г. 39.77%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(27,383,000) 6.5%
2020 г. $(49,804,000) 12.3%
31 марта 2021 г. $(15,434,000) 14.0%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(1,928,000)
2020 г. $(38,453,000)
31 марта 2021 г. $(6,864,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(7,414,000)
2020 г. $(45,419,000)
31 марта 2021 г. $(16,832,000)

 Мультипликаторы – показатели (EV/EBITDA, EV/Sales, EPS, ROE)

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ ДАЛЕЕ

О Компании Cadre Holdings Inc. (CDRE)

Компания продает различные виды оборудования для обеспечения безопасности службам первой помощи (оборудование для обеспечения безопасности службам быстрого реагирования в США и за рубежом).
Согласно заявлению о регистрации S-1/A, компания Cadre Holdings (CDRE) подала заявку на привлечение 125 миллионов долларов США в рамках IPO своих обыкновенных акций.

CDRE доказал свою устойчивость во время пандемии, восстанавливается на пути роста и обеспечивает впечатляющий свободный денежный поток; IPO заслуживает рассмотрения.

Учитывая разумные ожидания оценки IPO, вероятную более высокую траекторию роста и сильное генерирование свободного денежного потока, IPO стоит внимания.
:

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ Cadre Holdings (CDRE)


РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ Cadre Holdings (CDRE)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Cadre Holdings (CDRE)
РИСКИ Cadre Holdings (CDRE)
ПОДРОБНОСТИ IPO Cadre Holdings (CDRE)

Компания и технологии

Компания Cadre из Джексонвилла, штат Флорида, была основана для производства и продажи бронежилетов, оборудования для обезвреживания боеприпасов и продукции сторонних производителей.

На протяжении более 55 лет Cadre является мировым лидером в производстве и распространении оборудования для обеспечения безопасности и служб быстрого реагирования. Оборудование обеспечивает критическую защиту, позволяющую его пользователям безопасно и надежно выполнять свои обязанности и защищать окружающих в опасных для жизни ситуациях. Благодаря приверженности компании превосходному качеству они заключают прямой договор с конечными пользователями о том, что продукты Cadre будут работать и обеспечивать их безопасность, когда они наиболее необходимы. Cadre продает широкий ассортимент продукции, включая бронежилеты, оборудование для обезвреживания взрывоопасных предметов и боевое снаряжение, как по прямым, так и по косвенным каналам. Кроме того, благодаря собственной дистрибуции Cadre является универсальным магазином для сотрудников служб быстрого реагирования, предоставляющих оборудование, которое они производят, а также продукцию сторонних производителей, включая униформу, оптику, обувь, огнестрельное оружие и боеприпасы. Большая часть разнообразного ассортимента продукции регулируется строгими стандартами и правилами безопасности. Спрос на продукцию компании обусловлен технологическим прогрессом, а также повторяющимися циклами модернизации и замены оборудования для поддержания его эффективности, эффективной работы и соответствия нормативным требованиям.

Cadre Holdings (CDRE)

Целевая база Cadre конечных пользователей включает отечественных и международных сотрудников по оказанию первой помощи, таких как правоохранительные органы штата и местные органы, пожарные и спасательные службы, специалисты по обезвреживанию взрывоопасных предметов, специалисты скорой медицинской помощи (Скорая помощь), службы охраны рыболовства и дикой природы и департаменты исправительных учреждений, а также федеральные агентства, включая Государственный департамент США (DoS), Министерство обороны США (DoD), Министерство внутренних дел США (DoI), Министерство юстиции США (DoJ), Министерство внутренней безопасности США (DHS), США Департамент исправительных учреждений (DoC) и многочисленные иностранные правительственные учреждения в более чем 104 странах

Руководство возглавляет главный исполнительный директор Уоррен Кандерс, который работает в компании с апреля 2021 года и ранее был председателем и генеральным директором Armor Holdings.

Основные предложения компании включают в себя:

•    Бронежилет
•    Оборудование для обезвреживания боеприпасов
•    Униформа
•    Оптика
•    Огнестрельное оружие
•    Боеприпасы
•    Рабочий механизм

Cadre получил по меньшей мере 48 миллионов долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая Maui Holdings (генеральный директор Кандерс является менеджером).

Привлечение клиентов/Пользователей

Компания продает свою продукцию различным правоохранительным органам и другим службам быстрого реагирования через дистрибьюторов, работая непосредственно с агентствами для охвата конечных пользователей.
Компания Cadre осуществляет продажи в более чем 104 странах и на рынках через дистрибьюторов, а также через онлайн-каналы электронной коммерции.
По состоянию на 31 марта 2021 года у компании было невыполненных заказов на сумму 124 миллиона долларов.

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Продажи и маркетинг Расходы против доходов
Период Процент
2019 г. 29.5%
2020 г. 26.4%
31 марта 2021 г. 25.4%

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до положительного значения в 0,4 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Продажи и маркетинг Показатель эффективности
Период
2020 г. -0.2
31 марта 2021 г. 0.4

Рынок и конкуренция

Согласно отчету о маркетинговых исследованиях 2021 года компании Grand View Research, глобальный рынок бронежилетов в 2020 году оценивался в 2,3 миллиарда долларов и, по прогнозам, достигнет 4 миллиардов долларов к 2028 году.
Это представляет собой прогнозируемый средний показатель в 5,4% с 2021 по 2028 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются увеличение спроса на новые технологические инновации, такие как жидкая броня, кожа дракона и DEFCON.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

•    Point Blank Enterprises
•    Avon Protection (OTCPK:AVNBF)
•    Central Lake Armor Express
•    Blackhawk (Vista Outdoor)
•    Другие

Финансовые показатели

Cadre ищет инвестиции на рынке капитала США для погашения долгов.
Финансовые показатели компании показывают негативное влияние пандемии COVID-19 на выручку в 2020 году, но в целом CDRE показала хорошие результаты в трудные времена, увеличив валовую прибыль, операционный доход и денежный поток.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, составил впечатляющие 63,3 миллиона долларов.
Расходы на продажу, G&A в процентах от общей выручки снизились из-за колебаний выручки; показатель эффективности продаж, G&A восстановился на положительной территории в последний отчетный период.
Рыночные возможности для продажи бронежилетов велики и, как ожидается, существенно вырастут в следующем году. Компания продает продукцию на других смежных рынках, ориентируясь на федеральные агентства США, государственные и местные органы власти.
Что касается оценки, то по сравнению с частичным конкурентом Avon Protection, который продает другие химические и биологические дыхательные системы, IPO представляется разумно оцененным, учитывая более низкие темпы роста выручки CDRE.
Есть подозрения, что его траектория доходов вернется к более высоким темпам, чем текущая конечная двенадцатимесячная цифра в 12,86%, по мере ослабления последствий пандемии.
Учитывая разумные ожидания оценки IPO, вероятную более высокую траекторию роста и сильное генерирование свободного денежного потока, IPO стоит внимательно изучить.

Последние финансовые результаты Cadre Holdings (CDRE) можно резюмировать следующим образом:

•    Неравномерный доход в верхней строке
•    Увеличение валовой прибыли и валовой прибыли
•    Растущая операционная прибыль
•    Увеличение денежного потока от операций

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

Общий доход
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(420,736,000)
2020 г. $(404,642,000) -3.8%
31 марта 2021 г. $(110,536,000) 12.9%

Валовая прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(146,037,000)
2020 г. $(152,938,000) 4.7%
31 марта 2021 г. $(43,959,000) 12.4%

Валовая прибыль
Период Валовая прибыль
2019 г. 34.71%
2020 г. 37.80%
31 марта 2021 г. 39.77%

Операционная прибыль (убыток)
Период Общий доход % Отклонения от предыдущего
2019 г. $(27,383,000) 6.5%
2020 г. $(49,804,000) 12.3%
31 марта 2021 г. $(15,434,000) 14.0%

Чистая прибыль (убыток)
Период Чистая прибыль (убыток)
2019 г. $(1,928,000)
2020 г. $(38,453,000)
31 марта 2021 г. $(6,864,000)

Денежный поток от операций
Период Денежный поток от операций в долл. США
2019 г. $(7,414,000)
2020 г. $(45,419,000)
31 марта 2021 г. $(16,832,000)

По состоянию на 31 марта 2021 года у персонала было 17,4 миллиона долларов наличными и 284,5 миллиона долларов в общей сумме обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, составил 63,3 миллиона долларов.

Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO без учета опционов андеррайтеров:

Измерение [TTM] Сумма
Рыночная капитализация при IPO $ 605,958,623
Стоимость предприятия $ 762,981,623
Цена / Выручка
EV / Выручка 1.45
EV / EBITDA 1.83
Прибыль на акцию $ 1.15
Соотношение плавающих и находящихся в обращении акций 20.63%
Предлагаемая средняя цена IPO за акцию $ 17.50
Чистый свободный денежный поток $ 63,346,000
Доходность свободного денежного потока на акцию 10.45%
Темп роста выручки 12.86%

В качестве ориентира потенциальной аудиторией, сопоставимой с кадрами, будет Avon Protection plc; ниже приведено сравнение их основных показателей оценки:

Метрика Avon Protection plc Cadre Holdings (CDRE) Расхождение
Цена / Продажи 4.33 1.45 -66.5%
EV / выручка 4.51 1.83 -59.5%
EV / EBITDA 24.56 13.95 -43.2%
Прибыль на акцию $ 6.08 $ 1.15 - 81.1%
Темпы роста выручки 72.5% 12.86% -82.27%

Риски Cadre Holdings Inc. (CDRE)

Основным риском для перспектив компании является юридическое воздействие на ее продукцию, используемых в условиях повышенной опасности, особенно за рубежом.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov)

Подробности IPO

Компания Cadre намерена привлечь 125 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 7,1 миллиона акций по предложенной средней цене 17,50 доллара за акцию.
Если предположить успешное IPO, стоимость предприятия компании при IPO составит около 763 миллионов долларов США, без учета последствий вариантов перерасчета андеррайтером.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным размещением, если таковые имеются, соотношение акций, находящихся в обращении, к размещенным акциям составит приблизительно 20,63%. Цифра менее 10% обычно считается "низколиквидной" акцией, которая может быть подвержена значительной волатильности цен.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для погашения задолженности по нашему Новому Кредитному соглашению.

Cadre Holdings (CDRE)





Список предыдущих IPO 2021 (Раскрыть список)

Список предыдущих IPO 2021:

Список предыдущих IPO 2021 Список предыдущих IPO 2021

Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
iPower (IPW)
Flora Growth (FLGC)
Similarweb (SMWB)
Global-E Online (GLBE)
hear.com N.V. (HCG)
Achilles Therapeutics (ACHL)
ACV Auctions (ACVA)
Adagene Inc. (ADAG) AFC Gamma Inc. (AFCG)
Affirm Holdings (AFRM)
Agiliti (AGTI)
Agilon Health (AGL)
Agrify (AGFY)
Akoya Biosciences (AKYA)
Alignment Healthcare (ALHC)
Alkami Technology (ALKT)
Anebulo Pharmaceuticals (ANEB)
AppLovin (APP)
Apria Inc. (APR)
Atotech Limited (ATC)
Auddia Inc. (AUUD)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Baosheng Media Group (BAOS)
Biofrontera AG (BFRA)
Biomea Fusion (BMEA)
Biophytis SA (BPTS)
Bumble Inc. (BMBL)
Cloopen Group Holding Limited (RAAS)
Coinbase Global (COIN)
Compass (COMP)
Connect Biopharma (CNTB)
Coupang Inc. (CPNG)
Coursera (COUR)
Cricut (CRCT)
Cullinan Management (CGEM)
Decibel Therapeutics Inc. (DBTX)
DigitalOcean Holdings (DOCN)
Diversey Holdings (DSEY)
DoubleVerify Holdings (DV)
Dream Finders Homes (DFH)
Driven Brands Holdings (DRVN)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Esports Technologies (EBET)
Evaxion Biotech A/S (EVAX)
Finch Therapeutics Group (FNCH)
First High-School Education (FHS)
Flora Growth (FLGC)
Fortegra Group (FRF)
Frontier Group Holdings (ULCC)
FTC Solar (FTCI)
Gain Therapeutics (GANX)
Global Internet of People (SDH)
Gracell Biotechnologies Inc. (GRCL)
Hayward Holdings (HAYW)
Home Point Capital Inc. (HMPT)
Honest Company (HNST)
Hywin Holdings (HYW)
Impel NeuroPharma (IMPL)
Infobird Co (IFBD)
InnovAge (INNV)
Instil Bio (TIL)
Intermedia Cloud Communications (INTM)
iPower (IPW)
JOANN (JOAN)
Jowell Global (JWEL)
Kaltura (KLTR)
Karat Packaging (KRT)
KnowBe4 (KNBE)

Kuke Music Holding Limited (KUKE)
Landos Biopharma Inc. (LABP)
Latham Group (SWIM)
Leonardo DRS (DRS)
loanDepot (LDI)
Longeveron LLC (LGVN)
MeatTech 3D (MITC)
Motorsport Games (MSGM)
MYT Netherlands Parent B.V. (MYTE)
NeuroPace (NPCE)
NexImmune (NEXI)
Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT)
Olo Inc. (OLO)
ON24 INC. (ONTF)
Ortho Clinical Diagnostics Holdings plc (OCDx)
Oscar Health (OSCR)
Patria Investments Ltd. (PAX)
Petco Health and Wellness Company Inc. (WOOF)
Playtika Holding Corp. (PLTK)
Poshmark Inc. (POSH)
Privia Health (PRVA)
Protagenic Therapeutics (PTIX)
Qilian International Holding (QLI)
Qualtrics International (XM)
Rain Therapeutics (RAIN)
Recursion Pharmaceuticals (RXRX)
Reneo Pharmaceuticals (RPHM)
RLX Technology (RLX)
Roblox Corporation (RBLX)
Sana Biotechnology Inc. (SANA)
SEMrush Holdings (SEMR)
Shoals Technologies Group (SHLS)
Signify Health Inc. (SGFY)
SkyWater Technology (SKYT)
Smart Share Global Limited (EM)
Southeastern Grocers Inc. (SEGR)
SquareSpace (SQSP)
Sun Country Airlines (SNCY)
Talaris Therapeutics (TALS)
Talis Biomedical (TLIS)
TELUS International (Cda) Inc. (TIXT)
The Duckhorn Portfolio Readies (NAPA)
ThredUp (TDUP)
Transcode Therapeutics (RNAZ)
Treace Medical Concepts (TMCI)
Trinity Capital Inc. (TRIN)
TuSimple Holdings (TSP)
Tuya (TUYA)
UiPath (PATH)
Urban-gro Inc. (UGRO)
UTime Limited (UTME)
Vaccitech (VACC)
Vallon Pharmaceuticals (VLON)
VectivBio (VECT)
Viant Technology Inc. (DSP)
Vinci Partners Investments Ltd. (VINP)
Vine Energy (VEI)
Virpax Pharmaceuticals (VRPX)
VIZIO (VZIO)
Waterdrop (WDH)
Werewolf Therapeutics (HOWL
ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM)
Zymergen (ZY)
Aveanna Healthcare (AVAH)
Endeavor Group Holdings (EDR)
Privia Health (PRVA)
Honest Company (HNST)
Talaris Therapeutics (TALS)
Waterdrop (WDH)


IPO 2021




Индивидуальные инвестиционные портфели

Уникальный продукт позволит инвесторам участвовать в движении рынка и в случае неблагоприятной рыночной конъектуры,  ограничивать убытки на заранее определенном уровне (вплоть до нуля).
Для этих целей подобраны готовые решения


ВЫХОД НА БИРЖИ
Доступ ко всем ключевым торговым площадкам мира

Россия
Moex/Forts

США
Nyse Nasdaq

Канада
TSE

Великобритания
LSE

Германия
FSE

Франция
Euronext

Япония
TSE

Гонконг
HKSE

Австралия
ASX

Индия
NSE

Акции - Облигации - Фьючерсы - Опционы

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ
Получите портфель ценных бумаг за пару секунд

Портфель ценных бумаг

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ
Конструктора торговых роботов

ТОРГОВЫЕ РОБОТЫ

ТОРГОВЫХ РОБОТОВ, КОНСТРУКТОРА



Сontact Our Form to write


Information


/** * @var Config $config * @var View $view * @var Input $input */