О Компании Acurx Pharmaceuticals LLC (ACXP)

Компания является клинической стадией биофармы, разрабатывающей новые типы антибиотиков для лечения резистентных бактериальных инфекций.
Согласно заявлению о регистрации S-1/A, Acurx Pharmaceuticals (ACXP) подала заявку на привлечение 15 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций.
ACXP до сих пор давала многообещающие результаты испытаний, но ей потребуется привлечь значительно больше капитала для проведения клинических испытаний.
ACXP-перспективная компания, но компания все еще находится на ранней стадии, и IPO может быть более актуальным для долгосрочных институциональных инвесторов.

Компания и технологии

Компания Acurx, базирующаяся на Стейтен-Айленде, штат Нью-Йорк, была основана для разработки антибиотиков и лечение устойчивых к антибиотикам патогенов.
Работают с чашками Петри с различными бактериями, образцами тканей и Крови. Концепция фармацевтических исследований антибиотиков, лечения заболеваний с помощью препаратов, усиливающих ДНК.

Руководство возглавляет соучредитель, президент и генеральный директор Дэвид Люси, который ранее был президентом и генеральным директором Dipexium Pharmaceuticals (DPRX) до его продажи PLx Pharma (PLXP) в 2017 году.

Ведущий кандидат компании, ibezapolstat, разрабатывается для лечения пациентов с инфекциями C. difficile.
Недавно Acurx завершил исследование фазы 2a и досрочно прекратил его из-за того, что 10 из 10 пациентов достигли конечной точки клинического лечения без признаков рецидива.
Инвесторы вложили в компанию не менее 17,7 миллиона долларов в акционерный капитал.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету о маркетинговых исследованиях 2021 года компании Brand Essence Research, глобальный рынок clostridium difficile в 2018 году оценивался в 1,36 миллиарда долларов и, как ожидается, превысит 2,3 миллиарда долларов к 2025 году.
Это представляет собой прогнозируемый CAGR (Совокупный годовой темп роста) в размере 7,9% с 2019 по 2025 год.
Ключевыми факторами, определяющими этот ожидаемый рост, являются рост заболеваемости инфекциями CDI и добавление новых вариантов лечения для пациентов.
Кроме того, более 80% заболеваемости КДИ приходится на лиц в возрасте 65 лет и старше, часто в результате применения антибиотиков для лечения других состояний.

Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения, включают:

Merck
Summit Therapeutics
Pfizer
Seres Therapeutics
Rebiotix
Crestone
MGB Biopharma
Others

Финансовые показатели

Acurx ищет государственное финансирование для продвижения следующего поколения своих методов лечения бактериальных инфекций.
Ведущий кандидат компании, ibezapolstat, разрабатывается для лечения пациентов с инфекциями C. difficile.
Недавно Acurx завершил исследование фазы 2a и досрочно прекратил его из-за того, что 10 из 10 пациентов достигли конечной точки клинического лечения без признаков рецидива в течение 30 дней после лечения.
Ожидается, что рыночные возможности для лечения CDI достигнут 2,3 миллиарда долларов к 2025 году при умеренных темпах роста в течение этого года.
Руководство не раскрывало никаких соглашений о сотрудничестве с крупными фармацевтическими компаниями, поэтому в настоящее время придерживается индивидуального подхода.
Синдикат инвесторов компании не включает в себя каких-либо широко известных институциональных инвесторов венчурных компаний в области естественных наук.
Alexander Capital является ведущим оставшимся андеррайтером, и единственное IPO, проведенное компанией за последний 12-месячный период, принесло прибыль в размере 242% с момента ее IPO.
Что касается оценки, то руководство ищет стоимость предприятия, которая значительно ниже типичного диапазона для биофарменной компанией при IPO.

Недавние финансовые результаты Acurx типичны для биофармацевтической компании в том смысле, что они включают значительные расходы на НИОКР и G&A, связанные с ее усилиями по развитию.

Ниже приведены финансовые результаты компании за последние два календарных года:

По состоянию на 31 марта 2021 года у компании было 2,6 миллиона долларов наличными и 510 678 долларов в общей сумме обязательств.

Риски Acurx Pharmaceuticals (ACXP)

Acurx добился сильных результатов в испытаниях со своим ведущим кандидатом, который был досрочно прекращен для всех 10 участников испытаний, достигших клинического излечения, поэтому технология компании кажется эффективной.
Тем не менее, Acurx слабо капитализирован, поскольку он продолжает продвигать своего ведущего кандидата через дополнительные испытания, которые, вероятно, потребуют значительных новых источников капитала, что приведет к размыванию капитала и ценовому давлению, если компания не увеличит этот капитал после положительных объявлений о катализаторах акций.
ACXP является перспективной компанией, но все еще находится на ранней стадии, и IPO может быть более актуальным для долгосрочных институциональных инвесторов.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov)

Подробности IPO

Acurx намерена привлечь 15 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 2,5 миллиона акций по цене 6,00 доллара за акцию.
Предполагая успешное IPO, стоимость предприятия компании при IPO (например, опционы андеррайтера) составит около 42 миллионов долларов США, исключая последствия опционов на избыточное распределение андеррайтера.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным размещением, если таковые имеются, соотношение акций, находящихся в обращении, к акциям, находящимся в обращении, составит приблизительно 26,2%.

Руководство отмечает, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения [i] для завершения Фазы 2b клинических испытаний ibezapolstat у пациентов с CDI (примерно 4 миллиона долларов США), [ii] для завершения доклинической разработки ACX-375C (примерно 6 миллионов долларов США) и [iii] для общих корпоративных целей, которые могут включать, помимо прочего, расходы, связанные с исследованиями, разработками и клиническими испытаниями, отличными от указанных выше, производством, капитальными затратами, наймом дополнительного персонала, приобретением новых технологий или продуктов, оплатой, погашением, рефинансированием, погашение или выкуп существующей или будущей задолженности, обязательств или основного капитала и оборотного капитала. Соответственно, используя доходы, полученные в результате этого предложения, мы ожидаем, что ibezapolstat завершит тестирование фазы 2b, и мы ожидаем, что ACX-375C будет готов к IND или готов к тестированию в клинических испытаниях.