Home Point Capital Inc. (HMPT)

Компания является ведущим поставщиком ипотечных жилищных кредитов. Они создают это за счет масштабирования, эффективности и экономии для своих партнеров и клиентов. Бизнес-модель компании ориентирована на использование общенациональной сети партнерских отношений для обеспечения устойчивого роста. Они поддерживают свои первоначальные операции с помощью надежной операционной инфраструктуры и отзывчивого обслуживания клиентов. Home Point Capital Inc. управляет клиентским опытом с помощью собственного портала обслуживания клиентов, который они называют своей платформой для домовладения. Они считают, что взаимодополняющие отношения между своими первоначальными и обслуживающими предприятиями позволяют им предоставлять своим клиентам лучший в своем классе опыт на протяжении всего их жизненного цикла домовладения.

Основным направлением является оптовый канал, который представляет собой модель распределения «бизнес-клиент», в которой они используем свои отношения с независимыми ипотечными брокерами, которых называют своими партнерами-брокерами, для охвата конечных клиентов-заемщиков. В этом канале, партнеры-брокеры устанавливают и поддерживают отношения с конечным заемщиком, Home Point Capital Inc., как кредитор, гарантируем ссуду собственными силами и действуют в качестве первоначального кредитора. Это отличает оптовый канал от двух других их каналов предоставления ипотечных кредитов: в данном прямом канале они, как кредитор, напрямую взаимодействуем с конечными заемщиками для выдачи ипотечных кредитов, а в своем корреспондентском канале они, как кредитор, взаимодействуем с первоначальными кредиторами, для покупки кредитов, уже выданных конечным заемщикам.

По данным Inside Mortgage Finance,  Home Point Capital Inc. является третьим крупнейшим оптовым кредитором по объему выдачи с 2020 года по 30 сентября.

О Компании Home Point Capital Inc. (HMPT)

Home Point Capital подала заявку на привлечение капитала от публичных инвесторов США в ходе IPO.
Компания является поставщиком и поставщиком жилищных ипотечных кредитов в США.
HMPT резко вырос в 2020 году, когда процентные ставки достигли исторического минимума, но мне интересно, насколько устойчивым будет этот рост в будущем.

1) Согласно заявлению о регистрации S-1, Home Point Capital (HMPT) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов в ходе IPO своих обыкновенных акций.
2) Компания действует как инициатор и поставщик ипотечных жилищных кредитов в США.
3) HMPT продемонстрировала уверенный рост и прибыльность, поскольку рынок жилищной ипотеки в 2020 году начал расти из-за исторически низких процентных ставок.
4) Вопрос в том, может ли этот рост продолжаться в будущем.

Компания и технологии

По данным Inside Mortgage Finance, компания Home Point из Анн-Арбора, штат Мичиган, была основана в 2015 году как небанковское учреждение, предоставляющее ипотечные кредиты, и в настоящее время входит в десятку крупнейших кредиторов в США.

Руководство возглавляет президент и главный исполнительный директор Уильям Ньюман, который работает в компании с 2015 года и ранее занимал руководящие должности в ряде компаний ипотечной отрасли, включая ABN AMRO Mortgage Group и InterFirst Wholesale Mortgage Lending.

Источник: nmpTV

Основные предложения компании включают:

Ипотека
Обслуживание ипотечного кредита

Home Point получила не менее 519 миллионов долларов от инвесторов, включая Trident Funds, в рамках частной инвестиционной компании Stone Point Capital.

Приобретение клиентов / пользователей

1) Компания использует модель распределенных продаж, которая «использует сторонних поставщиков для предоставления надежных советов и экспертных знаний на рынке без затрат на розничные отделения».
2) По состоянию на 30 сентября 2020 года HMPT насчитывает 100 прямых кредитных специалистов, 594 брокера-корреспондента и 4921 оптового брокера.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету об исследовании рынка за 2020 год, подготовленному компанией ATTOM Data Solutions, в первом квартале 2020 года количество выданных ипотечных кредитов на жилую недвижимость в США достигло 1,07 миллиона рефинансирования за первый квартал 2020 года.

Этот результат был на 16% ниже, чем в четвертом квартале 2019 года, но на 87% больше, чем в первом квартале 2019 года.

Процентные ставки упали до рекордно низкого уровня в результате пандемии Covid-19, что привело к резкому снижению экономической активности.

Домовладельцы воспользовались этой более низкой процентной ставкой, и на рефинансирование пришлось 55,7% от 1,92 миллиона жилищных кредитов в первом квартале 2020 года.

Однако продолжительность и серьезность пандемии могут в конечном итоге подтолкнуть ипотечный рынок к значительному спаду, поэтому ближайшее будущее остается неопределенным.

К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:

AmeriHome (AHM)
Rocket Companies (RKT)
Guild Holdings (GHLD)
Caliber Home Loans (HOMS)
loanDepot
Fairway Independent Mortgage Corp.
Guaranteed Rate
Movement Mortgage
CrossCountry Mortgage
 
Финансовые показатели

Последние финансовые результаты Home Point можно резюмировать следующим образом:

1) Резкий рост доходов от линии верха
2) Резкое изменение операционной прибыли и положительной операционной маржи
3) Уменьшение денежных средств, используемых в операциях

Источник: Заявление о регистрации компании.

По состоянию на 30 сентября 2020 года у Home Point было 313,4 миллиона долларов наличными и 5,8 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г., был отрицательным (628,1 млн долларов США).

Детали IPO

Home Point намерена привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, хотя окончательная цифра, вероятно, будет значительно выше.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в приобретении акций по цене IPO.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Мы не будем получать никаких доходов от продажи наших обыкновенных акций продающими акционерами в рамках этого предложения, в том числе от любого исполнения андеррайтерами своего опциона на покупку дополнительных акций у продающих акционеров. Продавающие акции получат всю чистую выручку и андеррайтинговую скидку, если таковая имеется, в связи с продажей ими наших обыкновенных акций. Мы согласились оплатить определенные расходы по размещению для продающих акционеров, понесенные в связи с продажей ... Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей.