О Компании Molecular Partners AG (MOLN)

Компания разрабатывает свою платформу DARPin для лечения различных инфекционных и других серьезных заболеваний.
Molecular Partners AG (MOLN) намерена привлечь 81 миллион долларов от продажи американских депозитарных акций, представляющих собой обыкновенные акции, в ходе IPO, согласно измененному заявлению о регистрации.
MOLN приближается к коммерциализации некоторых своих программ и разработала крупные фармацевтические коллаборации, поэтому IPO стоит внимательно изучить.

Компания и технология

Цюрих, Швейцария, основанная на молекулярной основе, была основана для создания молекул DARPin, которые "нацелены на несколько путей параллельно" для различных заболеваний.

Биофармацевтическая компания на клинической стадии, применяющей новаторский продукт DARPin® для лечения серьезных заболеваний, уделяя особое внимание инфекционным заболеваниям, онкологии и офтальмологии. Компания видит потенциал в своих первых кандидатах на противовирусную терапию COVID-19 в партнерстве с Novartis и в своей онкологической программе, где они видят потенциал в полезности и гибкости молекул DARPin для дифференцированного лечения рака.

Платформа DARPin, разработанная с использованием белков повтора анкирина, позволяет создавать продукты-кандидаты с несколькими механизмами действия для решения сложных биологических проблем, потенциально предлагая пациентам продукты с более высокой эффективностью и меньшим количеством побочных эффектов. Компания считает, что терапия Дарпина представляет собой новый класс лекарств. Кандидаты на продукт DARPin были тщательно протестированы в доклинических исследованиях и клинических испытаниях, в том числе примерно у 2000 пациентов в офтальмологии, инфекционных заболеваниях (SARS-CoV-2) и онкологии.

(Примечание: IPOScoop не ИМЕЕТ ПРАВА УЧАСТВОВАТЬ в этой сделке, потому что это НЕ IPO. Это повышение на NASDAQ от SIX Swiss Exchange Ltd., где обыкновенные акции компании торгуются под символом “MOLN”. 8 июня 2021 года последняя объявленная цена продажи составила 24,40 швейцарских франков, что эквивалентно 27,14 доллара США.)

Руководство возглавляет соучредитель и главный исполнительный директор Патрик Амстутц, доктор философии, который ранее был вице-президентом Правления Швейцарской ассоциации биотехнологий.

Ведущая трубопроводная программа компании разрабатывает два метода лечения вируса SARS-CoV-2, которые она разрабатывает совместно с Novartis.
Наиболее клинически продвинутая программа компании-это abicipar, лечение неоваскулярной ВМД, или nAMD, и диабетического макулярного отека, или DME.
Программа уже достигла своих основных конечных точек фазы 3, и ее партнер AbbVie оценивает, как она хочет продолжить работу.

Ниже приводится текущее состояние конвейера разработки лекарств компании:

Инвесторы в компанию вложили не менее 330 миллионов долларов в инвестиции в акционерный капитал и включают Фонд биотехнологической ценности, Отзывной траст Hansjorg Wyss, Suvretta Capital Management, Novartis Pharma, Федеративный фонд Гермеса Кауфмана, Essex Woodlands Health Ventures и UBS Fund Management.

Рынок и конкуренция

Согласно отчету GlobalData о маркетинговых исследованиях за 2020 год, рынок лечения возрастной макулярной дегенерации на девяти основных рынках в 2018 году оценивался в 8,6 миллиарда долларов и, как ожидается, достигнет 18,7 миллиарда долларов к 2028 году.
Это представляет собой прогнозируемый CAGR (Совокупный годовой темп роста) в размере 8,1% с 2019 по 2028 год.
В настоящее время в разработке находится 11 продуктов фазы 3 для лечения ВМД.

Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения ВМД, включают:

4-D Molecular Therapeutics
Adverum
REGENEXBIO
Apellis
Gemini
Hemera
IVERIC bio
NGM Biopharmaceuticals
Roche
Others

Компания сталкивается с многочисленными конкурентами в других областях своей программы.

Финансовые показатели

MOLN ищет инвестиции на публичном рынке США для продолжения своей исследовательской деятельности продвижению продукта.
Для своих ведущих кандидатов компания разрабатывает два метода лечения вируса SARS-CoV-2, которые она разрабатывает совместно с Novartis.
Это самая передовая программа для лечения неоваскулярной AMD, и она сотрудничает с AbbVie для завершения и потенциальной коммерциализации.
Рыночные возможности для различных рынков, которые компания стремится охватить, велики и имеют потенциал для значительного роста.
MOLN сотрудничает с несколькими крупными фармацевтическими компаниями, поэтому обладает впечатляющей способностью привлекать внимание и ресурсы крупных компаний.
В состав синдиката инвесторов компании входят известные венчурные компании в области здравоохранения и стратегический инвестор Novartis.
J. P. Morgan является ведущим левым андеррайтером, и IPO, проводимые компанией в течение последнего 12-месячного периода, принесли среднюю доходность в 41,8% с момента их IPO. Это показатель среднего уровня для всех основных андеррайтеров в течение периода.
Что касается оценки, руководство просит инвесторов IPO заплатить стоимость предприятия, которая превышает типичный диапазон для биофарм клинической стадии.

Недавние финансовые результаты Molecular типичны для биофармы на стадии разработки, поскольку они включают значительные расходы на НИОКР и G&A, связанные с ее усилиями по продвижению конвейера.

Ниже приведены последние финансовые результаты компании:

По состоянию на 31 марта 2021 года у компании было 154,6 миллиона долларов наличными и 83 миллиона долларов в общей сумме обязательств.

Подробности IPO

MOLN намерена продать 3 миллиона ADSS по базовой цене 27,14 доллара за акцию при валовой выручке примерно в 81,4 миллиона долларов, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Предполагая успешное IPO в середине предлагаемого ценового диапазона, стоимость предприятия компании при IPO (например, опционы андеррайтера) составит около 637 миллионов долларов.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным размещением, если таковые имеются, соотношение акций, находящихся в обращении, к акциям, находящимся в обращении, составит приблизительно 9,33%.

Согласно последней нормативной документации компании, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:

приблизительно 25 миллионов долларов США (22 швейцарских франка) для финансирования запланированного нами клинического испытания фазы 1 для MP0317, второго кандидата на продукт в нашей онкологической программе, до завершения;
приблизительно 40 миллионов долларов США (36 швейцарских франков) на развитие нашей программы по инфекционным заболеваниям, включая расширение наших исследований и разработок для кандидатов на противовирусную терапию COVID-19;
приблизительно 43 миллиона долларов США (39 швейцарских франков) для продвижения нашего портфеля жидких опухолей первоначально при остром миелоидном лейкозе, или ОМЛ, на этапе 1 клинической разработки и использования нашей платформы CD3 для последующей разработки дополнительных кандидатов на продукт;
остальные средства пойдут на продвижение нашей платформы и других потенциальных кандидатов на продукт, оборотный капитал и другие общие корпоративные цели.

«Мы считаем, что ожидаемые чистые поступления от этого предложения, а также наши существующие денежные средства и их эквиваленты и краткосрочные срочные депозиты позволят нам финансировать наши операционные расходы и потребности в капитальных затратах в третьем квартале 2023 года».