О Компании On Holding AG (ONON)

Компания разрабатывает и продает спортивную обувь и сопутствующую спортивную одежду по всему миру (разрабатывает и продает кроссовки для спортсменов и потребителей по всему миру).
On Holding AG (ONON) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций класса А, согласно заявлению о регистрации F-1.

Компания ONON продемонстрировала впечатляющие результаты в период пандемии благодаря диверсифицированному, многоканальному подходу к выходу на рынок и похоже, готовится к дальнейшему расширению.

КОМПАНИЯ И ТЕХНОЛОГИИ On Holding (ONON)

Цюрих, Швейцария-основанный на холдинге, был основан для разработки спортивного и потребительского бренда премиум-класса для кроссовок и сопутствующей спортивной одежды.

Звезда тенниса Роджер Федерер является инвестором в On Holding, компанию по производству спортивной обуви и одежды премиум-класса, к которой он присоединился в 2019 году в качестве активного со-предпринимателя. Разрабатывая теннисную обувь для соревнований, Роджер предложил распространить запатентованную технологию On на семейство теннисных кроссовок, чтобы заново изобрести способ изготовления старых теннисных кроссовок. Это обогащает предложение продуктов компании для повышения производительности, и On Holding считает, что перспективы и идеи Роджера как профессионального спортсмена помогут улучшить разработку продуктов, маркетинг и опыт болельщиков. Продукты Performance Outdoor охватывают новый подход к походу в горы: легкие и быстрые, с обувью и верхней одеждой, разработанными для того, чтобы освободить вас от веса и массы традиционного уличного снаряжения.

История происхождения On: Будучи профессиональным спортсменом, трехкратным чемпионом мира и шестикратным чемпионом Ironman, Оливье Бернард посвятил себя созданию кроссовок, которые дали бы ему идеальное ощущение бега. Поиски Оливье породили симбиоз опыта работы и инженерных знаний, которые станут технологией CloudTec от On. Были разработаны десятки прототипов, но основная концепция – мягкая посадка, взрывной взлет – оставалась первостепенной во всем. Именно это уникальное ощущение бега убедило друзей Оливье Каспара Коппетти и Дэвида Аллеманна присоединиться к Оливье в его поисках. Вместе с Оливье они официально основали компанию в Цюрихе, Швейцария, в январе 2010 года.

Всего через месяц после основания компании компания early On prototypes получила премию ISPO Brand New Award, один из самых важных призов за инновации в спорте. Бегуны-испытатели были полны энтузиазма и говорили о беге по облакам. В июле 2010 года первые специализированные магазины начали продавать обувь на своих полках.

С этих скромных начинаний в Цюрихе On Holding начали в 2010 году с большой целью: изменить мир бега как для профессионалов, так и для любителей. Поскольку компания начала набирать обороты на нескольких ключевых рынках, три соучредителя в 2013 году привлекли Марка Маурера и Мартина Хоффмана в качестве равноправных партнеров для расширения и профессионализации бизнеса. Вместе On Holding создали особую культуру, которая позволяет команде On принимать решения и поощрять инновации, позволяя быстро масштабироваться, сохраняя при этом предпринимательский склад ума стартапа. On Holding считает, что такой партнерский подход к лидерству был неотъемлемой частью успеха On за последнее десятилетие, и On Holding ожидает, что он будет продолжаться.

On-это спортивный бренд премиум-класса, основанный на технологиях, дизайне и влиянии, который создал страстное глобальное сообщество поклонников в более чем 60 странах. On Holding имеем выборочное оптовое присутствие примерно в 8100 розничных дверях премиум-класса по всему миру, и On Holding обеспечили 37,7% и 36,6% чистых продаж в 2020 году и за шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2021 года, соответственно, через канал прямой связи с потребителем (“DTC”), который в основном управляется веб-сайтом On Holding.

On Holding считает, что являемся одной из самых быстрорастущих масштабируемых спортивных компаний в мире, увеличив наши чистые продажи на 85% совокупными годовыми темпами роста (“CAGR”) с момента создания до 2020 года до 425,3 млн. швейцарских франков за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Рост продолжился в 2021 году, при этом чистые продажи выросли на 84,6% до 315,5 млн. швейцарских франков за шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестимесячным периодом, закончившимся 30 июня 2020 года. Как швейцарская компания с небольшим внутренним рынком, On Holding с самого начала решили расширяться по всему миру, и сегодня у них быстрорастущее присутствие на ряде международных рынков, включая, среди прочего, Германию (впервые вышла в 2011 году), Соединенные Штаты (2013), Японию (2013), Китай (2018) и Бразилию (2018). On Holding считает, что это глобальное присутствие на крупном мировом рынке обуви и одежды хорошо позиционирует их для будущего роста.

**Примечание: За первые шесть месяцев 2021 года (закончившихся 30 июня 2021 года) Холдинг сообщил о чистой прибыли в размере 3,8 миллиона швейцарских франков при чистой выручке в размере 315,5 миллиона швейцарских франков (344,01 миллиона долларов США).

Руководство возглавляет со-генеральный директор и финансовый директор Мартин Хоффман, который работает в компании с января 2021 года и ранее был финансовым директором Valora Retail.

Основные предложения компании включают в себя:

•    Кроссовки
•    Спортивная Одежда

On Holding получил не менее 191 миллиона долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая Point Break Capital, Stripes, HH OAG Holdings HK Ltd.
Компания продает свою продукцию через магазины, уличные магазины, магазины одежды и стиля жизни по всему миру.
Компания также продает напрямую потребителям [DTC] через свои онлайн-сайты и корпоративные розничные магазины.
Его канал DTC обеспечил 36,6% от общей выручки за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до 0,8 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:

Рынок и конкуренция

Согласно отчету Mordor Intelligence об исследовании рынка за 2021 год, мировой рынок спортивной обуви оценивался в 99,6 миллиарда долларов в 2020 году и, по прогнозам, достигнет 130 миллиардов долларов к 2026 году.
Это соответствует прогнозируемому среднему среднему показателю в 4,56% с 2021 по 2026 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются растущая осведомленность о важности фитнеса и растущий интерес потребителей в различных регионах мира к спортивным и игровым мероприятиям.
Кроме того, пандемия COVID-19 негативно повлияла на розничный рынок спортивной обуви, но эти последствия, возможно, были смягчены теми производителями, которые обладают значительными возможностями прямого доступа к потребительским каналам.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

•    Nike
•    Adidas
•    Reebok
•    Under Armour
•    Brooks Sports
•    Hoka One One
•    Asics
•    New Balance
•    Lululemon
•    Patagonia
•    Anta Group
•    Li Ning
•    Другие

Финансовые показатели

On Holding ищет инвестиции на государственном рынке капитала США для финансирования своих общих неуказанных инициатив по расширению корпораций.
Финансовые показатели компании свидетельствуют о чрезвычайно высоком росте выручки и валовой прибыли, в то время как в последнем отчетном периоде наблюдался рост операционной прибыли и небольшой чистой прибыли.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 7 миллионов долларов.
Расходы на продажу, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки; показатель эффективности продаж, G&A вырос до 0,8 раза за последний отчетный период.
Рыночные возможности для спортивной обуви и связанной с ней спортивной одежды довольно велики и, как ожидается, будут расти умеренными темпами, поскольку потребители стремятся поддерживать более здоровый образ жизни с помощью физических упражнений.

Последние финансовые результаты On Holding (ONON) можно резюмировать следующим образом:

•    Резко растущий доход от основной деятельности
•    Увеличение валовой прибыли и валовой прибыли
•    Переход к операционной прибыли и чистому доходу
•    Изменение денежного потока от операций

Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

По состоянию на 30 июня 2021 года у Холдинга было 116 миллионов долларов наличными и 400 миллионов долларов в общей сумме обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 7 миллионов долларов.

Риски On Holding AG (ONON)

Основные риски для перспектив компании включают изменение вкусов потребителей в стилях и риски цепочки поставок, поскольку компания стремится выйти на новые рынки и категории продуктов.
Тем не менее, компания ONON продемонстрировала впечатляющие результаты в период пандемии благодаря диверсифицированному, многоканальному подходу к выходу на рынок.
Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство не раскрыло никаких конкретных претензий или судебных разбирательств против компании.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США

Подробности IPO

On Holding намерен привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса А, хотя окончательная цифра может быть выше.
Обыкновенные акционеры класса А будут иметь одну десятую права голоса на основе вложенного капитала по сравнению с акционерами класса В.
Акционерами класса В будет расширенная команда учредителей.
Индекс S&P 500 больше не допускает в свой индекс компании с несколькими классами акций.

Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций класса А и облегчение нашего будущего доступа к рынкам капитала. На дату настоящего проспекта мы не можем с уверенностью указать все конкретные виды использования чистых поступлений, полученных нами от этого предложения. Однако в настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.