О Компании SentinelOne Inc. (S)

(Ранее известная как Sentinel Labs Inc., компания изменила свое название на SentinelOne в марте 2021 года. Зарегистрирована в штате Делавэр.)

S быстро увеличила выручку и валовую прибыль, но приносит высокие и растущие операционные убытки.

Компания стала первой в мире специально созданной платформой расширенного обнаружения и реагирования на основе искусственного интеллекта, или XDR, по-настоящему автономной кибербезопасности. Платформа Singularity мгновенно защищает от кибератак – работает с более высокой скоростью, большим масштабом и более высокой точностью, чем это может быть возможно от одного или даже множества людей. Современное общество – цифровое. С цифровой трансформацией организации становятся все более восприимчивыми к кибератакам. Каждое место, где хранятся данные, уязвимо от сервера до облака, от здравоохранения до торговли, от образования до инфраструктуры, от транспорта до производства, от финансовых учреждений до правительственных учреждений. Кибератаки являются одной из самых больших угроз глобальному прогрессу и стабильности. В течение миллисекунд сервисы, на которые мы полагаемся, могут перестать работать.
Наша растущая зависимость от технологий создает ускоряющийся цикл риска: все больше устройств генерируют и обрабатывают больше данных, что приводит к увеличению возможностей для киберпреступников. Кибербезопасность является основополагающей для сохранения нашего цифрового образа жизни.

Ключевыми клиентами являются Aston Martin, Nvidia, Estee Lauder и Wells Fargo.
SentinelOne обращается к привлекательным сегментам рынка кибербезопасности, включая безопасность конечных точек, аналитику безопасности, операции и безопасность Интернета вещей.

Подробности IPO

Системы кибербезопасности для бизнес-сети

SentinelOne подает заявку на первичное публичное размещение акций после того, как недавний взлом SolarWinds улучшил видимость ее продуктов.
Инвесторы, делающие ставки на будущие тенденции в области аналитики данных и безопасности интернета вещей, найдут SentinelOne привлекательным.

Источник: Проспект IPO

Некоторые из следующих факторов, выделенных в заявлении о позиционировании SentinelOne

1) Глобальный охват (США и международное присутствие)
2) ИИ-питание
3) XDR (расширенное обнаружение и реагирование)
4) Автономный (малое вмешательство человека в обнаружение угроз)

В своей заявке на IPO SentinelOne перечислила обычные тенденции, определяющие спрос на платформы кибербезопасности. Эти тенденции включают растущий объем корпоративных данных, изощренность кибератак и проблемы масштабируемости устаревших продуктов безопасности.

SentinelOne выделила привлекательные показатели роста, подчеркнув свои высокие показатели по сравнению с предыдущим годом. Выручка выросла более чем на 100% в 21 финансовом году. В последнем квартале рост выручки ускорился до 108% в годовом исчислении. ARR (годовая периодическая выручка) в настоящее время составляет $161 млн., что представляет собой рост на 116% в годовом исчислении.

Также можно оценить сильное присутствие SentinelOne среди крупнейших предприятий. Из своей заявки на IPO SentinelOne отметила, что все ее клиенты из списка Fortune 10, 25 из 37 клиентов из списка Fortune 500 и 43 из 66 клиентов Global 2000 заработали ARR, превышающие или равные 100 000 долларов США в первом квартале 22 года.

Другие интересные показатели включают рост числа клиентов с ARR от $100 тыс. до 277, по сравнению со 122 в 1 квартале 21 года. Клиенты с ARR в размере 1 миллиона долларов и более выросли до 17 в 1 квартале 22 года по сравнению с 6 в 1 квартале 21 года.

В будущем SentinelOne видит больше возможностей для роста на своем огромном адресуемом рынке, привязанном к $40,2 млрд. в 2024 году, с совокупным годовым темпом роста в 11,9% в период с 2021 по 2024 год. Это касается современной безопасности конечных точек, кибераналитики, разведки, реагирования, автоматизации, управления ИТ-операциями и безопасности Интернета вещей.

В дальнейшем важно изучить движение продуктов и продаж, которое будет способствовать устойчивому росту, прибыльности и денежным потокам.

Бизнес

Чтобы стимулировать рост, прибыльность и общую прибыль акционеров, SentinelOne возглавляет соучредитель и генеральный директор Томер Вайнгартен, который занимал эту должность с момента своего создания (2013). Мистеру Вайнгартену будет помогать Ричард Смит-младший, который присоединился в марте, чтобы исполнить роль технического директора из Medallia (MDLA). У нас также есть Дэвид Бернхардт, который занимает пост финансового директора с сентября 2020 года. До прихода в SentinelOne г-н Бернхардт занимал различные руководящие должности в Chegg, Inc.

Чтобы стимулировать продажи, SentinelOne использует сочетание внутренних отделов продаж и партнеров по каналам. Партнеры по каналам обеспечивают более 90% продаж, что подчеркивает сильную партнерскую стратегию SentinelOne.

На фронте продукта SentinelOne имеет платформу с несколькими модулями, похожими на CrowdStrike. Он намерен продолжать добавлять новые модули, чтобы увеличить потенциальный доход на одного клиента.

На сегодняшний день SentinelOne привлекла в общей сложности 696,5 миллиона долларов для достижения своих целей в области продуктов и продаж. Хотя в банке достаточно наличных денег, показатели прибыльности несколько тревожны. Валовая прибыль составила 58% в 21 финансовом году и 53% (без учета ОПБУ) в 1 квартале 22 года. Операционная маржа в последнем квартале составила -165%. Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили -$30,8 млн в 1 квартале 22 против -$11,8 млн в 1 квартале 21.

Конкуренты

Источник: Gartner

Основными конкурентами являются CrowdStrike, Microsoft (MSFT), McAfee (MCFE), Trend Micro (OTCPK:TMICF), Sophos и другие AV-компании следующего поколения.

Благодаря этому приобретению SentinelOne устанавливает планку для рынка XDR и решает одну из самых больших проблем в предоставлении полностью интегрированной платформы XDR: прием и обработка всех операционных данных в режиме реального времени, в первую очередь с точки зрения безопасности.

Источник: SentinelOne

Уникальным фактором в SentinelOne является его основанный на данных подход к киберзащите. Это подстегнуло недавнее приобретение Scalyr.

Вот несколько интересных фактов о Scalyr

1) Основана создателем Google Docs.

2) Рассматривается как первая облачная платформа для анализа данных в облачном масштабе и управления журналами и обеспечения наблюдаемости.
3) Scalyr может принимать и хранить петабайты структурированных и неструктурированных машинных данных.
4) Устраняет требования к схеме.

Оценка

Совсем недавно SentinelOne была оценена в $3 млрд в своем последнем раунде финансирования. После IPO SentinelOne будет нацелена на оценку в 10 миллиардов долларов. По сравнению с текущим ARR в размере $161 млн эта оценка недешева.

Как и Sumo Logic (SUMO), инвесторы, которые ценят платформу анализа данных и грядущую революцию Интернета вещей, найдут SentinelOne привлекательным. Можно не думать, что это краткосрочная игра, так как лучшие годы SentinelOne еще впереди. Наконец, как и большинство быстрорастущих акций SaaS, можно ожидать, что SentinelOne будет иметь высокие темпы роста.

Риски

К основным факторам риска, на которые следует обратить внимание, относятся перегруженность пространства безопасности конечных точек, слабый фактор прибыльности и волатильность после IPO в ожидании истечения срока блокировки.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov)

Вывод

Как и Sumo Logic, SentinelOne представляет собой интересное, ценностное предложение в привлекательных сегментах аналитики данных и кибербезопасности. Инвесторам понравится история роста. Слабую прибыльность SentinelOne можно объяснить тем, что она все еще инвестирует в рост. В то же время это помогает ему привлекать больше капитала для финансирования будущих проектов роста. В целом можно ожидать, что IPO будет хорошо воспринято.