О Компании WalkMe Ltd. (WKME)

Компания предоставляет предприятиям программное обеспечение для взаимодействия с клиентами и сопутствующее аналитическое программное обеспечение (предоставляет платформу для взаимодействия с клиентами и аналитики без кода).

WalkMe Ltd. (WKME) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций, согласно заявлению о регистрации F-1.
WKME увеличила выручку и валовую прибыль, но генерирует значительные операционные и чистые убытки, что является негативным фактором в текущих условиях IPO в США.

Компания и технологии

Израильская компания WalkMe, базирующаяся в Тель-Авиве, была основана для разработки платформы SaaS для предприятий, чтобы максимизировать их понимание и способность повышать вовлеченность клиентов в различные аспекты их онлайн-бизнеса.

WalkMe – позволяет организациям лучше осознавать ценность своих инвестиций в программное обеспечение. Используя облачную платформу от WalkMe  цифрового внедрения, пользователи-сотрудники и клиенты организаций—могут перемещаться по веб—сайтам, приложениям SaaS и мобильным приложениям с помощью цифрового GPS-интерфейса для выполнения любых задач, от простых онлайн-транзакций, сложных процессов кросс-прикладного программного обеспечения, до полностью автономных действий, не требующих ручных кликов или записей.

Платформа накладывается на любое приложение с помощью простой реализации без кода. После наложения платформа обеспечивает понимание, которое позволяет подходу, основанному на данных, понять разрывы между взаимодействием пользователей и поведением с технологией и бизнес-целями организации. С помощью практических идей WalkMe дает организациям возможность создавать и предоставлять опыт, который позволяет пользователям получить доступ к полной функциональности и ценности программного обеспечения, обеспечивая внедрение цифровых технологий.

Благодаря стратегии цифрового внедрения, основанной на WalkMe, сотрудники и клиенты организаций могут извлечь выгоду из интуитивно понятного и унифицированного технологического опыта. Главные информационные директора (“CIO”) и бизнес-лидеры получают представление о стеке корпоративных технологий организации. Это позволяет организациям стать более ориентированными на результат, гибкими и инновационными, лучше конкурировать в современной постоянно меняющейся бизнес-среде и итоге достигать своих целей.

Руководство возглавляет соучредитель и генеральный директор Дэн Адика, который ранее был инженером-программистом в компании Hewlett-Packard и программистом в IDF.

Основные предложения компании включают в себя:

1) Единая видимость и аналитика
2) Согласованный пользовательский интерфейс
3) Самообслуживание, включение функций, поддержка

WalkMe получила по меньшей мере 345 миллионов долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая Insight Partners, Greenspring Associates, Scale Venture Partners, Mangrove Capital Partners и Gemini Israel Ventures.

Привлечение клиентов/Пользователей

Компания фокусируется на средних и крупных предприятиях со своими прямыми продажами и маркетингом.
Кроме того, WKME осуществляет продажи через таких партнеров, как стратегические системные интеграторы, включая Deloitte, Accenture, Cognizant и PwC.

Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:

Коэффициент эффективности продаж и маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, генерируемого каждым долларом расходов на продажи и маркетинг, снизился до 0,3 х в последнем отчетном периоде, как показано в таблице ниже:

Последний расчет WKME был отрицательным (6%) по состоянию на 31 марта 2021 года, поэтому компании предстоит пройти долгий путь в этом отношении, согласно таблице ниже:

Руководство сообщило, что его последний показатель удержания чистой прибыли в долларах для клиентов с численностью сотрудников более 500 человек составил 118%. (Источник)
Цифра более 100% означает, что компания генерирует дополнительный доход от одной и той же когорты клиентов, что указывает на сильное соответствие продукта/рынка и эффективные усилия по продажам и маркетингу "земли и расширения".

Рынок и конкуренция

Согласно отчету Research and Markets за 2018 год, глобальный рынок управления клиентским опытом, по прогнозам, вырастет до 21,3 миллиарда долларов к 2024 году.
Это представляет собой прогнозируемый CAGR в размере 22% с 2018 по 2024 год.
Основной движущей силой этого ожидаемого роста является растущая потребность в персонализированном клиентском опыте.
Кроме того, по мере усложнения ИТ-инфраструктуры организации продолжают стремиться к более единому взгляду на онлайн-деятельность своих потенциальных клиентов и клиентов для целей принятия решений.

Основные конкурентные или другие участники отрасли включают:

SAP
Microsoft
Oracle
Salesforce
Software for specific in-app guidance

Финансовые показатели

WalkMe ищет государственные инвестиции от американских инвесторов для своих общих корпоративных целей по расширению.
Финансовые показатели компании показывают достаточно сильный рост выручки и валовой прибыли, однако WKME по-прежнему генерирует значительные операционные и чистые убытки.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, был отрицательным ($6,9 млн).
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общей выручки снизились по мере увеличения выручки; показатель эффективности продаж и маркетинга снизился до 0,3 х в последнем отчетном периоде.
Показатель удержания чистой выручки компании в долларах, очень важный показатель для SaaS-компаний, составил 118%, что является довольно сильным результатом, указывающим на хорошее соответствие продукта/рынка и эффективные усилия по продажам, по крайней мере, с клиентами с более чем 500 сотрудниками.
Рыночные возможности для предоставления программного обеспечения по работе с клиентами и получения информации из него велики и, как ожидается, значительно возрастут в ближайшие годы, хотя компания сталкивается с различными конкурентами.

Последние финансовые результаты WalkMe можно резюмировать следующим образом:

1) Растущий доход в топ-листе
2) Увеличение валовой прибыли
3) Неравномерные, но значительные операционные и чистые убытки
4) Сокращение денежных средств, используемых в операционной деятельности

Финансовые показатели
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:

По состоянию на 31 марта 2021 года WalkMe имела 68,5 миллиона долларов наличными и 127,8 миллиона долларов в общей сумме обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, был отрицательным ($6,9 млн).

Риски WalkMe Ltd. (WKME)

Основным риском для перспектив компании являются ее продолжающиеся высокие операционные убытки, которые являются явным негативом в текущей рыночной среде IPO.

Полностью с рисками можно ознакомиться с сайта - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov)

Подробности IPO

WalkMe намерена привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, хотя окончательная цифра может отличаться.

Руководство говорит, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Мы также можем использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, услуги или технологии, которые дополняют наш бизнес. Однако в настоящее время у нас нет обязательных соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.